北京時(shí)間8月2日消息，據(jù)國外媒體報(bào)道，富達(dá)投資等共同基金在Facebook首次公開招股之后不久便拋售所持的股票，對(duì)于投資風(fēng)格偏向于長期和穩(wěn)健的共同基金而言這一舉動(dòng)實(shí)屬罕見。
富達(dá)投資是Facebook股票的早期買家之一。2011年春季，富達(dá)投資旗下的24家基金曾斥資2億多美元買入了Facebook的私有股票。在今年5月份Facebook進(jìn)行首次公開招股之后，這些基金和富達(dá)投資旗下的其它基金從公開市場買入了更多的Facebook股票。
但是，富達(dá)投資的基金經(jīng)理們當(dāng)前已經(jīng)開始拋售Facebook的股票。根據(jù)投資調(diào)研公司晨星的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年6月份，富達(dá)投資旗下21家基金拋售了超過190萬股Facebook股票，其中16家基金更是拋售了超過四分之一的Facebook持股。到今年年底之前，F(xiàn)acebook的私有股票尚無法上市交易。
目前尚不清楚富達(dá)投資旗下的基金在Facebook股票上的盈虧情況，不過Facebook當(dāng)前的股價(jià)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于5月18日38美元的首日開盤價(jià)。今年6月，F(xiàn)acebook的股價(jià)一直在25.52美元和33.45美元之間徘徊。本周三，在以20.88美元收盤前，F(xiàn)acebook股價(jià)創(chuàng)出20.84美元的上市以來新低。
拋售Facebook股票表明富達(dá)投資的原有立場已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。富達(dá)投資是首批大量買進(jìn)Facebook股票的機(jī)構(gòu)投資者，也是資產(chǎn)在全美排名第三的共同基金。根據(jù)晨星的數(shù)據(jù)，富達(dá)投資的基金持有Facebook股票的時(shí)間只有6周，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于22個(gè)月的美國股票基金平均持有時(shí)間。
富達(dá)投資內(nèi)部刊物《富達(dá)觀察》編輯約翰·伯納澤表示，富達(dá)投資的基金經(jīng)理們?cè)谫徺I股票之前以仔細(xì)斟酌和提問而著稱。看上去他們最終決定不喜歡自己所看到的。
誠然，富達(dá)投資拋售的Facebook股票只占富達(dá)投資持有的很少一部分。今年6月份，13家富達(dá)基金購買了220萬股Facebook股票，雖然其中130萬股是指數(shù)基金購買的。共同基金分析師表示，對(duì)于共同基金來說，這么快便拋售購買的股票，富達(dá)投資的做法確實(shí)令人匪夷所思。
S&P Capital IQ共同基金分析師托德·羅森布魯斯表示，投資者期望投資組合在一個(gè)月內(nèi)都不要有變動(dòng)。通常情況下，投資共同基金的人都認(rèn)為，他們買進(jìn)的基金在投資方面都是長期性的。富達(dá)投資人發(fā)言人表示，“我們的經(jīng)理并不拘泥于最短持有期，而是根據(jù)市場狀況進(jìn)行改變應(yīng)對(duì)。”
在5月份Facebook首次公開招股路演期間，該公司首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格與富達(dá)投資的高管以及其他資產(chǎn)管理公司的高管進(jìn)行了會(huì)晤。在首次公開招股之前，摩根士丹利和其他Facebook股票承銷商也訪問了包括富達(dá)投資在內(nèi)的頂級(jí)機(jī)構(gòu)客戶，告知后者的分析師他們低估了Facebook的收入和營收預(yù)期。
富達(dá)投資并不是唯一一家減持Facebook股票的基金公司。特納投資合伙公司的大型成長基金一般的股票持有期是7個(gè)月左右，但卻在幾周內(nèi)拋售了28%的Facebook股票。奧本海默基金的全球配置基金在6月份拋售了超過1萬股Facebook股票，占其持有數(shù)的10%。
投資咨詢公司和共同基金顧問公司Lipper Advisory Services總裁邁克爾·利珀表示，這些基金顯然考慮過，在股價(jià)下跌之前，這會(huì)是熱門交易。
包括富達(dá)投資在內(nèi)的一小部分共同基金公司以月為單位發(fā)布財(cái)報(bào)，而大多數(shù)公司每季度發(fā)布財(cái)報(bào)。這意味著大多數(shù)在5月和6月拋售股份的基金的投資者不知道他們購買的基金還持有多少Facebook股票。
6月份拋售Facebook股票最多的是富達(dá)Puritan基金。作為一只“平衡基金”，富達(dá)Puritan基金同時(shí)投資股票和債券。據(jù)悉，富達(dá)Puritan基金拋售了超過62.3萬股Facebook股票，相當(dāng)于持有量的四分之一。其它拋售數(shù)量比較多的基金包括富達(dá)Disciplined Equity，它同時(shí)投資成長型和價(jià)值型股票，售出的Facebook股票數(shù)為超過44.4萬股，占總數(shù)的47%；以及富達(dá)Dividend Growth售出超過16.7萬Facebook股票，占總數(shù)的25%。富達(dá)Magellan在美國國內(nèi)以積極管理而著稱，它售出了超過15.5萬股Facebook股票，占總數(shù)的17%。
根據(jù)晨星的數(shù)據(jù)，富達(dá)Puritan平均持有一個(gè)股票的周期是8個(gè)月，富達(dá)Dividend Growth的平均持有周期為一年半。
Facebook首次公開招股之后，該公司的股票被長期基本面投資者這么快的拋售的舉動(dòng)極不尋常。根據(jù)資本市場數(shù)據(jù)和顧問公司Ipreo去年完成的研究表明，一般情況下，企業(yè)首次公開招股后這類投資者會(huì)增持相關(guān)公司的股票，減持股票的是交易為導(dǎo)向的對(duì)沖基金。
在對(duì)2009年至2011年間美國270宗首次公開招股案例研究后發(fā)現(xiàn)，像共同基金和養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)占到首次公開招股初期分配的45%。但一個(gè)季度以后，它們持有相同股票的占有率達(dá)到了67%。
專門研究企業(yè)首次公開招股的佛羅里達(dá)大學(xué)金融教授杰·里特表示，這并不意味著許多共同基金經(jīng)理并不想在首次公開招股后套現(xiàn)。這類經(jīng)理所在的公司很多都向承銷商支付了數(shù)百萬美元傭金，他們期望在首次公開招股時(shí)買進(jìn)股票，一旦可以廣泛交易，他們就會(huì)獲利了結(jié)。
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