北京時間8月22日上午消息，瑞士信貸今天發(fā)布研究報告，維持百度(Nasdaq:BIDU)股票“中性”(Neutral)評級，以及123美元的目標價不變。
以下為報告概要：
由于市場擔心奇虎360的新搜索引擎服務將壓縮百度的市場份額，導致百度股價昨晚跌幅超5%。
我們在5月29日的《新互聯(lián)網(wǎng)門戶》報告中表達了以下兩大主要觀點：
1、搜索引擎已經(jīng)成為重要的互聯(lián)網(wǎng)門戶。但3年前，谷歌Chrome證明瀏覽器也可以推動搜索引擎發(fā)展，從而奪取市場份額。瀏覽器是很多網(wǎng)民使用搜索的第一站，因此將成為新的互聯(lián)網(wǎng)門戶。
2、碎片化的新瀏覽器可能對中國搜索引擎行業(yè)產(chǎn)生影響。我們預計，奇虎360將推出搜索引擎，并有可能影響到百度。奇虎360搜索引擎的發(fā)布時機比預期提前。
通過艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)可以看出，搜狐旗下的搜狗同樣值得關注。得益于以瀏覽器驅動的戰(zhàn)略，自2010年第一季度開始，搜狗已經(jīng)逐步奪去了少量市場份額。
盡管奇虎360已經(jīng)推出了新的搜索引擎服務，但仍需要一些時間才能奪取較大的流量份額，并建立自己的銷售渠道與百度展開競爭。因此，我們認為奇虎360的搜索服務不會立刻對百度的收入產(chǎn)生影響，至少在2012年如此。但從長期來看，對百度較高的收入份額卻是一個利空。
我們維持百度股票“中性”評級。
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本文標題：瑞信維持百度中性評級 目標價123美元
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