在VC/PE同質(zhì)化、利用關(guān)系攫取制度紅利、PRE-IPO幾成唯一投資模式的當(dāng)下，從文化理念到機(jī)構(gòu)組織都指向早期投資的“創(chuàng)新工場”顯然非常另類。12月15日，在ChinaVenture舉辦“2010 CVAwards年度最具潛力企業(yè)100”頒獎(jiǎng)典禮上，創(chuàng)新工場掌門人李開復(fù) (微博)首次詳細(xì)披露了“工場”的運(yùn)作現(xiàn)狀，艾瑞咨詢總裁楊偉慶 (微博)認(rèn)為，“它是中國第一個(gè)有戰(zhàn)略有組織有文化又有錢的專注早期投資的機(jī)構(gòu)，火爆是必然的。”
創(chuàng)新工場很另類
李開復(fù)在會(huì)上介紹，創(chuàng)新工場有兩個(gè)部分，一個(gè)部分是孵化，一個(gè)部分是投資基金，“創(chuàng)新工場唯一要求是成為企業(yè)的第一輪投資者，之后會(huì)挑選最好的價(jià)碼再投資。”
具體而言，創(chuàng)新工場的投資期包括種子期，屬于孵化器；然后有天使期，A輪、B輪，屬于投資基金。在此之后，針對看好的公司，創(chuàng)新工場還會(huì)繼續(xù)加碼投資。
談及創(chuàng)新工場與其他投資機(jī)構(gòu)有什么區(qū)別時(shí)，李開復(fù)主要解釋了三點(diǎn)，“首先是創(chuàng)新工場的成員不是VC出身，沒有太多投資經(jīng)驗(yàn)，不能做中后期項(xiàng)目。”
但李同時(shí)表示，創(chuàng)新工場的成員大多來自國內(nèi)外大型高科技企業(yè)，對科技的把握和展望有更深的領(lǐng)悟，因此是從產(chǎn)業(yè)分析、趨勢把握的角度來做投資。
第二點(diǎn)不同是創(chuàng)新工場在TMT領(lǐng)域廣闊的人脈；第三點(diǎn)是能夠提供全方位的服務(wù)，包括招聘等。“在過去一年中創(chuàng)新工場挑選了十萬份簡歷，今年將招100位對創(chuàng)業(yè)有激情的應(yīng)屆畢業(yè)生，而這樣增值服務(wù)是一般VC無法提供的。”李開復(fù)表示。
針對創(chuàng)新工場一年多的運(yùn)作現(xiàn)狀，李開復(fù)介紹目前已投資了20個(gè)項(xiàng)目，其中13個(gè)規(guī)模較大，7個(gè)規(guī)模非常小。當(dāng)然也有幾個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)失敗了。
李開復(fù)同時(shí)還透露了創(chuàng)新工場的基金募集情況：美金基金已經(jīng)超額并停止募款；人民幣基金剛開始在募集，但也即將超額，總規(guī)模至少15億。
2011年首推移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)
“在當(dāng)前VC/PE化非常嚴(yán)重的情況下，我認(rèn)為從明年開始，市場會(huì)慢慢意識(shí)到早期投資真正的價(jià)值。”針對未來的投資策略，李開復(fù)表示，“中國目前早期投資很少有人涉足，但我非常看好。這方面除了財(cái)務(wù)等技術(shù)專長，對行業(yè)的支持和領(lǐng)悟才是更重要的。”
具體而言，李開復(fù)認(rèn)為，早期投資關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)；成長期投資關(guān)注電子商務(wù)，如感性購物、O2O、互聯(lián)網(wǎng)打造品牌等；尤其關(guān)注微博、開放平臺(tái)的爆發(fā)式發(fā)展；目前云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)投資過早，尚未解決關(guān)鍵問題。
“我認(rèn)為2011年會(huì)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)式成長的一年。”李開復(fù)強(qiáng)調(diào)，“互聯(lián)網(wǎng)今天的空間有多大，未來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)會(huì)有十倍以上的空間。”
李開復(fù)以手機(jī)為例闡述移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展空間，“目前手機(jī)、智能手機(jī)的價(jià)位在非常迅速地下降，帶寬也越來越好，我認(rèn)為明年會(huì)出現(xiàn)七八百元的零售智能手機(jī)。”
李開復(fù)認(rèn)為，使用上述手機(jī)的主要是年輕人，運(yùn)營商應(yīng)該去開發(fā)相對娛樂、社區(qū)化、適合年輕人的應(yīng)用。“這些應(yīng)用在今天手機(jī)產(chǎn)業(yè)上并沒有一個(gè)特別大的壟斷公司存在。”
團(tuán)購只是O2O的冰山一角
同時(shí)，李開復(fù)也從成長期投資的角度來分析，電子商務(wù)中感性購物、互聯(lián)網(wǎng)打造品牌等發(fā)展趨勢均為“重點(diǎn)關(guān)注對象”，其中O2O的發(fā)展最為李開復(fù)所矚目。
O2O即Online To Offline，也即將線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在了一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)。這樣線下服務(wù)就可以用線上來攬客，消費(fèi)者可以用線上來篩選服務(wù)，還有成交可以在線結(jié)算，很快達(dá)到規(guī)模。該模式最重要的特點(diǎn)是：推廣效果可查，每筆交易可跟蹤。
“你如果不知道O2O至少知道團(tuán)購，但團(tuán)購只是冰山一角，只是第一步。”李開復(fù)強(qiáng)調(diào)。
此外，李開復(fù)還特別關(guān)注微博，“它作為新媒體只是一個(gè)起步，下一步的平臺(tái)就是3G，這里面都是無限商機(jī)。”
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