導(dǎo)語：國外媒體今天刊文稱，F(xiàn)acebook的IPO(首次公開招股)將使硅谷地區(qū)許多人受益，然而對華爾街投行來說，F(xiàn)acebook IPO并不會帶來高額回報(bào)，至少在最初階段如此。
以下為文章全文：
當(dāng)企業(yè)進(jìn)行IPO時(shí)，它們會向作為承銷商的投行支付IPO總額一定比例的傭金，作為投行向投資者進(jìn)行推薦，以及幫助企業(yè)完成IPO所有必要程序的報(bào)酬。
這一傭金比例在不同規(guī)模的交易中有所不同。根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，在小型IPO中，傭金比例通常為5%至7%。而在類似Facebook規(guī)模的IPO中，傭金比例平均約為2.2%。
不過對Facebook的IPO而言，這一傭金比例有可能更低。根據(jù)路透社的報(bào)道，投行向Facebook收取的傭金比例可能低至Facebook IPO毛收益的1%。不過業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，吸引投資者買入Facebook的IPO股份將會非常容易，因此投行賺這筆錢并不困難。
目前尚不能確定Facebook向投行支付的具體傭金比例。作為去年進(jìn)行IPO的一家熱門公司，LinkedIn向投行支付的傭金比例為5%。而在2010年通用汽車的IPO中，投行收取的傭金比例為0.75%，達(dá)到極低的水平。這是由于美國政府希望在拯救通用汽車的同時(shí)為納稅人節(jié)約費(fèi)用。
不過，即使Facebook IPO中的投行傭金比例為1%，投行也可以獲得高額收入，因?yàn)镕acebook的IPO融資規(guī)模達(dá)到50億美元。這不是一個小數(shù)目，但對投行來說并不算很多。根據(jù)Facebook的招股書，其IPO的主承銷商為摩根士丹利、摩根大通和高盛。
那么，為何多家投行極力希望成為Facebook IPO的承銷商?那是因?yàn)闃s耀、聲譽(yù)和夸耀的資本，諸如此類的原因。當(dāng)然獲取一部分收益也是原因之一。
華爾街投行希望，F(xiàn)acebook的IPO將成為一系列其他公司IPO的序曲，更多企業(yè)的IPO將給投行帶來更多的傭金收入。此外，摩根士丹利也希望能夠?yàn)橐恍┮灰贡└坏腇acebook員工管理財(cái)富。如果Facebook未來收購其他公司，那么作為IPO承銷商的摩根士丹利也更容易成為其財(cái)務(wù)顧問。
長期以來，華爾街投行之間都有一個排名，無論是根據(jù)所參與并購交易的規(guī)模，還是根據(jù)承銷股票和債券的總額。由于Facebook的IPO規(guī)模很龐大，因此很可能打破華爾街投行之間目前的排名。此外，投行也不希望競爭對手成為Facebook IPO的承銷商。
毫無疑問，銀行家也是普通人。而參與Facebook IPO帶來的光榮足以成為他們在今年剩余時(shí)間內(nèi)的談資。
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本文標(biāo)題：分析稱投行因爭奪榮譽(yù)而參與Facebook IPO
地址：http://www.sdlzkt.com/a/04/20120202/27791.html
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