證監(jiān)會同時(shí)公布了相關(guān)審核進(jìn)度；IPO預(yù)披露時(shí)間提前一個(gè)月。

　　從昨天披露招股書申報(bào)稿的三家主板發(fā)行人開始，證監(jiān)會正式將主板和創(chuàng)業(yè)板IPO的預(yù)披露時(shí)間提前到預(yù)審會之前，為社會公眾和投資者提供了整整一個(gè)月時(shí)間對發(fā)行人進(jìn)行監(jiān)督。此外，證監(jiān)會還史無前例的披露了全部約515家進(jìn)入發(fā)審流程的發(fā)行人名單，從中不僅可以看出城商行扎堆上市以及投行競爭格局的新圖景，公眾更可以借此對發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，以外部監(jiān)督力量強(qiáng)化發(fā)審環(huán)節(jié)的公開透明。

　　證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在昨天的新聞通氣會上表示，招股書申報(bào)稿的預(yù)披露時(shí)間從過去的發(fā)審會召開前5天，改為反饋意見落實(shí)之后、預(yù)審會召開之前，提前了大約一個(gè)月。未來證監(jiān)會還將考慮把預(yù)披露時(shí)間進(jìn)一步提前，做到一受理申報(bào)材料馬上披露。

　　杜絕“假唱” 考驗(yàn)投行真功底

　　為了配合申報(bào)稿預(yù)披露的提前，證監(jiān)會發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部還分別向社會公示了各自的審核流程，以及截至目前總計(jì)515家申報(bào)IPO企業(yè)的名單以及審核進(jìn)度，其中創(chuàng)業(yè)板220家(包括30家中止審核)，主板295家(包括中小板)。

　　首發(fā)申請的審核工作流程包括：受理、見面會、問核、反饋會、預(yù)先披露、初審會、發(fā)審會、封卷、會后事項(xiàng)和核準(zhǔn)發(fā)行等。這些環(huán)節(jié)分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。

　　證監(jiān)會上述負(fù)責(zé)人表示，比如在初審環(huán)節(jié)，發(fā)行部的審核一處和審核二處兩名審核人員，分別從法律和財(cái)務(wù)方面對公司進(jìn)行初審，兩人在分工上各有側(cè)重，同時(shí)也相互制約。事實(shí)上，整個(gè)審核環(huán)節(jié)都避免個(gè)人決斷，實(shí)行集體討論方式提出意見。發(fā)審委在發(fā)行部(或創(chuàng)業(yè)板部)初審的基礎(chǔ)上，對發(fā)行人進(jìn)行審核和表決。發(fā)審委委員投票采取記名方式，會前有工作底稿，會上有錄音，會后如果發(fā)生問題還有問責(zé)程序。

　　上述證監(jiān)會負(fù)責(zé)人表示，預(yù)披露提前，以及公開發(fā)行審核流程的目的在于提高發(fā)行審核工作的透明度，通過社會公眾和媒體輿論的監(jiān)督，提升股票發(fā)行審核的效率和公平。

　　預(yù)披露提前對發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。上述負(fù)責(zé)人表示，目前中介機(jī)構(gòu)的工作還是存在種種不足。有的保薦機(jī)構(gòu)沒有對企業(yè)進(jìn)行全程把關(guān)，甚至在盡職調(diào)查中遺漏了重大關(guān)聯(lián)方和重大涉訴事項(xiàng)；有的招股書對風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，往往需要反復(fù)修改，“像擠牙膏一般”。

　　預(yù)披露提前到初審之前，就好比春節(jié)晚會突然要求歌唱演員“真唱”一般，十分考驗(yàn)保薦機(jī)構(gòu)的功力。沒有了證監(jiān)會通過初審環(huán)節(jié)幫忙修改材料，保薦機(jī)構(gòu)必須依靠自己的盡調(diào)和內(nèi)核能力，保證申報(bào)材料的質(zhì)量。而證監(jiān)會則得以脫身出來，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人信息披露的合規(guī)性。

　　強(qiáng)化信披發(fā)審改革埋伏筆

　　在回答《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者提問時(shí)，證監(jiān)會發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部都沒有權(quán)力決定一個(gè)企業(yè)能否上會。從實(shí)踐來看，確實(shí)有企業(yè)“知難而退”放棄發(fā)行，或者因?yàn)殚L期未能解決有關(guān)問題而被終止審核，但是證監(jiān)會在行使這一權(quán)力時(shí)十分審慎。

　　“證監(jiān)會的審核工作一直是以信息披露為中心，除了客觀事實(shí)證明企業(yè)的盈利能力存在重大不確定性的情況以外，不做主觀的判斷。但是目前證券法和股票發(fā)行管理辦法規(guī)定了一些具體的發(fā)行條件，所以證監(jiān)會還是會關(guān)注發(fā)行人是否滿足這些條件。”上述負(fù)責(zé)人表示。

　　他表示，2011年的證券系統(tǒng)監(jiān)管工作會議已經(jīng)要求對股票發(fā)行管理辦法和再融資管理辦法進(jìn)行修訂，其中將涉及發(fā)行條件，目前還在進(jìn)一步的落實(shí)和探討。

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本文標(biāo)題：515家IPO“排隊(duì)”名單公布 發(fā)審陽光化疾行

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