在全球資本市場(chǎng)連續(xù)數(shù)月的低迷過(guò)后，私募基金募資的疲軟狀態(tài)也開(kāi)始顯現(xiàn)。 ChinaVenture 投中集團(tuán)最新數(shù)據(jù)顯示，2011年10月中國(guó)PE/VC(私募股權(quán)投資/風(fēng)險(xiǎn)投資)投資市場(chǎng)共披露8只基金完成募資，募資規(guī)模僅有7.37億美元，延續(xù)了9月募資完成2.92億美元的低迷狀態(tài)，均遠(yuǎn)低于7、8月基金募資完成規(guī)模。
分析人士指出，由于全球IPO遇冷導(dǎo)致退出渠道收窄，加之過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)不計(jì)成本地哄搶項(xiàng)目，目前整個(gè)PE行業(yè)的投資收益規(guī)模正迅速萎縮。預(yù)計(jì)2012年P(guān)E/VC募資形勢(shì)將更加嚴(yán)峻。
而隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)低迷，IPO案例數(shù)量持續(xù)減少，這導(dǎo)致PE/VC上市退出幾乎停滯。清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，10月境外IPO退出案例為零，這是自2010年以來(lái)首次月度境外IPO退出完全停滯。
清科研究中心分析師王宇指出，近期境外IPO退出渠道不斷受阻，境內(nèi)IPO數(shù)量也出現(xiàn)大幅下滑。這意味著PE/VC機(jī)構(gòu)單純依靠IPO退出的方式急需轉(zhuǎn)變，應(yīng)該考慮多元化的退出方式。
另外，曾經(jīng)火爆異常的PE市場(chǎng)正在面臨著拐點(diǎn)。上海某私募基金投資經(jīng)理向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示：隨著民間資金鏈條的漸趨收緊，現(xiàn)在確實(shí)有LP(有限合伙人)的資金不到位的苗頭，在資金募集階段，由于資金斷裂而不能保證分批募集的資金全部到位。預(yù)計(jì)未來(lái)募資的形勢(shì)會(huì)更加嚴(yán)峻。
值得注意的一個(gè)現(xiàn)象是，今年投資于二級(jí)市場(chǎng)的陽(yáng)光私募整體表現(xiàn)慘淡，正面臨著有史以來(lái)最大的壓力，私募基金排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，今年以來(lái)已清盤的產(chǎn)品共133個(gè)，面臨清盤危機(jī)的產(chǎn)品共217個(gè)。
二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也使不少陽(yáng)光私募轉(zhuǎn)投一級(jí)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度PE募資規(guī)模高出陽(yáng)光私募約256億元。不過(guò)分析人士指出，目前的現(xiàn)狀并不合理，PE面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比陽(yáng)光私募復(fù)雜，一級(jí)市場(chǎng)的泡沫正在醞釀。深圳東方匯富創(chuàng)投公司總裁闞治東(微博)不久前就曾表示，未來(lái)行業(yè)內(nèi)的整合在所難免，主流PE將帶領(lǐng)整個(gè)行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路。
展望未來(lái)中國(guó)PE/VC市場(chǎng)基金募資趨勢(shì)，ChinaVenture投中集團(tuán)預(yù)計(jì)，由于投資節(jié)奏放緩以及退出渠道的收窄，未來(lái)數(shù)月基金募資都將延續(xù)近期的疲軟狀態(tài)，此外，全球經(jīng)濟(jì)依然面臨二次探底風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)難以回暖，未來(lái)LP投資也將趨于謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)2012年P(guān)E/VC基金募資形勢(shì)將更加嚴(yán)峻。
不過(guò)，從目前基金類型方面看，投資于早期項(xiàng)目的創(chuàng)投基金正逐漸占據(jù)主流，這或許顯示出當(dāng)前投資機(jī)構(gòu)，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局轉(zhuǎn)變過(guò)程中LP投資策略的轉(zhuǎn)變。
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本文標(biāo)題：私募基金募資疲軟狀態(tài)開(kāi)始顯現(xiàn)
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