北京時(shí)間1月31日早間消息，F(xiàn)acebook即將啟動的IPO(首次公開招股)交易可能將成為美國公司規(guī)模最大的新股上市交易之一，由于多家投行爭相成為Facebook上市承銷商，這使得Facebook獲得了討價(jià)還價(jià)的余地，投行承銷傭金將進(jìn)一步降低。
Facebook很可能會說服相關(guān)投行降低傭金比例。參與與Facebook IPO承銷商討論的知情人士稱，參與Facebook承銷商競爭的投行只提出了1%的傭金比例，這也顯示財(cái)經(jīng)界巨頭爭奪十年來最大IPO交易的激烈性。
按照此前的報(bào)道，如果Facebook以1000億美元的估值融資100億美元，那么承銷商就可以獲得1億美元的傭金。按照1%的傭金比例計(jì)算，投行從Facebook IPO交易中獲得傭金比例將創(chuàng)下繼通用汽車后的第二低。在被政府接管后，通用汽車在2010年11月提交了融資規(guī)模達(dá)180億美元的IPO申請，但投行傭金比例只有0.75%。
傳聞稱摩根士丹利和高盛成為Facebook IPO交易承銷商的有力競爭者，大多數(shù)報(bào)道稱，摩根士丹利將成為此次交易的主承銷商，將承擔(dān)大部分支出。
Facebook、摩根士丹利和高盛均拒絕予以置評。
雖然1億美元融資規(guī)模的IPO交易非常有利可圖，但一般小型交易的傭金比例都達(dá)到了7%。在線音樂提供商Pandora、職業(yè)社交網(wǎng)站LinkedIn的融資規(guī)模為4億美元和2.41億美元，他們付給投行的傭金都達(dá)到了7%。
在Facebook之前最受期待的IO交易當(dāng)屬團(tuán)購網(wǎng)站Groupon，后者也向投資銀行支付了6%的傭金。Zynga、谷歌分別IPO融資10億美元和19億美元，傭金比例較低分別為3.25%、2.8%。
那么為什么投行們放著6億美元的潛在交易不做，而是去爭取Facebook的承銷商地位呢。因?yàn)橐坏┩缎蝎@得了Facebook承銷商地位，他們就擁有了“吹牛權(quán)”(bragging right)，未來的債務(wù)融資和并購交易將為其帶去更多收益。
“傭金比例范圍似乎取決于投行是否要利用他們與客戶的關(guān)系，進(jìn)行更多交易。”歐華律師事務(wù)所(DLA Piper)旗下技術(shù)集團(tuán)聯(lián)席主管皮特·阿提茲(Peter Astiz)稱，他曾擔(dān)任Groupon IPO承銷顧問。
對于大部分投行來說，2011年四季度的承銷費(fèi)用和整體投資活動都陡然下降。以高盛為例，其四季度承銷費(fèi)用降低至3.87億美元，同比降低56%；摩根士丹利該季度承銷費(fèi)用降低54%至4.77億美元。
除了主承銷商外，可能還有十多家銀行將從Facebook IPO交易中獲益。Groupon的IPO團(tuán)隊(duì)中就包含了14家投行。
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本文標(biāo)題：投行爭奪Facebook IPO交易 傭金比例降低
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