Facebook的精彩故事還沒(méi)有結(jié)束。
除了股價(jià)連連下跌讓投資者捶胸頓足，IPO當(dāng)日納斯達(dá)克交易系統(tǒng)的故障也讓做市商們很不滿(mǎn)。
“UBS是主要做市商之一，我們和其他市場(chǎng)參與者一樣受到了影響。”UBS香港發(fā)言人Mark Panday對(duì)本報(bào)記者表示，納斯達(dá)克交易故障使UBS遭受損失，但損失金額對(duì)UBS來(lái)說(shuō)并不大，該金額將不會(huì)被披露。
日前，同樣在Facebook IPO交易中因交易故障而蒙受損失的做市商Knight Capital的CEO Thomas Joyce曾表示，做市商因納斯達(dá)克交易故障而蒙受的損失總額預(yù)計(jì)約2億美元，單是Knight Capital的損失就在3000萬(wàn)到3500萬(wàn)美元之間。
也許損失遠(yuǎn)不止于此。有消息人士稱(chēng)，這次故障可能給UBS造成多達(dá)3.5億美元的損失。Mark Panday說(shuō)，UBS仍在考慮獲得賠償?shù)姆绞剑壳吧形床扇∪魏畏尚袆?dòng)。
賠償方式未定
做市商的損失一部分源于納斯達(dá)克5月18日的系統(tǒng)故障。當(dāng)時(shí)，該故障使Facebook股票的開(kāi)盤(pán)時(shí)間被迫推遲了30分鐘，同時(shí)還導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)商有關(guān)Facebook股票交易訂單無(wú)法得到確認(rèn)。直到股票開(kāi)始交易2個(gè)多小時(shí)以后，參與者才終于知道其訂單結(jié)果。
與其他一些市場(chǎng)參與者一樣，UBS在發(fā)出買(mǎi)入100萬(wàn)股Facebook股票的訂單后，一直未能收到系統(tǒng)確認(rèn)，因此多次重復(fù)下單，而最終收到納斯達(dá)克的確認(rèn)信息時(shí)，實(shí)際買(mǎi)進(jìn)的股票數(shù)量已經(jīng)是原訂單數(shù)量的數(shù)倍。
延遲的信息確認(rèn)首先是讓做市商無(wú)法確定到底在怎樣的價(jià)位持有多少股份。另一方面，F(xiàn)acebook上市至今，股價(jià)已經(jīng)連續(xù)下挫近30%，也讓因故多購(gòu)入Facebook股票的做市商在減少持股的過(guò)程中面臨越來(lái)越高的損失。關(guān)于損失細(xì)節(jié)，UBS沒(méi)有披露更多信息，目前仍不知道可能高達(dá)3.5億美元的損失為已實(shí)現(xiàn)損失還是賬面損失。
納斯達(dá)克通過(guò)多個(gè)做市商進(jìn)行交易，UBS和Knight Capital同屬于幾個(gè)主要做市商，已經(jīng)披露損失金額的做市商還包括Citadel LLC和花旗，其損失可能分別高達(dá)3500萬(wàn)美元和2000萬(wàn)美元。
上周，納斯達(dá)克交易所集團(tuán)表示，其董事會(huì)已通過(guò)了一項(xiàng)總額為4000萬(wàn)美元的賠償計(jì)劃，用于賠償在5月18日由于交易系統(tǒng)技術(shù)故障而給投資者造成的損失。不過(guò)，這項(xiàng)賠償計(jì)劃的總金額遠(yuǎn)低于目前市場(chǎng)上已經(jīng)曝光的損失總額。
“除了納斯達(dá)克的賠償，遭受損失的做市商還可以提起民事訴訟要求更進(jìn)一步的賠償。”香港一位不愿具名的法律人士解釋?zhuān){斯達(dá)克的系統(tǒng)故障相當(dāng)于違反了其與做市商之間的合約規(guī)定，即未能履行合約內(nèi)容及時(shí)向做市商確認(rèn)訂單情況。“理論上來(lái)說(shuō)，賠償金額是做市商因此而遭受的直接損失金額。”
近年來(lái)，盡管各大交易所在忙于競(jìng)爭(zhēng)并大筆投資更新交易系統(tǒng)的同時(shí)，系統(tǒng)故障依然不時(shí)發(fā)生。上月初，德意志交易所因技術(shù)故障導(dǎo)致Xetra交易系統(tǒng)無(wú)法正常運(yùn)行，導(dǎo)致開(kāi)盤(pán)時(shí)間推遲近80分鐘。此前，日本東京證券交易所也曾由于系統(tǒng)故障而導(dǎo)致241只股票交易一度暫停。
