北京時(shí)間1月19日早間消息，神州租車周三向美國證券交易委員會(SEC)提交了用于IPO(首次公開招股)的F-1文件，計(jì)劃融資3億美元。
以下為神州租車招股書概要：
我們的業(yè)務(wù)
我們是中國最大的汽車租賃公司。在所有主要運(yùn)營指標(biāo)方面，我們均處于領(lǐng)先地位，包括車隊(duì)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)覆蓋率和用戶數(shù)。根據(jù)獨(dú)立咨詢公司Roland Berger的數(shù)據(jù)，以營收計(jì)算，我們在中國汽車租賃市場的份額排名第一。
我們認(rèn)為，我們是中國汽車租賃行業(yè)中第一家，也是唯一一家車隊(duì)規(guī)模超過1萬輛汽車的公司，而中國這一市場尚未充分發(fā)展，并且仍在快速擴(kuò)張之中。我們的車隊(duì)中包括約2.6萬輛汽車，覆蓋了所有中國流行的車款。根據(jù)Roland Berger的數(shù)據(jù)，截至2011年12月31日，這一規(guī)模相當(dāng)于其他8家最大汽車租賃公司的車隊(duì)總和，并且達(dá)到排名第二的汽車租賃公司車隊(duì)規(guī)模的4倍。
我們致力于向客戶提供令人愉悅的、價(jià)格可承受的、可靠的汽車租賃服務(wù)。我們的網(wǎng)絡(luò)中包括520個(gè)服務(wù)站，覆蓋了中國所有省份的66個(gè)城市及直轄市。我們在中國的52個(gè)主要機(jī)場以及所有開展業(yè)務(wù)的城市以7x24的模式為客戶提供服務(wù)。我們的產(chǎn)品包括短期租賃、長期租賃，以及以租約方式承租。我們的用戶基礎(chǔ)很龐大，并且仍在快速增長中。截至2011年12月31日，我們的用戶數(shù)達(dá)到45萬，自2008年12月31日以來的年復(fù)合增長率則達(dá)到189.4%。截至2011年12月31日，我們有超過92萬注冊會員。
根據(jù)Roland Berger去年的消費(fèi)者調(diào)查，我們的品牌“神州租車”已成為中國市場認(rèn)知度最高的汽車租賃品牌。而根據(jù)百度指數(shù)和谷歌趨勢的數(shù)據(jù)，我們的品牌在汽車租賃公司中有著最高的搜索量。2011年，在百度和谷歌搜索引擎中，我們品牌的搜索量分別達(dá)到排名第二品牌的4倍和2倍。憑借我們強(qiáng)大的品牌，我們采用直銷戰(zhàn)略，并通過目標(biāo)性較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)廣告來進(jìn)行營銷。我們認(rèn)為，我們的直銷方式繞開了第三方中間商，從而降低了客戶獲得成本，此外這也幫助我們提升服務(wù)質(zhì)量，使我們更深地理解客戶需求，從而更好地留住客戶。
我們已經(jīng)建立了強(qiáng)大的、可擴(kuò)展的IT平臺，整合了我們業(yè)務(wù)運(yùn)營的各個(gè)方面，包括交易處理、客戶管理、車隊(duì)管理和支付流程等。我們的IT平臺幫助我們實(shí)時(shí)收集、監(jiān)控和分析有關(guān)客戶、車隊(duì)和財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)，使我們改進(jìn)運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量。我們的車隊(duì)從2009年12月31日的692輛汽車擴(kuò)大至2011年12月31日的2.6萬輛汽車，在這一過程中，我們的IT平臺有效地支撐了業(yè)務(wù)運(yùn)營。在未來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張中，IT平臺也具有高度的可擴(kuò)展性。
自我們進(jìn)入市場以來，我們的營收快速增長，這主要來自汽車的短期租賃。我們2009年?duì)I收為5400萬元人民幣，2010年為1.43億元人民幣(約合2240萬美元)，2011年前9個(gè)月為4.894億元人民幣(約合7670萬美元)。2009年、2010年，以及2011年前9個(gè)月，我們的凈虧損分別為320萬元人民幣、4330萬元人民幣(約合680萬美元)，以及1.176億元人民幣(約合1840萬美元)。2009年、2010年和2011年前9個(gè)月，我們的調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)分別為1730萬元人民幣、2630萬元人民幣(約合410萬美元)，以及1.489億元人民幣(約合2330萬美元)。
我們的行業(yè)
