北京時(shí)間1月25日消息，據(jù)國外媒體報(bào)道，諾基亞發(fā)布業(yè)績符合預(yù)期的去年第四季度財(cái)報(bào)后，投資公司Needham & Co.分析師查理·沃爾夫(Charlie Wolf)今天將諾基亞普通股評(píng)級(jí)由“持有”(Hold)上調(diào)至“買進(jìn)”(Buy)。
諾基亞宣布為保留現(xiàn)金停止發(fā)放股息后，諾基亞美國存托股股價(jià)今天下跌38美分，跌幅超過8%，報(bào)收于4.26美元。今天諾基亞普通股股價(jià)下跌5.5%至3.3歐元。
沃爾夫在報(bào)告中稱，盡管去年第四季度諾基亞Lumia系列智能手機(jī)出貨量為440萬部，低于560萬部的預(yù)期，“股價(jià)下跌的原因是供應(yīng)有限而非需求令人失望。有媒體報(bào)道稱，去年第四季度，高端Lumia 920在大多數(shù)運(yùn)營商都脫銷”。
沃爾夫指出，盡管出貨量增速低于市場平均水平，Lumia平均售價(jià)的上漲，毛利率的提高，將拉動(dòng)諾基亞今年業(yè)績大幅增長，“諾基亞Lumia 920裸機(jī)價(jià)為338歐元，Lumia 820、Lumia 710和Lumia 610的裸機(jī)價(jià)分別為300、225和169歐元。假定4款型號(hào)的出貨量相同，Lumia平均售價(jià)將為258歐元。市場研究公司iSupply的數(shù)據(jù)顯示，Lumia 920的材料成本為163歐元。假設(shè)非材料成本占材料成本的35%，Lumia 920的毛利率為34.9%。估計(jì)低端型號(hào)Lumia的毛利率將低于這一數(shù)字。如果假設(shè)各型號(hào)Lumia出貨量相等，Lumia平均毛利率為30.9%。我們預(yù)計(jì)，2013年第四季度Lumia的平均售價(jià)將由上年同期的186歐元上升至250歐元，毛利率將由18%上升至30%。我們預(yù)計(jì)，今年諾基亞智能手機(jī)出貨量將增長17%——相當(dāng)于智能手機(jī)市場增速的約一半，但由于平均售價(jià)上漲，諾基亞智能手機(jī)業(yè)務(wù)營收將增長65%”。
沃爾夫預(yù)計(jì)，今年諾基亞“智能設(shè)備”出貨量將由去年的3510萬臺(tái)增長至4080萬臺(tái)。
沃爾夫?qū)⒔衲曛Z基亞營收預(yù)期由之前的335億歐元上調(diào)至352億歐元，將毛利率預(yù)期由10.3%上調(diào)至16.6%，將每股收益預(yù)期由25歐分上調(diào)至35歐分。華爾街對(duì)諾基亞營收的預(yù)期為298.7億歐元，虧損合每股15歐分。
沃爾夫認(rèn)為諾基亞西門子通信公司(以下簡稱“諾西”)13.8%的營業(yè)利潤率屬于“僥幸”，諾西不會(huì)持續(xù)盈利。
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本文標(biāo)題：諾基亞股票評(píng)級(jí)被上調(diào)至“買進(jìn)”
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