導語：國外媒體今天撰文稱，隨著Facebook上市日期的臨近，各大投行都在加緊爭奪該公司的承銷商席位，希望從中獲取豐厚收益。而高盛和摩根士丹利則是目前最有可能成為Facebook主承銷商的兩家華爾街投行。

　　以下為文章全文：

　　競爭激烈

　　華爾街投行今年的業(yè)績平平，但明年，F(xiàn)acebook卻有望為他們帶來豐厚的收益。銀行家和風險投資家認為，在爭奪Facebook IPO(首次公開招股)主承銷商的過程中，高盛和摩根士丹利這對老對手處于領先地位。

　　據(jù)知情人士透露，F(xiàn)acebook計劃于2012年初提交IPO申請，表明該公司很快就將選定投行。還有知情人士表示，部分投行整個假期一直在四處聯(lián)絡，希望參與Facebook的IPO。

　　知情人士稱，正在投行加緊為這起IPO做準備時，F(xiàn)acebook高管也從感恩節(jié)開始與華爾街投行展開新一輪會面。該交易有望成為近十年競爭最激烈的一次IPO，投行不僅可以借此賺取數(shù)億美元的承銷費，還可以鞏固自己的地位。

　　Facebook有望以1000億美元的估值上市融資100億美元。根據(jù)專門追蹤新股的Dealogic公司發(fā)布的數(shù)據(jù)，投行對這種規(guī)模的IPO交易平均收費比例為2.2%。這就意味著總費用可能會達到2.2億美元。但由于備受追捧，F(xiàn)acebook有望通過談判降低費率。

　　由于其他投行也在積極爭取成為Facebook的主承銷商，使得高盛和摩根士丹利面臨嚴峻的競爭。不過，這兩家公司似乎仍然擁有明顯優(yōu)勢，并將展開相互廝殺。

　　并駕齊驅(qū)

　　高盛曾于今年1月通過私募股權形式投資了15億美元Facebook股票，當時對Facebook的估值為500億美元。而無論是全美還是全球，摩根士丹利今年都在互聯(lián)網(wǎng)IPO領域占據(jù)領先地位。

　　外界最初認為，高盛肯定能拿下Facebook的IPO。但由于11個月前的一次失策，使得該公司必須要重新向Facebook證明自己。美國法律對私募股權投資的廣告行為做出了嚴格限制，但由于高盛險些違反規(guī)定，因此不得不對當時的交易作出調(diào)整。通過將投資人限定為非美國投資者，高盛成功解決了這一問題。但知情人士透露，F(xiàn)acebook卻因此而與高盛有所疏遠。

　　知情人士還表示，高盛董事長兼CEO勞爾德·布蘭克梵(Lloyd C. Blankfein)今年早些時候至少主動討好過一名Facebook董事。

　　與此同時，摩根士丹利卻在Zynga的IPO中獲得了令人羨慕的“l(fā)ead left”地位。所謂“l(fā)ead left”，是指投行的名字被放在IPO招股書第一頁左上方。這種“首席中的首席”表明該公司在這起交易中占據(jù)絕對主導。但如果交易出問題，同樣會令其聲譽受損。自IPO以來，Zynga股價多數(shù)時候都在發(fā)行價以下運行。部分銀行家認為，這可能會降低摩根士丹利參與Facebook IPO的幾率。

　　根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，在2011年美國市場的多數(shù)IPO交易中，高盛和摩根士丹利都處于并駕齊驅(qū)的狀態(tài)。

　　高盛、摩根士丹利和Facebook發(fā)言人均拒絕對此置評。

　　高盛獲利

　　投資銀行向來是華爾街最引人矚目的領域之一。而由于面臨利潤壓力，因此成為Facebook承銷商的投行將得以領先于競爭對手。

　　隨著上市進程的放緩，為企業(yè)提供并購和財務咨詢服務，重新成為華爾街各大金融機構內(nèi)部最重要的業(yè)務。由于投資者過度敏感，加之新規(guī)試圖遏制通過自有資本采取的冒險行為，給這些金融公司帶來了沖擊。因此，能夠參與Facebook交易的投行將獲得更加穩(wěn)固的地位。

　　在高盛，今年前9個月的固定收益交易收入同比減少37%，而投資銀行收入則增長6%。摩根士丹利一直在努力拓展非交易業(yè)務，尤其是資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　即使高盛未能在Facebook的IPO中領銜，仍將成為贏家。原因在于：Facebook目前的估值高達1000億美元，這將令高盛通過自有資本對該公司的投資翻番，利潤達到3.75億美元。作為高盛今年1月融資15億美元投資Facebook的一部分，該公司當時斥資3.75億美元買入了不足1%的Facebook股票。高盛以往也經(jīng)常會與客戶共同進行投資。

　　除此之外，高盛還通過今年1月對Facebook的投資獲得了將近1億美元的傭金收入。當時的投資中，高盛的非美國客戶買入了約10億美元的Facebook股票，而高盛則從中收取了0.5%的承諾費和4%的申購費。

　　除此之外，當投資者變現(xiàn)時，還需要向高盛繳納5%的收益。倘若高盛以1000億美元的估值上市，根據(jù)投資者的變現(xiàn)情況不同，將為高盛貢獻約9500萬美元的額外收入。

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本文標題：Facebook明年上市 華爾街投行爭奪承銷商席位

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