中國汽車租賃行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，并在快速增長。根據(jù)Roland Berger的數(shù)據(jù)，中國汽車租賃行業(yè)的總營收從2005年的約50億元人民幣增長至2010年的170億元人民幣(約合25億美元)，這相當(dāng)于年復(fù)合增長率27%。預(yù)計(jì)這一營收到2015年時(shí)將增長至390億元人民幣(約合61億美元)，這相當(dāng)于2010年至2015年年復(fù)合增長率18%。截至2010年12月31日，中國市場有超過1萬家汽車租賃公司，平均車隊(duì)規(guī)模不超過50輛汽車。中國市場汽車租賃的滲透率，即租賃汽車數(shù)量占乘用車總量的比例，仍遠(yuǎn)低于許多成熟市場，這意味著未來有較大的增長潛力。此外，與成熟市場相比，中國市場大部分的汽車租賃被用于商務(wù)目的，而用于休閑或置換目的的汽車租賃仍然很少，不過所占比例正快速上升。
中國汽車租賃行業(yè)的發(fā)展主要受中國經(jīng)濟(jì)快速增長，中國人口的城市化，中國消費(fèi)者可支配收入的增長，中國道路基礎(chǔ)設(shè)施的改進(jìn)，購車門檻的提高，以及有利的政策環(huán)境的推動。
中國汽車租賃市場主要分成兩大部分：短期租賃，即租期30天以下的租賃，以及長期租賃，即租期30天以上的租賃。駕照獲得者和汽車擁有者人數(shù)之間的差異預(yù)計(jì)將會持續(xù)擴(kuò)大，這將推動短期汽車租賃市場的發(fā)展。根據(jù)中國國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，截至2010年12月31日，中國約有1.513億人持有駕照，但注冊的乘用車數(shù)量約為6120萬輛。推動短期租賃市場發(fā)展的其他因素包括中國消費(fèi)者地區(qū)性旅行的增長，國內(nèi)旅游業(yè)的發(fā)展，置換租賃市場的發(fā)展，以及社會和技術(shù)設(shè)施的改進(jìn)。中國長期汽車租賃市場的發(fā)展主要受機(jī)構(gòu)客戶用車需求的推動，一些機(jī)構(gòu)不希望因購車出現(xiàn)較大的資本支出，也不希望投入專門資源管理車隊(duì)。此外中國的政策改革將限制政府部門擁有汽車，因此政府部門用車也將推動這一市場發(fā)展。
我們的優(yōu)勢
我們認(rèn)為以下優(yōu)勢將推動我們的成功，并使我們實(shí)現(xiàn)差異化：
- 在中國快速增長的汽車租賃市場明顯的市場領(lǐng)先地位
- 優(yōu)秀的服務(wù)和知名的品牌
- 豐富的業(yè)務(wù)合作伙伴
- 多樣化的業(yè)務(wù)模式
- 強(qiáng)勁、可擴(kuò)展的IT平臺
- 經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)
我們的戰(zhàn)略
我們的目標(biāo)是鞏固和加強(qiáng)在中國汽車租賃市場的領(lǐng)先地位，成為全球最大的汽車租賃公司之一。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們希望：
- 繼續(xù)加強(qiáng)市場領(lǐng)先地位
- 進(jìn)一步擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，提升用戶忠誠度
- 繼續(xù)改進(jìn)運(yùn)營效率
- 發(fā)展并加強(qiáng)二手車銷售業(yè)務(wù)
我們的挑戰(zhàn)
我們的業(yè)務(wù)面臨多種風(fēng)險(xiǎn)，其中包括：
- 我們在一個(gè)新興的、快速發(fā)展的市場中運(yùn)營歷史有限
- 我們未來的盈利能力
- 我們管理增長及執(zhí)行戰(zhàn)略的能力
- 增長的可持續(xù)性
- 管理流動性及現(xiàn)金流，保持現(xiàn)有收入來源或繼續(xù)融資的能力
- 一些限制性合約將影響我們舉債、資本支出和開展業(yè)務(wù)的能力
- 我們保持并提升聲譽(yù)，及加強(qiáng)品牌認(rèn)知度的能力
- 中國汽車租賃市場的不確定性。
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本文標(biāo)題：神州租車招股書概要：凈虧損逐年擴(kuò)大
地址：http://www.sdlzkt.com/a/04/20120119/25723.html
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