12月25日，證監(jiān)會明確暫停私募股權(quán)機構(gòu)在新三板的掛牌和融資，并對前期融資的使用情況開展調(diào)研。這次，證監(jiān)會很快付諸行動。12月29日，部分新三板企業(yè)自券商處收到《關(guān)于證監(jiān)局抽查部分掛牌公司的重要通知》。通知內(nèi)容為：“證監(jiān)會及其轄屬證監(jiān)局自2015年12月25日-2016年1月25日對掛牌公司進行專項現(xiàn)場檢查，篩選公司標(biāo)準(zhǔn)為：曾經(jīng)股票發(fā)行金額1億元以上的公司。”而新三板融資1億元以上的企業(yè)大多為PE。

    融資投向引發(fā)關(guān)注

    近期PE暫停掛牌新三板的消息甚囂塵上。12月25日該消息被證實，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在新聞發(fā)布會上指出，今年以來，在新三板掛牌的私募基金管理機構(gòu)頻繁融資，融資金額和投向引起了社會的廣泛關(guān)注和質(zhì)疑。因此，暫停私募基金管理機構(gòu)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌和融資，并對前期融資的使用情況開展調(diào)研。

    同時，證監(jiān)會市場部主任霍達介紹，現(xiàn)在暫停私募基金管理機構(gòu)在新三板的掛牌和融資，是考慮到新三板的定位。現(xiàn)在需要對私募基金管理機構(gòu)掛牌、融資的金額、投向進行深入的調(diào)查研究和論證，看究竟是不是投到實體經(jīng)濟，進一步明確這類機構(gòu)在新三板掛牌的監(jiān)管安排。

    12月29日，部分企業(yè)就收到了《關(guān)于證監(jiān)局抽查部分掛牌公司的重要通知》，這表明證監(jiān)會并不是臨時起意，而是準(zhǔn)備了很久。早在一個月前，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)就已下發(fā)兩次通知，要求今年以來所有有過發(fā)行融資記錄的企業(yè)，就“大股東占款及提前使用定增資金”的違法違規(guī)行為進行自查，當(dāng)前自查工作剛剛截止。此次1億元以上發(fā)行融資企業(yè)的重點抽查隨之剛剛開始。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年以來發(fā)行融資額超過1億元的共有172家次，扣除個別公司年內(nèi)多次發(fā)行的重復(fù)記錄，抽查范圍內(nèi)企業(yè)應(yīng)不少于150家，約占當(dāng)前掛牌企業(yè)總量的3%。今年以來，新三板融資上億的企業(yè)大多數(shù)是PE，此次證監(jiān)會可能是有針對性的調(diào)研，而目的或許是為了重塑新三板的定位。

    PE融巨資不干實事

    《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》明確全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)直接融資服務(wù)。

    據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公示，截至12月18日，新三板共有1809家掛牌公司完成2446次股票發(fā)行，融資1171.29億元。其中，金融機構(gòu)為新三板市場吸金大戶，據(jù)不完全統(tǒng)計，包括PE、券商等在內(nèi)的六家機構(gòu)今年合計融資金額已超300億，接近市場總規(guī)模的1/3。

    今年以來，中科招商成功融資四次，單次最大融資金額50.32億元，合計融資108.84億元，是目前新三板市場融資額最大的企業(yè)。九鼎投資也于11月宣布100億元現(xiàn)金定增結(jié)果，次日又拋出300億融資計劃。

    很多PE到新三板募集了巨額資金，很多錢沒有用于實體經(jīng)濟，而新三板發(fā)展的目的就是要服務(wù)實體經(jīng)濟。在資金量有限的情況下，許多嗷嗷待哺的實體小微企業(yè)難以順利融資。而這并不是監(jiān)管層希望看到的，也與新三板的定位背離。

    而未來，新三板是否會放開PE的掛牌和融資，在業(yè)內(nèi)人士看來，顯然要看這次證監(jiān)會對PE調(diào)查的結(jié)果，它們的資金用途是否合法合規(guī)。

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本文標(biāo)題：證監(jiān)會或調(diào)查新三板PE：融巨資卻不干實事 現(xiàn)場檢查

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