繼證監會近日發放首批基金第三方銷售牌照之后，機構也正陸續加入基金銷售的戰局。
接近監管層的人士向本報記者透露，()、財付通等數家第三方支付企業已于近期通過了證監會的現場檢查，有望在今年二季度獲得基金第三方支付牌照。
此前在3月5日，易寶支付獲得由證監會頒發的基金第三方支付牌照，成為繼匯付天下、通聯支付、銀聯電子之后第四家獲批從事基金銷售支付結算的第三方支付企業。
不難看出，基金第三方支付，可謂硝煙正起。
“比較大的幾家支付公司肯定都會陸續進來，只是時間問題。基金支付一定是未來幾年支付行業競爭的焦點。”易寶支付基金項目總監齊小賀接受本報記者采訪時表示。
挑戰銀行代銷模式
“與國外相比，目前國內基金銷售的渠道還比較單一，網上銷售空間很大，我們很早以前就瞄準這塊業務。”齊小賀稱，為獲得基金第三方支付資格，易寶已經準備了近三年時間。
基金第三方支付的出現，挑戰的是銀行代銷基金模式。
“銀行在基金銷售領域占據著壟斷地位，基金公司比較弱勢。”鵬華基金(微博)部總經理鄒磊表示，隨著基金發行數量和發行規模的增長，銀行代銷渠道越發擁擠，銀行因此借機提價。基金公司為達到銷售目標，只好被動或主動讓利，議價能力越發減弱。
除了將申購認購費用、贖回費用的大部分交給銀行外，基金公司還要向銀行支付尾隨傭金。“各家銀行在不同程度上提高了尾隨傭金的費率，一些小型基金公司尾隨傭金占管理費的比例已經達到了60%。”鄒磊說。
銀行一家獨大，但第三方支付機構已悄然進入這一領域。
2010年4月，經證監會批準，匯付天下成為第一家獲得基金第三方支付牌照的第三方支付企業。同年11月，匯付天下推出了網上基金直銷支付平臺“天天盈”。
“目前最大的支付公司一年處理的支付量只有幾千億的水平，而基金行業為支付公司提供的是一個一年3萬億的市場。”匯付天下總裁周曄認為，基金行業在未來幾年內將取代航空業，成為第三方支付市場的第一大行業。
2010年11月，另一家第三方支付公司——通聯支付獲得了基金第三方支付牌照，目前已和十余家基金公司開展了基金支付業務合作。加上今年2月、3月先后獲批的銀聯電子和易寶支付，基金第三方支付領域漸顯競爭態勢。
第三方支付公司期待通過低收費與銀行展開競爭。一家基金公司電子商務部人士稱，該公司與匯付天下、通聯支付進行合作，申購費率均為0.6%，贖回費則完全歸基金公司所有，此外，也不存在尾隨傭金。
齊小賀亦表示，易寶支付與基金公司進行合作時，申購費率同樣不會高于0.6%。
目前，基金的申購費率一般為1.5%，第三方支付公司開出的0.6%相當于其4折，這也是證監會規定的最低線。而基金公司委托銀行代銷，則需要與銀行逐一談判，所導致的結果是投資者通過不同的銀行購買同一只基金，所享受的費率優惠也不同，部分銀行可低至4折，但也有部分銀行甚至沒有優惠。
“基金公司與多家銀行逐個展開談判，花費的時間成本太高，而且明顯缺乏議價能力，與第三方機構合作是最節省成本的方式。”鄒磊說。
匯付天下高級副總裁穆海潔介紹稱，匯付天下目前已與46家基金公司簽約，“天天盈”平臺可支持700余只基金的交易，截至2011年末，“天天盈”積累的實名用戶超過100萬。
短期內暫難盈利
加速簽約基金公司的同時，第三方基金銷售機構的出現，則讓第三方支付企業看到了新的市場空間。
2月22日，眾祿投顧、好買財富、諾亞正行和東財顧問四家機構獲得證監會批準，得以開展第三方基金銷售業務。
對于第三方銷售機構而言，打通產品銷售渠道的同時，還需打通資金結算渠道。眾祿投顧研究總監陳龍表示，第三方銷售機構和銀行現有代銷渠道存在一定的利益沖突，在與銀行談判時會遇到阻力，而第三方支付機構的出現正好可以解開這一困局。
第三方支付機構所看重的則是第三方銷售機構的銷售渠道。齊小賀認為，未來基金銷售的理想方式是打造一個“基金超市”，投資者可以用任意一張銀行卡買到任意一只基金，而第三方銷售和第三方支付的合作正好可以使之實現。“第三方銷售具備渠道的優勢，第三方支付具備資金結算的優勢，雙方合作可謂雙贏。”
然而，雙方的一拍即合并不意味著豐厚的利潤。
陳龍介紹稱，眾祿投顧未來一段時間內的收入來源主要是申購費用。為吸引投資者，眾祿投顧對申購費予以4折優惠，即0.6%。但與此同時，眾祿還要向第三方支付平臺和監管銀行支付相應的費用。“整體算下來，支付公司和監管銀行要分走50%以上的收入。”
陳龍稱，有市場測算認為，以這樣的費率，第三方銷售機構需要達到30億元的存量銷售規模，才有可能達到盈虧平衡。“我們認為這樣的測算基本是準確的。”
而在目前，第三方銷售占基金銷售總額的比例幾乎可以忽略不計。陳龍預計，第三方銷售機構實現盈利至少需要4-5年的時間。
在申購費率打4折的情況下，第三方支付機構同樣并不容易盈利。齊小賀表示，基金支付業務在短期內幾乎沒有盈利的可能。“跟基金公司合作勉強可以保本，跟第三方銷售機構合作則完全是貼錢在做。”但這并不影響易寶支付加速與基金公司以及第三方銷售機構的合作。“我們現階段的目標是和行業各方一起把蛋糕做大，這塊市場至少需要兩到三年的培育期，需要一波大的牛市行情，在此之前，我們暫時不考慮盈利。”
周曄亦曾公開表示，匯付天下對于基金支付已經做好長期投入的準備，現在并不急于追求盈利，“現在不‘賠本擴張’，三年后必懊惱無限。”
“更多第三方支付企業加入基金支付是件好事，大家先一起把市場規模做大。我們的目標是和同行一起努力在三年內把基金行業的電子商務比重提升五倍。”周曄說。
鄒磊則認為，第三方渠道在短期內很難撼動銀行在基金銷售上的主導地位。“第三方渠道發展到一定規模后，銀行肯定會通過降低費率來應對挑戰，但投資者改變投資習慣可能是個很漫長的過程。”
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本文標題：第三方支付突圍基金銷售 叫板銀行霸主地位
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