北京時間11月15日晚間消息，網易將于11月17日公布第三季度財報。未來資產證券今天發布研究報告稱，第三季度，網易自主開發的游戲將彌補《魔獸世界》的表現疲軟。

　　以下為報告全文：

　　網易將于11月16日美國股市收盤后(北京時間11月17日晨)公布第三季度財報。我們預計，網易該季度營收將為18.2億元人民幣，同比增長27%，環比增長2%。

　　我們預計，網易該季度網游業務營收將同比增長24%，至15.6億元人民幣。其中，自主開發游戲的營收將同比增長38%，環比增長2%，從而彌補《魔獸世界》的表現疲軟。我們預計《魔獸世界》營收將同比下降11%。《倩女幽魂》繼續表現穩定，而《天下3》自推出以來流量大幅提升，這為第四季度打下了良好的基礎。

　　我們預計，網易該季度廣告業務營收將同比增長40%，至2.27億元人民幣。移動增值業務營收將同比增長50%，環比維持持平，為3100萬元人民幣。

　　我們維持對網易股票的“買入”評級，并將目標股價提升1美元，至54美元。不考慮所持現金，以2012年每股收益預期計算，網易當前的市盈率為6.7倍，自由現金流收益率為13%。網易是我們的網游行業首選股。

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本文標題：未來資產維持網易股票買入評級 目標價54美元

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