奇虎360最近的疲軟股價創造了很好的買入機會。在我們最近前往中國調研期間，奇虎360正在準備推出首個基于機器的廣告系統。雖然我們此前錯誤地給其貼上了“奇虎360的鳳巢”的標簽，但我們發現，奇虎廣告系統（QAS）并不是為了像百度鳳巢那樣提價，而是為了增加廣告位。

北京時間6月14日下午消息，未來資產證券今天發布研究報告，維持奇虎360（NYSE:QIHU）股票“買入”（Buy）評級，以及38美元的目標價不變。

以下為報告概要：

我們認為，奇虎360最近的疲軟股價創造了很好的買入機會。在我們最近前往中國調研期間，奇虎360正在準備推出首個基于機器的廣告系統。雖然我們此前錯誤地給其貼上了“奇虎360的鳳巢”的標簽，但我們發現，奇虎廣告系統（QAS）并不是為了像百度鳳巢那樣提價，而是為了增加廣告位。我們預計，到2012年第四季度，奇虎360的廣告主將從現在的300多家增加到500至600家。實際的廣告位增幅可能更大。

奇虎360的核心投資都與流量相關：該公司在中國前5大PC客戶端應用中占據3席，而且還在努力提升PC和移動市場的份額。奇虎360委任聯席CFO和進軍智能手機制造領域的做法引發了投資者擔憂，我們認為這些擔憂有些過度。但我們還是建議，作為一家高成長的年輕企業，奇虎360應當向企業管理和組織架構投入更多精力。我們維持該股“買入”評級，以及38美元的目標股價不變。

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本文標題：未來資產維持奇虎買入評級 目標價38美元

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