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雅虎披露與阿里巴巴股權(quán)回顧協(xié)議SEC文件全文

作者: 來源:未知 2012-05-25 15:14:26 閱讀 我要評論 直達(dá)商品

  完成條件

  雙方在回購協(xié)議中的義務(wù)受制于慣用完成條件,初期回購交易的完成預(yù)計將在回購協(xié)議簽署日--2012年5月20日--開始后的6個月內(nèi)完成。

  回購協(xié)議包括了終止權(quán)以及其它在初期回購交易完成前的規(guī)定,回購協(xié)議將在發(fā)生以下條件時可能被終止:1),各方對書面協(xié)議無異議,2),無論是雅虎還是阿里巴巴,協(xié)議遭到政府的永久性禁止,3),雅虎可終止協(xié)議,如果發(fā)生以下條件:i),如果阿里巴巴在完成初期股權(quán)回購時執(zhí)行的所有義務(wù)都令人滿意,但是初期回購未能在2012年9月20日前完成,又或在征稅和營銷期的最后一天,ii),初期回購無法在2012年11月20日前完成,又或在征稅和營銷期的最后一天,iii),阿里巴巴違反了上述協(xié)議、擔(dān)保、條款,并且無法彌補。4),阿里巴巴可終止協(xié)議,如果發(fā)生以下條件:i),初期回購未能在2012年11月20日前完成,又或在征稅和營銷期開始于2013年2月20前,ii),雅虎違反了上述協(xié)議、擔(dān)保、條款,并且無法彌補。

  如果阿里巴巴違反回購協(xié)議,雅虎的補救措施如下:1),終止回購協(xié)議,2),強制讓阿里巴巴回購2.615億股股票。如果雅虎違反回購協(xié)議,阿里巴巴的補救措施如下:1),終止回購協(xié)議,2),強制讓雅虎出售回購股份,3),讓TIPLA(技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)協(xié)議)修正案生效,在特定情況下回購2.615億股股票。如果雅虎遭到強制禁令未能完成協(xié)議,阿里巴巴可以選擇讓TIPLA修正案生效,也可以尋求退還1億美元的費用。

  TIPLA修正

  如果回購協(xié)議中規(guī)定的初期回購?fù)瓿膳c回購協(xié)議中的特定終止條件一同發(fā)生,雅虎與阿里巴巴將進入TIPLA修正程序。在TIPLA修正生效后,阿里巴巴將根據(jù)此前TIPLA的規(guī)定向雅虎初期支付5.5億美元以作為未來的特定授權(quán)使用金,并隨后按照TIPLA的規(guī)定自生效期起向雅虎支付授權(quán)費,直至生效期滿四年或執(zhí)行一個合格的IPO。雅虎自生效期后將授權(quán)阿里巴巴及其子公司China Y Holding Limited、中國雅虎使用過渡期的商標(biāo)授權(quán)繼續(xù)運營中國雅虎網(wǎng)站和服務(wù)四年的時間。在生效期滿一年前,阿里巴巴也將授權(quán)雅虎在中國大陸以外使用阿里巴巴專利及專利應(yīng)用,具體條例受限于較早指定的特定事項終止和暫停規(guī)定。

  新股東協(xié)議

  依然新股東協(xié)議,在初期股權(quán)回購之后,阿里巴巴董事會在IPO前將擁有四名董事,雅虎將放棄委任第二名董事會成員的權(quán)利,雅虎和軟銀擁有相同權(quán)利,雅虎對以下事項不再擁有單方批準(zhǔn)權(quán):1),特殊債務(wù)和股權(quán)發(fā)行,2)阿里巴巴進入中國大陸以外的市場。雅虎、軟銀和阿里巴巴董事對員工股權(quán)計劃、改變控制交易等擁有投票權(quán)。新股東協(xié)議還提高了收購門檻,這些都需要董事會大部分董事的批準(zhǔn)。

  新股東協(xié)議還標(biāo)明了IPO前阿里巴巴需滿足的特定條件:雅虎和軟銀各自的投票權(quán)超過35%,聯(lián)合投票權(quán)超過49.9%。在阿里巴巴IPO滿足上述條件后,雅虎有投票權(quán)的股份必須超過19.9%,軟銀必須超過(1)35.5%減去雅虎所擁有股份,(2)所有阿里巴巴流通股份的30%,由管理層成員指定。

  根據(jù)新股東協(xié)議,雅虎、軟銀和管理層成員繼續(xù)擁有對應(yīng)所持股份的首要投票權(quán)以及相關(guān)權(quán)利,但是這種權(quán)利將在阿里巴巴IPO完成滿足特定條件后終止。

  修訂登記權(quán)協(xié)議

  根據(jù)阿里巴巴在完成IPO后的修訂登記權(quán)協(xié)議,軟銀和特定阿里巴巴股東(統(tǒng)稱為“持有者”)將至少擁有30%要求登記的流通股,這取決于特殊限制,阿里巴巴必須在美國啟動IPO的情況下。而且阿里巴巴IPO所發(fā)行股份至少有10%由持有者持有,這種要求限制在阿里巴巴啟動合格IPO后終止。持有者擁有附帶登記權(quán)(piggyback right),但是這種權(quán)利并不適用于阿里巴巴IPO,阿里巴巴可在IPO后向承銷商發(fā)行股份時保留附帶登記權(quán)。阿里巴巴也可向現(xiàn)有股東和未來股東授權(quán)附帶登記權(quán)。為了防止阿里巴巴啟動任何新股發(fā)行,持有者將和承銷商一起進入180天的鎖定期。在阿里巴巴IPO后,雅虎也許可以要求阿里巴巴為其特定大規(guī)模股票的出售提供營銷支持。


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