安德森·霍洛維茨基金(Andreessen Horowitz)的創(chuàng)始人馬克·安德森(Marc Andreessen)和本·霍洛維茨(Ben Horowitz)最近接受了《財(cái)富》雜志的采訪,他們談及了自己的投資哲學(xué)、角色模式與業(yè)務(wù)模式。
安德森·霍洛維茨基的合伙人與企業(yè)家會(huì)面時(shí),如果遲到就要罰款。這是公司2009年創(chuàng)立時(shí)定下的規(guī)定。參加會(huì)議時(shí)每遲到1分鐘罰款10美元,此舉旨在強(qiáng)調(diào)安德森·霍洛維茨基的一個(gè)理念:尊重企業(yè)家。安德森·霍洛維茨基公司希望在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之時(shí)能提供資助。目前,安德森·霍洛維茨基已經(jīng)融資超過27億美元,投資過Facebook、Skype、Groupon、Instagram,它已經(jīng)成為門洛帕克(Menlo Park)市的沙丘路(Sand Hill Road)最有影響力的風(fēng)投。
下面是采訪實(shí)錄:
讓創(chuàng)始人成為CEO
《財(cái)富》:在硅谷,大家都說(shuō)企業(yè)家和VC不是好伙伴,你們既是企業(yè)家又是VC,在開始創(chuàng)辦VC公司之前,你們幾次運(yùn)營(yíng)過企業(yè)。我的第一個(gè)問題要問馬克·安德森,為什么你這么熱衷于成為一名VC?
安德森:這個(gè)問題的答案其實(shí)很個(gè)人化,到了職業(yè)生涯的某個(gè)階段,幫助企業(yè)家比成為企業(yè)家更讓人滿足。從客觀層面來(lái)說(shuō),我們看到了創(chuàng)辦VC公司的機(jī)會(huì),我們熟悉風(fēng)投已經(jīng)15年了,盡管我們不曾進(jìn)入過VC,但我們實(shí)際上已經(jīng)理解如何當(dāng)好VC,且是這些產(chǎn)品的消費(fèi)者。
《財(cái)富》:看來(lái)你們與其它VC有明顯的不同,能具體解釋下嗎?
霍洛維茨:好的。我們有幾個(gè)不同的主要理念。首先,創(chuàng)始人是最好的CEO人選。看看那些真正好的企業(yè),它們大多由創(chuàng)始人運(yùn)營(yíng)。我們認(rèn)為這樣肯定是有原因的,創(chuàng)始人是企業(yè)家,他有專業(yè)知識(shí),守承諾,有激情,這些極難植入到企業(yè)中。在創(chuàng)建風(fēng)投公司之前,我們不是要用職業(yè)CEO替換創(chuàng)始人,而是要培育創(chuàng)始人,告訴他如何當(dāng)CEO,讓他成為CEO。確定之后,許多事也隨之改變:首先就是合伙人需要有運(yùn)營(yíng)公司的經(jīng)驗(yàn)。
《財(cái)富》:你的意思是說(shuō)VC和創(chuàng)始人是伙伴?
霍洛維茨:是投資合伙伙伴。如果有人進(jìn)入公司董事會(huì),你要當(dāng)CEO,這個(gè)人如果知道如何當(dāng)CEO就會(huì)有幫助,因?yàn)樗案蛇^。這對(duì)培育創(chuàng)始人的技能有幫助。還有一個(gè)問題,職業(yè)CEO有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò),他們了解媒體、客戶、高管,可以將這些人引入企業(yè)。我們要為企業(yè)建立硅谷人才網(wǎng),當(dāng)創(chuàng)始人進(jìn)入,我們可以向他提供網(wǎng)絡(luò),比任何職業(yè)CEO的網(wǎng)絡(luò)都好。這兩個(gè)問題的不同會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的結(jié)果完全不同。
尊敬的三家企業(yè)
《財(cái)富》:人們可能會(huì)有點(diǎn)意外,聽起來(lái)你們像是一家專業(yè)服務(wù)公司,模式完全不同的專業(yè)服務(wù)公司,是一家人才機(jī)構(gòu),可以這樣理解嗎?
霍洛維茨:我們?cè)鴧⒖歼^三家企業(yè)。第一家是精英人才經(jīng)紀(jì)代理公司(Creative Artists Agency),也就是CAA,在1975年到1990年間,CAA用很短的時(shí)間誕生并成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者,當(dāng)時(shí)這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)存在80年了。CAA的聯(lián)合創(chuàng)始人邁克爾·奧維茨(Michael Ovitz)是我們的朋友,他成就非凡,我們從他那學(xué)到不少東西。還有兩家公司,一家是Allen & Company,它擁有連續(xù)運(yùn)營(yíng)模式。實(shí)際上它從19世紀(jì)20年代起就存在了。
《財(cái)富》:它是一家精品投行。
霍洛維茨:是的,是精品投行(經(jīng)營(yíng)某一特定業(yè)務(wù)或?yàn)槟骋惶囟ㄐ袠I(yè)提供投資服務(wù)的銀行)。它換過幾代領(lǐng)導(dǎo),戰(zhàn)略不斷演進(jìn),但它的文化、運(yùn)營(yíng)方式、價(jià)值一直延續(xù),這種延續(xù)是驚人的,尤其是在華爾街風(fēng)云變幻的局勢(shì)中更難見。我們與它有過密切的合作,非常尊敬他們。我們欣賞的第三家公司是摩根大通(JP Morgan),19世紀(jì)10和20年代,它在美國(guó)的金融業(yè)發(fā)展歷史中扮演了重要角色。
《財(cái)富》:摩根大通文化有哪些獨(dú)特之處讓你感興趣?