為設(shè)定監(jiān)管提供機(jī)會(huì)
納斯達(dá)克提出這項(xiàng)賠償計(jì)劃還需要獲得美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的批準(zhǔn)。根據(jù)計(jì)劃，約1370萬(wàn)美元賠償將以現(xiàn)金形式支付，其余款項(xiàng)將直接以劃賬形式抵減投資者的交易成本，相當(dāng)于交易折扣。
可以獲得賠償?shù)娜贪ǎ?月18日當(dāng)天11點(diǎn)30分系統(tǒng)連續(xù)正常交易之前因技術(shù)問(wèn)題而受到直接影響的券商和交易持倉(cāng)無(wú)法得到確定的券商，所謂持倉(cāng)無(wú)法得到確定是指42美元左右的賣(mài)單未被執(zhí)行或者被以低價(jià)執(zhí)行，以及已被執(zhí)行但未獲確認(rèn)的42美元左右的買(mǎi)單。大部分涉及賠償?shù)娜虒⒂?個(gè)月內(nèi)獲得賠償。
納斯達(dá)克的這一方案遭到了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紐交所的強(qiáng)烈反對(duì)。紐交所認(rèn)為，抵扣交易費(fèi)的方式造成不公平競(jìng)爭(zhēng)，反而會(huì)促成納斯達(dá)克市場(chǎng)份額的擴(kuò)大。
納斯達(dá)克的系統(tǒng)故障還引起了美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(Financial Industry Regulatory Authority)的注意。金融業(yè)監(jiān)管局是美國(guó)金融業(yè)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)同意評(píng)估受損券商自愿提交的損失詳情。目前，該機(jī)構(gòu)尚未發(fā)布有關(guān)受損券商因納斯達(dá)克系統(tǒng)故障而蒙受的損失詳情的報(bào)告。
有消息人士稱(chēng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾對(duì)納斯達(dá)克OMX集團(tuán)提出質(zhì)疑，指其是否有能力對(duì)因技術(shù)故障而蒙受損失的客戶(hù)做出賠償。
“SEC即便介入，其關(guān)注的主要還是交易過(guò)程中是否存在違規(guī)行為。”上述法律人士稱(chēng)，對(duì)于賠償?shù)募?xì)節(jié)并非由SEC做出規(guī)管，這種情況下，市場(chǎng)參與者發(fā)生損失可以依循合同法等民事途徑解決。
納斯達(dá)克屬于美國(guó)的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)(SRO)。前述法律人士介紹，SEC可以對(duì)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒布的規(guī)則條例進(jìn)行修訂、補(bǔ)充或者廢止，也可以要求這些機(jī)構(gòu)制定新的規(guī)則。他表示，納斯達(dá)克系統(tǒng)故障而引發(fā)的賠償計(jì)劃，反映出有關(guān)機(jī)構(gòu)在處理這類(lèi)問(wèn)題時(shí)缺乏先例可循，這也讓其他一些交易所擔(dān)心這次事件為設(shè)定監(jiān)管先例提供了機(jī)會(huì)。
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本文標(biāo)題：Facebook做市商損失數(shù)億 UBS花旗考慮獲賠方式
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