藍海資本創始人楊鋒
2016年1月23日下午，深圳市蛇口某創意產業園內一個畫展正在舉行，寬敞的房間內人頭攢動，墻上掛滿了來自世界各地的當代藝術品。然而這里并非某個畫廊，而是一家新興大型私募股權投資基金——藍海資本的辦公室，它剛剛作為主要投資方和財務顧問，參與了中國最大的臍帶血公司、美股上市的中國臍帶血庫企業集團的私有化交易。
藍海資本創始人楊鋒熱愛藝術，前文提到的畫展是藍海資本新址開業的“暖房展”，展覽的主題“兩個時刻”是“…….將本土內部的現代性欲望鑲嵌于全球化的流動中，重獲審視區域之間張力的時機。”這也暗合了藍海資本的特點——從全球化的角度審視跨市場的交易機會，用流動的資本打破固化的價值結構關系。
楊鋒收藏的伊黛兒·阿德楠 作品
百億并購打造全球最大臍帶血庫
依據A股上市公司南京新百1月8日披露的公告，公司擬收購金衛醫療BVI所持有的美股上市公司中國臍帶血庫企業集團的全部65.4%的股權。中國臍帶血庫企業集團是金衛醫療的子公司，是中國內地首家也是最大的臍帶血儲存機構。公告還披露，南京新百還將收購齊魯干細胞工程有限公司76%股權。交易完成后，南京新百將擁有了中國目前僅有的7張省級臍帶血庫牌照中的4張，擁有全球最大的臍帶血庫。這是一起改變中國乃至全球臍帶血版圖的大型交易。
這起交易能夠完成，關鍵點之一是中國臍帶血庫企業集團的私有化。收購之前，金衛醫療持有中國臍帶血庫企業集團約三成的股份；2015年12月4日，金衛醫療引入藍海資本作為投資方，向金衛醫療投資2.5億美元的融資，收購資金在手，其后金衛醫療完成了對其他機構股東持有中國臍帶血庫企業集團的股份或者可轉債，持股比例迅速增至65.4%，并于2016年1月8日與南京新百達成股權出售協議。按計劃，金衛醫療還將繼續完成中國臍帶血庫企業集團的私有化，最終實現南京新百持有后者100%的股份。鑒于大股東的持股比例已經高達65.4%，相關人士對后續的私有化前景非常樂觀。
南京新百發布的公告顯示，其此次收購中國臍帶血庫企業集團65.4%股權，需以18.61元/股向金衛醫療BVI發行1.34億股，并支付現金32.64億元，合計作價57.6億元。按這一價格折算，中國臍帶血庫企業集團每股價格為11.3美元，而金衛醫療私有化中國臍帶血庫企業集團剩余股權的要約價格為 6.4美元/股，這其中存在頗大的估值差。市場人士分析，之所以價格會存在巨大差異，一方面是因為控股權溢價、附帶利潤對賭條款造成的溢價，另一方面也反應出國內外資本市場的估值鴻溝所帶來的套利空間。
一個月時間，刷新中概股私有化紀錄
從藍海資本與金衛醫療簽署債券認購協議，到金衛醫療與南京新百簽署股權出售協議，前后不過一個月時間。眼下中概股私有化浪潮方興未艾，不乏經典之作，而像中國臍帶血庫企業集團這樣迅速高效的完成交易的實屬罕見。大型跨國、跨資本市場的并購對交易各方金融技巧、資本市場經驗和國際化背景的要求很高，藍海資本在為金衛醫療提供資金之余還提供了融資顧問服務，作為一家新成立的投資機構，其財技之嫻熟令人驚嘆。
藍海資本創始合伙人兼CEO楊鋒此前曾在知名銀行系PE建銀國際擔任董事總經理，負責人民幣和美元在醫療、文化和科技等領域投資;還曾經在多家知名外資基金擔任高管和中國區負責人，在香港、大陸和美國多個資本市場有豐富投資經驗。
藍海資本管理了25億元等值的人民幣和美元，資金募集僅僅三個月，堪稱神速；其投資策略，以人民幣和美元雙幣種，專注在醫藥醫療、TMT和新興金融服務領域，堅持深度投資，包括成長期顯著投資、多個市場的PIPE投資和跨境并購；這種強調投資影響力和附加價值，在一、二級市場都尋找投資機會和價值洼地的做法，恰恰回歸了PE的經典打法，但在國內并不多見，與時下pre-IPO相對單一的投資模式相比，獨樹一幟。
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本文標題：藍海資本掘金海外醫療上市公司 全球最大臍帶血庫幕后投資人
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