霍洛維茨:摩根大通的模式已經(jīng)融入到文化之中,實(shí)際上一些大型企業(yè)也將模式帶到今天,它們認(rèn)為一流的業(yè)務(wù)要用一流的方法來(lái)做。摩根本人也曾在美國(guó)參議院前說(shuō)過,對(duì)于任何人來(lái)說(shuō)有多少抵押品并不重要,重要的是人的人品。他認(rèn)為自己業(yè)務(wù)是人的業(yè)務(wù),要與盡可能好的人共事,要尋找最有道德的人,這使得摩根大通擁有這些特點(diǎn)。
VC不景氣
《財(cái)富》:有一點(diǎn)我沒有很好地理解,至少在過去10年,甚至更長(zhǎng)的時(shí)間,VC產(chǎn)業(yè)并不是一個(gè)景氣的產(chǎn)業(yè)。大多的VC企業(yè)表現(xiàn)并不好。是不是這樣?如果是,為什么會(huì)這樣?
霍洛維茨:VC產(chǎn)業(yè)不只是過去10年不景氣,實(shí)際上,整個(gè)行業(yè)都不好。所有好的風(fēng)險(xiǎn)投資家都說(shuō),他是學(xué)了前人的經(jīng)驗(yàn)才成功的。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)投資不是資產(chǎn)種類,也不是一個(gè)產(chǎn)業(yè)。只有少量企業(yè)向VC尋求資金。看看每年獲得資金的好企業(yè)家實(shí)際上數(shù)量并不多。看看風(fēng)投歷史,前五大企業(yè)的回報(bào)是相當(dāng)穩(wěn)定的,但事實(shí)并非如此,回報(bào)無(wú)法在幾十年內(nèi)保持一致。但做VC不是為了投資,而為了與最好的企業(yè)家共事。這是長(zhǎng)期存活并獲得回報(bào)的關(guān)鍵。最終,風(fēng)投的所有回報(bào)又流向少數(shù)公司,這樣的事一年一年重復(fù)。
《財(cái)富》:安德森·霍洛維茨基金能夠?yàn)閯?chuàng)業(yè)者提供哪些幫助呢?你們非常善于銷售自己,但除了提供資金之外,你們還能提供其他一系列咨詢服務(wù),以幫助創(chuàng)業(yè)者成為一個(gè)出色的企業(yè)家,是這樣么?
安德森:你說(shuō)的非常正確,這是我們從CAA模式中學(xué)到的方法。現(xiàn)在,安德森·霍洛維茨基金團(tuán)隊(duì)成員已經(jīng)達(dá)到70人,不過其中只有7個(gè)人是普通合伙人(general partners)。
成員
《財(cái)富》:你所說(shuō)的普通合伙人(主要是指股權(quán)投資基金的管理機(jī)構(gòu)或自然人,對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任,英文簡(jiǎn)稱GP)就是投資者么?
安德森:普通合伙人就是真正的投資伙伴,這種投資伙伴在安德森·霍洛維茨基金只有7個(gè)人。除去負(fù)責(zé)行政管理和后勤的人員之外,我們的基金團(tuán)隊(duì)有45名專業(yè)操作人員,當(dāng)然,他們也不屬于普通合伙人。安德森·霍洛維茨基金在VC領(lǐng)域是比較特殊的,因?yàn)榇蠖鄶?shù)風(fēng)投公司只有4至5名專業(yè)操作人員,而我們擁有45名。
我們將這45名專業(yè)操作人員分為5個(gè)不同的團(tuán)隊(duì),這些團(tuán)隊(duì)最重要的工作就是協(xié)助創(chuàng)業(yè)者,幫助他們招聘高管和工程師。此外,這些團(tuán)隊(duì)還要安排初創(chuàng)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)的大企業(yè)會(huì)面,以更好的開拓市場(chǎng)。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),我們制作了1200多份簡(jiǎn)報(bào),主要收集財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)信息,并隨時(shí)準(zhǔn)備向他們推薦優(yōu)秀的初創(chuàng)企業(yè)。當(dāng)然,市場(chǎng)營(yíng)銷也非常重要,我們會(huì)將初創(chuàng)企業(yè)的信息發(fā)布出去,以引起外界的關(guān)注。我們還需要幫助初創(chuàng)企業(yè)規(guī)劃好公司的發(fā)展戰(zhàn)略,比如籌措資金,推動(dòng)IPO,解決金融問題等。這些問題全部都將由我們的專業(yè)操作人員來(lái)幫助創(chuàng)業(yè)者一起解決。
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