備受關(guān)注的“新三板”擴(kuò)容，又向前邁出實質(zhì)性步伐。
8月13日，“新三板”首輪擴(kuò)容試點(diǎn)園區(qū)之一——武漢東湖高新區(qū)正式向中國證監(jiān)會遞交5家擬掛牌企業(yè)的預(yù)申報材料。
“我們前期已做了大量的擬掛牌企業(yè)的培育和相關(guān)準(zhǔn)備工作，目前已經(jīng)有12家園區(qū)內(nèi)企業(yè)完成了掛牌申報材料的制作。”8月15日，武漢市東湖高新區(qū)管委會副主任孫茜雯告訴本報。
與試點(diǎn)園區(qū)積極態(tài)度類似，各家具有主辦券商資質(zhì)的證券公司也是摩拳擦掌。更為積極的則是地方政府。本報獲得的最新消息顯示，武漢市政府已經(jīng)有意將“新三板”試點(diǎn)“從東湖高新區(qū)擴(kuò)大到全市范圍”。
相比較試點(diǎn)園區(qū)、主辦券商和地方政府的積極心態(tài)，“新三板”的主角——擬掛牌企業(yè)，則表現(xiàn)的相對冷靜。“主要是目前‘新三板’擴(kuò)容的新方案尚未正式出臺，不少擬掛牌企業(yè)仍然持有觀望態(tài)度。”宋望明告訴本報。
預(yù)申報材料上會
“在8月3日正式宣布三家擴(kuò)大試點(diǎn)園區(qū)后不久，證監(jiān)會就要求我們遞交擬掛牌企業(yè)的預(yù)申報材料。”東湖高新區(qū)發(fā)展改革局上市辦副主任查璉鎖告訴本報。
孫茜雯則解釋：“預(yù)申報并不是正式的掛牌申報，是按照證監(jiān)會的要求，希望對試點(diǎn)園區(qū)擬掛牌企業(yè)的情況做一個了解。”
一個值得關(guān)注的細(xì)節(jié)是。查璉鎖透露：“目前遞交的預(yù)申報材料還是按照‘中關(guān)村’模式的標(biāo)準(zhǔn)來制作的。”
而在“中關(guān)村”模式中，掛牌企業(yè)的申請則是由主辦券商來承擔(dān)。“未來‘新三板’掛牌申報到底是由試點(diǎn)園區(qū)管委會來主導(dǎo)，還是由主辦券商主導(dǎo)，目前政策還不明朗。”長江證券場外市場部總經(jīng)理宋望明表示。作為總部位于武漢的當(dāng)?shù)厝蹋L江證券在東湖開發(fā)區(qū)設(shè)立了一個“新三板”專門的辦公點(diǎn)。“我們目前已與超過20家企業(yè)簽訂了推薦服務(wù)協(xié)議，其中有3家企業(yè)完成了申報材料的制作。”宋望明稱。
但據(jù)本報了解，此次預(yù)申報過程，則基本由各試點(diǎn)園區(qū)管委會主導(dǎo)。據(jù)查璉鎖透露：“我們實際上準(zhǔn)備了超過十家擬掛牌企業(yè)的預(yù)申報材料，但是按照證監(jiān)會的要求，每個試點(diǎn)園區(qū)只接收5家。”
據(jù)介紹，東湖高新區(qū)首批提交預(yù)申報材料的企業(yè)涉及行業(yè)涵蓋光電子、高端裝備、新材料等多個領(lǐng)域。“年收入最高的有2.9億元，最小的也有幾千萬元規(guī)模。”查璉鎖透露，首批預(yù)申報企業(yè)資質(zhì)頗高。
而在首批預(yù)申報企業(yè)之外，東湖高新區(qū)也儲備了大量的“新三板”擬掛牌企業(yè)資源。截至目前，東湖高新區(qū)110家企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)簽訂保密協(xié)議，62家企業(yè)簽訂推薦服務(wù)協(xié)議，37家企業(yè)啟動或完成股改工作，12家企業(yè)完成申報材料制作。
據(jù)本報記者觀察，“新三板”后備企業(yè)主要集中在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以東湖高新區(qū)為例，62家已簽約企業(yè)中，光電子信息企業(yè)22家，生物產(chǎn)業(yè)10家，節(jié)能環(huán)保9家，高端裝備企業(yè)9家，高技術(shù)服務(wù)業(yè)9家，其他行業(yè)3家。
后備企業(yè)規(guī)模則差距巨大。在東湖高新區(qū)擬掛牌企業(yè)中，最大注冊資本1.2億元，最小50萬元(尚未股改)，平均1833萬元；2011年營業(yè)收入最大2.93億元，最小137萬元，平均3955萬元；2011年凈利潤最大2248萬元，最小為虧損134萬元，平均283萬元。
