經(jīng)過(guò)近半年時(shí)間之后，TCL集團(tuán)(000100，收盤價(jià)2.73元)的非公開(kāi)發(fā)行方案終于獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。公司今日發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)54123萬(wàn)股新股，該批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)有效。
非公開(kāi)發(fā)行一波三折
2008年7月16日，TCL集團(tuán)便提出了非公開(kāi)發(fā)行股份的方案。根據(jù)當(dāng)時(shí)的方案，公司擬以不低于3.85元/股的價(jià)格發(fā)行20000萬(wàn)股~44062萬(wàn)股，發(fā)行對(duì)象為公司董事長(zhǎng)李東生，以及其他特定對(duì)象投資者。而募集資金主要用于投資中小尺寸液晶電視模組一體化項(xiàng)目、大尺寸高清晰液晶電視模組一體化項(xiàng)目，以及向公司全資子公司TCL實(shí)業(yè)控股增加投資等。然而，半個(gè)月之后，TCL集團(tuán)便在股東大會(huì)中修改了發(fā)行方案。8月之后，TCL集團(tuán)股價(jià)隨大盤暴跌，到10月13日，股價(jià)已經(jīng)跌至2.59元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)初的非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格。于是，公司再度調(diào)整發(fā)行價(jià)格，最終確定發(fā)行方案為以不低于2.58元/股的價(jià)格，發(fā)行數(shù)量變更為不超過(guò)54123萬(wàn)股。同時(shí)，募集資金用途也取消了上述第三項(xiàng)用途，僅僅保留了前兩項(xiàng)。
去年11月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委首次審核公司非公開(kāi)發(fā)行，但僅僅獲得有條件通過(guò)，還需等待收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)正式文件后另行公告。直到1月8日，公司才最終受到證監(jiān)會(huì) 《關(guān)于核準(zhǔn)TCL集團(tuán)股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》。
增發(fā)有助介入液晶電視領(lǐng)域
經(jīng)過(guò)半年之久，TCL集團(tuán)的非公開(kāi)發(fā)行終于有望進(jìn)入正式實(shí)施階段。分析人士認(rèn)為，公司完成非公開(kāi)發(fā)行的募集資金之后，將有助于公司全方位介入液晶電視領(lǐng)域。根據(jù)公司募集資金投向顯示，中小尺寸液晶電視模組一體化制造項(xiàng)目建設(shè)期12個(gè)月，投資回收期5.25年。平板顯示器產(chǎn)業(yè)是信息社會(huì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。近年來(lái)各種平板顯示器件隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高已進(jìn)入到加速發(fā)展時(shí)期，其中液晶顯示器(LCD)市場(chǎng)約占整個(gè)平板顯示器市場(chǎng)份額的80%以上，居于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。2002年液晶顯示器的銷售額就已超過(guò)陰極射線管顯示器(CRT)，成為世界上最大的顯示器產(chǎn)業(yè)，其上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展正處于快速增長(zhǎng)期。經(jīng)初步測(cè)算，項(xiàng)目計(jì)算期平均稅后利潤(rùn)為1597萬(wàn)美元，銷售利潤(rùn)率為3.48%；成本利潤(rùn)率為3.61%；總投資利潤(rùn)率10.73%；稅前靜態(tài)投資回收期為5.22年，稅后靜態(tài)投資回收期為5.25年。
而對(duì)于大尺寸高清晰液晶電視模組一體化制造項(xiàng)目，該項(xiàng)目建設(shè)期12個(gè)月，投資回收期5.11年 (稅后，含建設(shè)期1年)。擬全部利用本次發(fā)行募集資金65391萬(wàn)元。全部流動(dòng)資金與鋪底流動(dòng)資金差額為41042萬(wàn)元，擬申請(qǐng)銀行貸款解決。項(xiàng)目建成后，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)46"~56"全高清液晶電視模組65萬(wàn)件的生產(chǎn)能力。項(xiàng)目產(chǎn)品主要定位于歐洲和北美的高端消費(fèi)市場(chǎng)。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，年均銷售收入為33585萬(wàn)美元，年均利潤(rùn)總額1378萬(wàn)美元，總投資利潤(rùn)率12.04%，全投資內(nèi)部收益率(所得稅前)18.89%，全投資內(nèi)部收益率(所得稅后)18.21%，全投資回收期(所得稅前)5.08年，全投資回收期(所得稅后)5.11年。
綜上所述，本項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，目標(biāo)市場(chǎng)主要定位在歐洲及北美的高端消費(fèi)市場(chǎng)，符合TFT-LCD產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，符合公司自身發(fā)展的需求。
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本文標(biāo)題：TCL集團(tuán)：非公開(kāi)發(fā)行終獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)
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