又到年中季末,全球各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)頻繁公布,安永公布的最新研究報(bào)告顯示,今年二季度全球IPO數(shù)目同比下降46%,融資額也同比下滑36%,與全球經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)相呼應(yīng),不過(guò)同時(shí),安永認(rèn)為,今年下半年IPO市場(chǎng)可能轉(zhuǎn)暖。
二季度IPO數(shù)目折半
昨日,安永發(fā)布《全球IPO最新信息》。報(bào)告顯示,全球二季度共有206宗IPO,融資額為418億美元,同比分別下滑46%及36%,不過(guò),與今年第一季度相比,全球IPO活動(dòng)在2012年第二季度有所改善,2012年第一季度的IPO數(shù)量為196宗及集資額174億美元,增加幅度分別為5% 及141%。
以半年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)的話,2012年的上半年全球一共有402宗IPO,融資總額592億美元,與2011年上半年相比,交易數(shù)減少了41%,融資額減少了47%。
安永大中華區(qū)高增長(zhǎng)市場(chǎng)主管合伙人何兆烽先生認(rèn)為,之所以IPO市場(chǎng)乏善可陳,主要原因在于“投資者信心不足,以及持續(xù)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)下滑擔(dān)憂帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)不確定性,抑制了資本市場(chǎng)的活動(dòng)”。
他指出,“發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體的均衡貨幣政策,將對(duì)恢復(fù)投資者和發(fā)行商的信心發(fā)揮重要作用。”
中、美交易所表現(xiàn)突出
盡管從總體上而言,全球IPO市場(chǎng)仍然表現(xiàn)不盡如人意,但美洲和新興市場(chǎng)表現(xiàn)尚可。
報(bào)告指出,今年前三大IPO分別發(fā)生在美國(guó)、馬來(lái)西亞和港交所,融資額度分別是Facebook的160億美元、馬來(lái)西亞農(nóng)業(yè)公司Felda Global Ventures Holdings Bhd的31億美元,以及海通證券的19億美元。
從融資額度而言,美國(guó)排在首位,融資額度為221億美元,占全球融資額的53%,排在第一位,大中國(guó)地區(qū)排名第二,占了21.1%。從具體的交易所融資額度的排名來(lái)看,納斯達(dá)克是第一,領(lǐng)先紐交所一倍,深交所是第三,香港交易所是第四。
從IPO宗數(shù)來(lái)看,深圳交易所排第一,共有88宗,占全球交易總數(shù)的21.8%,遙遙領(lǐng)先紐交所的41宗。
另外,從公司所在地來(lái)講,大中國(guó)地區(qū)的公司仍然是主導(dǎo)全球的IPO市場(chǎng)。融資額第二季度占全球融資額的21.1%。
資深投資者關(guān)系顧問(wèn)Rob Koepp對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示,從趨勢(shì)而言,新興市場(chǎng)將繼續(xù)成為刺激全球資本市場(chǎng)的主要力量,“全球IPO市場(chǎng)其實(shí)是發(fā)達(dá)國(guó)家參與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)最好平臺(tái)。”
下半年IPO市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖可期
安永認(rèn)為,隨著宏觀環(huán)境的改善尤其是大多數(shù)國(guó)家相繼推出均衡的貨幣政策,下半年全球IPO市場(chǎng)正在呈現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象。“將對(duì)恢復(fù)投資者和發(fā)行商的信心發(fā)揮重要的作用,”何兆烽指出,“下半年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂要是減少的話,IPO窗口就會(huì)比較打開(kāi),大家就會(huì)見(jiàn)到更多上市的機(jī)會(huì)。”
但是,他同時(shí)指出,盡管IPO市場(chǎng)會(huì)轉(zhuǎn)暖,但窗口比較短暫,尤其是對(duì)于當(dāng)前在港等待上市的中國(guó)企業(yè)。
“未來(lái)幾個(gè)月中,IPO交易的機(jī)遇之窗可能轉(zhuǎn)瞬即逝,而且常常沒(méi)有絲毫征兆。各家公司需要提前做好準(zhǔn)備,一旦可行的市場(chǎng)窗口打開(kāi),就應(yīng)立即采取行動(dòng)。”何兆烽告訴記者。
對(duì)于中國(guó)市場(chǎng),大中國(guó)區(qū)合伙人唐嘉欣先生指出,“下半年還有較大型的企業(yè)上市,估計(jì)全年集資額1900億港元,而且可能主要采取雙幣雙股形式。”
從中國(guó)宏觀政策層面而言,唐嘉欣先生認(rèn)為,監(jiān)管層下半年將繼續(xù)促進(jìn)新股發(fā)行市場(chǎng)化及提高企業(yè)融資效率。“目前已有數(shù)個(gè)超級(jí)大盤(pán)股通過(guò)審批或在為近期上市做準(zhǔn)備,同時(shí)2012年國(guó)資委工作重點(diǎn)之一是繼續(xù)推動(dòng)具備條件的央企加快主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市,可以預(yù)見(jiàn)下半年A股市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)數(shù)只大盤(pán)股的上市,但最終要看市場(chǎng)的接受能力。”
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