北京時間8月22日晚間消息，美銀美林今日發(fā)布投資報告，維持奇虎360股票(NYSE:QIHU)“買入”評級，將目標(biāo)股價從25美元調(diào)高至28美元。

　　以下為報告內(nèi)容摘要：

　　奇虎2012財年營收增長強勁，但在一定程度上被成本增加所抵消，主要是由于投資搜索和移動業(yè)務(wù)所致。核心業(yè)務(wù)依舊穩(wěn)定，如網(wǎng)站流量和移動安全用戶繼續(xù)增長。新業(yè)務(wù)的上市速度早于預(yù)期，如搜索引擎。此外，移動安全用戶的增長速度也超出我們的預(yù)期。奇虎表示，未來幾個季度的成本將繼續(xù)增加。我們預(yù)計，搜索引擎有望于2013年下半年創(chuàng)收。

　　新業(yè)務(wù)將推動中長期業(yè)績增長：對于奇虎而言，搜索和移動業(yè)務(wù)將成為中長期內(nèi)的主要推動力。鑒于成熟的業(yè)務(wù)模式，以及在搜索市場的經(jīng)驗，我們絲毫不懷疑奇虎搜索的商業(yè)化能力。在移動方面，奇虎已經(jīng)表示，將通過游戲創(chuàng)收，但并未給出商業(yè)化日程表。

　　成本增加抵消營收增長：奇虎第二財季營收與我們的預(yù)期一致，但由于成本增加，導(dǎo)致每股攤薄收益低于我們預(yù)期。其中，游戲營收略低于我們預(yù)期，但廣告營收遠(yuǎn)高于我們的預(yù)期。研發(fā)成本的增加超出了我們的預(yù)期，主要是在搜索和移動領(lǐng)域進(jìn)行了投資。此外，基于股票的獎勵也超出了我們預(yù)期，主要是由于拓展研發(fā)團(tuán)隊所致。

　　估值：我們維持奇虎360股票“買入”評級，將目標(biāo)股價從25美元調(diào)高至28美元。

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本文標(biāo)題：美銀美林維持奇虎買入評級 目標(biāo)股價28美元

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