已然定調(diào)的5000億規(guī)模目標(biāo)，昭示著LED行業(yè)公司的逆襲夢(mèng)。

　　7月12日，年初至今跌幅超20%的LED板塊集體泛紅，被本報(bào)記者納入統(tǒng)計(jì)范疇的20家主要行業(yè)公司收獲2.5%的漲幅。其中，瑞豐光電(300241.SZ)封于漲停，勤上光電(002638.SZ)漲幅5.26%，鴻利光電(300219.SZ)漲了5.06%，三安光電(600703.SH)漲幅也達(dá)3.84%。同日，上證指數(shù)微漲0.46%。

　　此前一天下午，科技部網(wǎng)站發(fā)布《半導(dǎo)體照明科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》。

　　“雖然相關(guān)征求意見稿5月份已出來，市場(chǎng)對(duì)規(guī)劃的出爐早有預(yù)期，但正式公布之后仍然對(duì)市場(chǎng)起到提振作用。半導(dǎo)體照明板塊長期看好，但目前基本面還是困難，行業(yè)處于低景氣狀態(tài)，短期難見機(jī)會(huì)。”7月12日，華寶證券分析師吳炳華告訴記者。

　　與基本面相對(duì)應(yīng)，該行業(yè)板塊走勢(shì)長期低迷。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，從2012年年初至7月11日，前述A股20家相關(guān)行業(yè)公司跌幅多達(dá)25.47%，同期大盤跌幅為5.56%。

　　5000億大餅

　　國家推動(dòng)全國性節(jié)能減排的大背景下，半導(dǎo)體照明行業(yè)備受政策支持。

　　5月28日，作為國內(nèi)大部分LED企業(yè)所在地，廣東省推出LED照明應(yīng)用方案，全省所有由政府財(cái)政或國有資本投資建設(shè)的公共照明領(lǐng)域，一律采用LED照明產(chǎn)品，其扶持力度遠(yuǎn)大于此前國家對(duì)節(jié)能照明產(chǎn)品的補(bǔ)貼政策。

　　“在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候，各級(jí)政府明確支持這一行業(yè)，企業(yè)就有信心大膽往前走。但目前市場(chǎng)不好，企業(yè)也難以一下子把業(yè)績(jī)做起來。”勤上光電董秘韋莉告訴記者。

　　事實(shí)上，對(duì)于半導(dǎo)體照明行業(yè)而言，“2015年國內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到5000億元”是個(gè)頗有躍進(jìn)意味的目標(biāo)。

　　可供對(duì)照的是，根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CSA)提供的數(shù)據(jù)，2011年我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)規(guī)模還只有1560億元。這意味著，在未來三年多的時(shí)間內(nèi)，該產(chǎn)業(yè)規(guī)模需3倍多于去年的數(shù)字。

　　“5000億元這個(gè)規(guī)模目標(biāo)真不一定能達(dá)到，但至少說明了一點(diǎn)，就是國家對(duì)這個(gè)行業(yè)足夠重視，這本身就很重要。”7月12日下午，一位行業(yè)分析師對(duì)記者稱。

　　瑞豐光電董秘王玉春則告訴記者，“這個(gè)規(guī)劃蠻有力度，作為行業(yè)的公司不能不努力了，我今天才在跟我們董事長說，公司一定得爭(zhēng)取成為20―30家掌握核心技術(shù)的龍頭企業(yè)之一。”

　　在王玉春看來，規(guī)劃明確的表述中——“十二五”白光LED產(chǎn)業(yè)化光效達(dá)到(150-2001m/W)，成本降低至1/5，芯片國產(chǎn)化率達(dá)80%——每一點(diǎn)的實(shí)現(xiàn)都頗有難度，企業(yè)壓力不小，例如日本的白光LED產(chǎn)業(yè)化光效目前也僅能達(dá)到1501m/W，而瑞豐光電這一數(shù)據(jù)目前為120-1301m/W。

　　難言轉(zhuǎn)折

　　LED行業(yè)曾被指為“第二個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)”，自2011年下半年以來，該行業(yè)的景氣度持續(xù)低迷。

　　“目前這個(gè)市場(chǎng)仍然不好，行業(yè)過熱，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。這個(gè)行業(yè)的致命性問題，是急功近利，很多企業(yè)并沒有用心去把產(chǎn)品做好。但這是階段性的問題，市場(chǎng)總量還是很大的，相信行業(yè)的長期趨勢(shì)還是會(huì)向好。”深圳市艾比森光電股份有限公司副總經(jīng)理李海濤7月12日告訴記者。

　　王玉春認(rèn)為行業(yè)上半年的景氣度還不錯(cuò)，大多數(shù)公司的銷售收入都是有所提高，之所以利潤低，則是因?yàn)楫a(chǎn)品整體價(jià)格的下跌。“瑞豐光電一季度的時(shí)候業(yè)績(jī)很差，但二季度又上來了。”

　　實(shí)際上，瑞豐光電在7月12日漲停的另一個(gè)原因在于前一日晚間發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告——2012年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1800萬元-2051萬元，比去年同期2051.32萬元下降12%-0。

　　“二季度主要是中大尺寸LCD 背光源LED銷售有較大增長。公司半年度預(yù)告的這個(gè)跌幅，在行業(yè)上市公司中已經(jīng)可以算是很少的了。”王玉春稱。

　　而與瑞豐光電同屬于封裝、應(yīng)用業(yè)務(wù)的上市公司中，洲明科技(300232.SZ)7月12日發(fā)布的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告對(duì)于歸屬于上市公司的凈利潤預(yù)計(jì)同減10.16%-31.76%，鴻利光電同一數(shù)據(jù)為同減0-25%，萬潤科技(002654.SZ)同減0-10%，唯有長方照明(300301.SZ)預(yù)計(jì)同增1.61%-11.44%。

　　“光電類的公司扎堆嚴(yán)重，行業(yè)還處于洗牌階段，而基本面的轉(zhuǎn)折點(diǎn)還是沒法看到。我對(duì)目前這個(gè)板塊的投資并不大看好。”吳炳華表示。

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　　圖文：埃森哲亞太區(qū)CRM咨詢部合伙人陳澤奇

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