北京時間1月12日下午消息，派杰今日發(fā)布研究報告，給予當當(Nasdaq:DANG)股票增持評級，目標價定為16美元。
以下為報告概要：
我們?nèi)钥春卯敭敚饕且驗樵摴驹谥袊娮由虅帐袌龅牡匚灰约霸诟偁幁h(huán)境中實現(xiàn)收入增長的能力。在1月份的圖書市場調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)當當、京東商城和亞馬遜中國的圖書售價相當。三家網(wǎng)站圖書售價的平均折扣幅度分別降至38%、38%和37.5%，而去年10月份調(diào)查時的平均折扣幅度均為40%。我們將此視為一種積極跡象，因為這意味著當當能夠小幅提升圖書業(yè)務的利潤率，同時仍保持價格方面的競爭力。此外，盡管圖書市場競爭激烈，但我們?nèi)韵嘈女敭斈軌蜻_到分析師預期，實現(xiàn)年收入增長71%。
圖書調(diào)查仍顯示價格水平相當。我們最近對當當、京東商城及亞馬遜中國書價的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這三大競爭對手保持著高度競爭。結果顯示，當當較京東商城及亞馬遜中國在價格上分別有0.1%及0.9%的優(yōu)勢，而10月份調(diào)查時該優(yōu)勢分別為0.6%和0.1%。通過用戶評論數(shù)可以看出，當當每本書平均獲得的評論數(shù)比京東商城及亞馬遜中國分別多出276條和3428條。
總體折扣為去年6月以來最低水平。當當網(wǎng)平均折扣為38%，創(chuàng)下自去年6月調(diào)查以來的最低水平。雖然38%仍然算是很大的折扣，但當當在折扣幅度下降的情況下，仍保有一定的價格競爭優(yōu)勢，這對當當而言具有積極影響。上述因素應該對當當?shù)睦麧櫬十a(chǎn)生溫和而正面的提振效應。
推薦閱讀
迅雷網(wǎng)絡CMO Billy：迅雷已經(jīng)做好上市準備
迅雷網(wǎng)絡CMO Billy：迅雷已經(jīng)做好上市準備>>>詳細閱讀
本文標題：派杰給予當當增持評級 目標價16美元
地址：http://www.sdlzkt.com/a/04/20120113/24470.html
網(wǎng)友點評
精彩導讀
科技快報
品牌展示