(樂購網專欄 作者：于斌)近日，Facebook最大的估值達到了1000億美元，并且將很快上市。對于Facebook的估值仁者見仁，智者見智，個人感覺Facebook在短期內估值過高，原因如下：
一、Facebook最大的競爭對手是“移動互聯網”。從表面看，Facebook如日中天，用戶規模達到7億人，而且成年人用戶還可以進一步開發，并且缺乏強勁的競爭對手。但是，如果要給Facebook找一個對手的話，那肯定是移動互聯網。為什么這么說呢?移動互聯網更有利于用戶利用碎片化時間，來開展購物、社交、閱讀等各種活動。與移動互聯網整體的快速、輕盈、便利的特點相比，Facebook顯得太重，而且缺乏向移動互聯網升級與轉型的空間。
移動互聯網已經產生了微信、path等優秀的產品，還有蘋果公司這樣優秀的終端產品供應商。Facebook在一定意義上，被綁在微軟的戰車上。假設用智能手機，將來進行社交是在龐大的Facebook上嗎?
二、Facebook主要的贏利模式是廣告。而騰訊的贏利模式還包括游戲、道具、電信增值服務、廣告等。騰訊在某種程度上象一個娛樂公司，在線上提供很多收費的衍生產品，而用戶愿意買單。Facebook則過于專注在廣告市場，贏利手段比較單一。當然，Facebook在應用開發上是開放模式，這方面優勢遠遠超過了騰訊。將來如果從騰訊身上學到一些東西，也能提高Facebook的贏利能力。
三、Facebook身上缺乏電子商務的基因。這是非常重要的一點。電子商務能帶來很多的現金流，未來扎克伯格有可能從亞馬遜身上獲得靈感，將Facebook注入電子商務基因。但目前，Facebook僅僅作為社交網絡公司上市了。
投資是投資想象力，Facebook的未來確實是充滿想象力。但估值過高會帶來一個副產品，即影響到Facebook的創業激情。這對于投資者意味著風險，但市場就是這樣不斷演繹著明星故事。
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本文標題：Facebook估值過高意味著投資高風險
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