從主動邀請PE/VC入會，到要求開展公募業(yè)務或證券資管規(guī)模超過一億元等的PE/VC入會或登記，證監(jiān)會通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對PE/VC進行功能監(jiān)管的思路逐漸明晰。

　　記者從中基協(xié)內部人士處獲悉，入會的PE/VC并未注冊，產品也沒備案，是否備案要看新《基金法》實施后的解釋，但目前已經開始為備案工作做準備。

　　“三四月份可能出現(xiàn)的部委整合也會對PE監(jiān)管體制帶來大調整�！碧旖蚪鹬Z律師事務所合伙人郭衛(wèi)鋒表示，有雙重備案、共同監(jiān)管的可能。

　　PE“被入”中基協(xié)

　　“入會之前有收到邀請函。”久銀投資行政總監(jiān)魏少林介紹，希望中基協(xié)把市場管理得越來越規(guī)范，支持一些業(yè)務發(fā)展。

　　2月17日，天津股權投資基金協(xié)會、廣東股權投資協(xié)會、無錫市創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會出現(xiàn)在了中基協(xié)新會員名單中，同時弘毅(天津)、中科招商、深創(chuàng)投等十多家PE/VC也已入會。

　　“下一步可能會參加，但是不急�！备咛丶淹顿Y集團有限公司執(zhí)行合伙人郭海濤表示，入會更多的是進入一個平臺，以后對PE募資會有一定作用，但現(xiàn)在公司不急著從證券市場融資;另一方面，公司今年準備做一個醫(yī)藥產業(yè)并購基金，但客戶都是保險、大型公司等出資5000萬起的大機構，客戶并不重疊。

　　收到了邀請函的深港產學研創(chuàng)業(yè)投資有限公司目前還沒有遞交材料。凱鵬華盈創(chuàng)投基金主管合伙人黃瑞晉也表示，“做企業(yè)的人并不會和協(xié)會打交道，對VC提供不了幫助。”

　　記者采訪的另外兩家PE機構合伙人甚至表示對入會一事不知情，暫時不會加入。

　　2月18日，證監(jiān)會發(fā)布《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》，PE/VC機構可參照私募基金申請開展公募業(yè)務，但必須加入基金業(yè)協(xié)會。

　　清科研究中心研究員張國興表示，一旦VC/PE展開公募證券投資業(yè)務，必然要受到證監(jiān)會監(jiān)管，而目前VC/PE從事股權投資又由發(fā)改委監(jiān)管，屆時兩個監(jiān)管機構如何進行分工合作將有待進一步解決。

　　2月20日，證監(jiān)會發(fā)布《私募證券投資基金業(yè)務管理暫行辦法(征求意見稿)》，在基金管理人登記方面，要求實繳資本不低于1000萬元、證券資管規(guī)模累計超過1億元等的PE/VC應當到中基協(xié)登記。

　　“登記標準已經很低了，一般的機構特別是PE都能滿足。雖然沒有說達標不登記會怎樣，但監(jiān)管意思變現(xiàn)得更明顯了，PE/VC不得不考慮入會了。”一位股權投資協(xié)會會長表示，證監(jiān)會一直在考慮監(jiān)管PE，但新《基金法》沒有通過，通過協(xié)會，迂回監(jiān)管的傾向肯定是有的。

　　不過，此次備案證監(jiān)會并非要對PE/VC進行機構監(jiān)管，可能更多出于功能監(jiān)管或行為監(jiān)管之意。這可能更符合目前泛資產管理行業(yè)逐漸混業(yè)融合下，監(jiān)管部門逐漸向功能監(jiān)管轉變趨勢。

　　中基協(xié)著手備案

　　一位創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會執(zhí)行會長指出，備案相當于一個管理層面，需要審核，是一種軟性監(jiān)管。記者從多家已入中基協(xié)的PE/VC處獲悉，目前都只是成為特別會員，并沒有備案。

　　中基協(xié)某內部人士表示，現(xiàn)在入會的PE/VC只是特別會員，跟管理人注冊和產品備案沒有關系。“6月1日新《基金法》正式實施后，PE/VC是否需要到中基協(xié)備案就看基金法的解釋了�！�

　　“到時候會存在雙重備案、共同監(jiān)管的可能�！碧旖蚪鹬Z律師事務所合伙人郭衛(wèi)鋒表示。對于“基金業(yè)協(xié)會已經做好了備案的軟件，有足夠的技術力量支撐未來PE機構備案”的說法，上述中基協(xié)內部人士表示，“這個沒有正式公布過，但我們是在做這項工作�！�

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本文標題：中基協(xié)著手備案 證監(jiān)會借道布局PE功能監(jiān)管

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