阿里巴巴集團(tuán)日前完成回購(gòu)雅虎部分股權(quán)的計(jì)劃，根據(jù)回購(gòu)價(jià)格，其最新估值達(dá)到350億美元左右，雅虎持有阿里巴巴股份下降到23%，此次為阿里巴巴提供資金的中投集團(tuán)、博裕資本、中信資本與國(guó)開(kāi)金融成為阿里巴巴新股東。
此前消息，阿里巴巴集團(tuán)以63億美金現(xiàn)金及價(jià)值8億美金的阿里巴巴集團(tuán)優(yōu)先股，回購(gòu)雅虎手中持有阿里巴巴集團(tuán)股份的50%。同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)將一次性支付雅虎技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)5.5億美元現(xiàn)金。在未來(lái)公司上市時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)有權(quán)優(yōu)先購(gòu)買雅虎手中持有的剩余50%股份。
阿里巴巴同時(shí)宣布，交易完成后的阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)，軟銀和雅虎的投票權(quán)股票之和將降至50%以下。
公告顯示，此次回購(gòu)的資金來(lái)源為銀行貸款、公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及普通股。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為此次交易提供了10億美元銀行貸款，花旗、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、新加坡發(fā)展銀行、澳新銀行、巴克萊銀行、瑞穗實(shí)業(yè)銀行、摩根士丹利，為此次交易提供了10億美元銀行貸款。另?yè)?jù)國(guó)外媒體指出，中國(guó)投資有限責(zé)任公司向阿里巴巴集團(tuán)(Alibaba Group)注資20億美元。
其余資金來(lái)自中國(guó)投資有限公司、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行旗下子公司國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司，以及兩家國(guó)內(nèi)的PE投資公司：博裕資本、中信資本所認(rèn)購(gòu)的阿里巴巴普通股。此外，現(xiàn)有股東淡馬錫控股、DST及銀湖也通過(guò)增加對(duì)阿里巴巴集團(tuán)的投資參與了此項(xiàng)計(jì)劃。
資料顯示，交易前雅虎持有阿里巴巴集團(tuán)42%股份，軟銀持股比例為30%。雅虎在公告中提及轉(zhuǎn)讓交易完成后，雅虎的持股比例將降至23%，剩余股份估值約81億美元。根據(jù)回購(gòu)后軟銀與雅虎所持股份比例不超過(guò)50%計(jì)算，軟銀目前最多持有接近26%左右的阿里巴巴股份。
據(jù)雅虎與阿里巴巴在2012年5月簽署的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議顯示，阿里巴巴集團(tuán)如果通過(guò)有效再轉(zhuǎn)股融資10億美元，雅虎將向其出售2.6億股，如果融資額度超過(guò)20億美元，雅虎將出售5.23億股。阿里巴巴集團(tuán)回購(gòu)股份的數(shù)量將基于有效再轉(zhuǎn)股獲融資額10億美元與20億美元之間而在大于2.6億小于5.23億股份依次增加。
此外，協(xié)議中還規(guī)定阿里巴巴集團(tuán)的向雅虎每股的回購(gòu)價(jià)格不得低于13.5美元。如果達(dá)到每股15.43美元，雅虎將給予12.5%的折扣，如果回購(gòu)價(jià)格在15.43美元與19.29美元之間，折扣將介于12.5%與20%之間，每股回購(gòu)價(jià)格如果超過(guò)19.29美元，雅虎將給予20%的折扣。
除去20億美元的銀行貸款外，阿里巴巴本次通過(guò)發(fā)行有效再轉(zhuǎn)股共募集51億美元融資，超過(guò)了協(xié)議中規(guī)定的20億額度，因此雅虎向阿里巴巴出售5.23億股。按照雅虎披露剩余5.23億股估值81億美元推算，阿里巴巴每股的回購(gòu)成本為15.45美元左右，雅虎根據(jù)此前達(dá)成的協(xié)議，給予12.5%的折扣后，阿里巴巴每股實(shí)際回購(gòu)成本為13.5美元左右。
雖然阿里巴巴集團(tuán)并未透露新近投資者博裕資本、中信資本與國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司的持股比例，但可以估算出以上三家共同持有阿里巴巴約14%左右的股份，注資20億美元的中投集團(tuán)將持有約5%左右的股份，阿里巴巴集團(tuán)目前的估值為350億美元。
與此同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)在回購(gòu)雅虎股份后，還將面臨一年數(shù)億美元的銀行貸款利息。據(jù)了解，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款的平均利率為6%，以該利率計(jì)算，本次回購(gòu)雅虎股份阿里巴巴貸款20億美元，此前回購(gòu)B2B業(yè)務(wù)時(shí)曾貸款20億美元，阿里巴巴集團(tuán)一年債務(wù)利息約將達(dá)到2.4億美元，目前阿里巴巴持有的現(xiàn)金儲(chǔ)備為30億美元。
完成回購(gòu)后，阿里巴巴已經(jīng)掃清一切上市障礙。已經(jīng)放棄阿里巴巴控制權(quán)的雅虎更是表態(tài)如果阿里巴巴在2015年內(nèi)搞定上市，馬云可以再回購(gòu)10%股權(quán)。一方面面臨巨額債務(wù)，一方面已完成股權(quán)分配，對(duì)于歷經(jīng)兩年股權(quán)暗戰(zhàn)的阿里巴巴集團(tuán)而言，上市已經(jīng)成為目前最重要的頭等大事。
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本文標(biāo)題：阿里巴巴集團(tuán)新估值350億美元 或加快上市
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