據(jù)孫茜雯介紹，今年以來，東湖高新區(qū)對后備企業(yè)庫進(jìn)行了動態(tài)調(diào)整(企業(yè)收入超過500萬元，稅收超過100萬元)，新三板后備企業(yè)增加到650家。
靜待政策明朗化
在助力企業(yè)掛牌方面，本報記者知悉，目前，東湖高新區(qū)企業(yè)對在“新三板”掛牌獎勵總額提高到120萬元。其中，企業(yè)完成改制獎勵40萬元，申報材料獎勵20萬元，完成掛牌獎勵60萬元。
“120萬元的獎勵資金，目前基本上可以覆蓋掛牌申請的費(fèi)用成本。”西部證券代辦股份轉(zhuǎn)讓部總經(jīng)理程曉明表示。這意味著，一旦企業(yè)在“新三板”掛牌成功，其自身幾乎不用支付太多成本。相比較在A股上市的不菲成本，這對于企業(yè)掛牌“新三板”的積極性無疑有很大提升。
但程曉明告訴本報，目前“新三板”掛牌申報中介費(fèi)用大約在120萬元到150萬元人民幣之間：“這個費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)太低，合理的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該在500萬元左右。”因此，一旦中介服務(wù)費(fèi)用上漲，獎勵資金對企業(yè)申請掛牌的吸引力或?qū)⒂兴劭邸?/p>
在給予掛牌企業(yè)獎勵資金的同時，武漢市政府、東湖高新區(qū)還分別成立新三板工作領(lǐng)導(dǎo)小組和工作專班，開辟企業(yè)掛牌服務(wù)綠色通道，隨時解決企業(yè)改制申報中存在的各種問題。
此外。8月14日，武漢市長唐良智主持召開東湖高新區(qū)“新三板”試點(diǎn)專題工作會，明確表示要努力爭取試點(diǎn)擴(kuò)容：“新三板試點(diǎn)不應(yīng)只限于東湖高新區(qū)，還應(yīng)積極爭取服務(wù)全市、全省和中部地區(qū)。”
唐良智曾任東湖高新區(qū)管委會主任，正是在此任職期間，東湖開發(fā)區(qū)開始申報“新三板”擴(kuò)容試點(diǎn)，時至今日獲批，歷時六年。“將掛牌企業(yè)擴(kuò)大到園區(qū)以外，在操作上并沒有障礙，只是政策目前尚不明朗。”宋望明分析。
孫茜雯也告訴本報，目前東湖高新區(qū)650家“新三板”后備企業(yè)：“都是注冊在園區(qū)內(nèi)的企業(yè)。”
相比較地方政府、試點(diǎn)園區(qū)和券商的熱情高漲，擬掛牌企業(yè)對待“新三板”則顯得相對冷靜。“不同階段的企業(yè)對待新三板態(tài)度不一。”宋望明稱，在其接觸的后備企業(yè)中，有的是將掛牌“新三板”當(dāng)作是對公司治理結(jié)構(gòu)的一種規(guī)范行為；有的則是看重再融資功能；有的則是當(dāng)作未來轉(zhuǎn)板的“跳板”。“關(guān)鍵是目前政策細(xì)則還不明朗，擴(kuò)容后的‘新三板’究竟能否帶來市場功能，現(xiàn)在還不清晰。”據(jù)宋望明透露，甚至在已跟券商簽約的后備企業(yè)中，都不乏對“新三板”仍持有觀望態(tài)度者。
另一個問題是，隨著“新三板”擴(kuò)容的推進(jìn)，其與現(xiàn)有區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場的競合關(guān)系。2011年11月，武漢股權(quán)托管交易中心正式成立，目前已有21家企業(yè)掛牌，總股本達(dá)到4.4億股。“我們前期確實遇到，有在股權(quán)托管中心的企業(yè)，有意到新三板掛牌的現(xiàn)象。”宋望明透露。
如何有效的解決兩個場外市場的競合關(guān)系，顯然也是監(jiān)管層面臨的另一層挑戰(zhàn)。
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本文標(biāo)題：備戰(zhàn)“新三板”企業(yè)等政策
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