京東商城正在低調(diào)推進(jìn)IPO進(jìn)程。據(jù)消息人士透露,昨日下午2-5點(diǎn),京東商城管理團(tuán)隊(duì)在香港舉行了分析師會(huì)議,在這場長達(dá)3個(gè)小時(shí)的介紹中,京東對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了披露。
有現(xiàn)場投行分析師向新浪科技表示,如果一切進(jìn)展順利,京東將最快在6月提交SEC文件,而今年9月進(jìn)行IPO。
據(jù)悉京東商城CEO劉強(qiáng)東、CFO陳生強(qiáng)均出席該會(huì)議,高盛、美林、JP摩根,UBS和中金國際等券商同樣到場。在現(xiàn)場京東公布了去年的銷售數(shù)字——和之前媒體披露的接近,其2011年收入為212億元人民幣(流水含平臺269億元)。
其他2011年京東的相關(guān)數(shù)據(jù)是,毛利率為5.5%、配送費(fèi)占比6.6%、廣告占2.3%(去年京東廣告費(fèi)用支出為4.9億元)、技術(shù)和管理費(fèi)用率在1.5%左右、凈虧損5%左右、應(yīng)付帳期天數(shù)是38、存貨周轉(zhuǎn)35天。
京東商城香港召開上市推介會(huì)
而在未來收入預(yù)計(jì)上,京東商城稱2012年預(yù)計(jì)收入為450億元,2013年預(yù)計(jì)收入為700億元,2015年收入預(yù)計(jì)為1900-2200億元。
據(jù)新浪科技了解,現(xiàn)場投行大部分對于京東公布的數(shù)字較為滿意,“比想象中的要好”,有投行人士表示京東的這場介紹會(huì)僅僅是IPO中“非常早期的階段”。
雖然上述推介會(huì)并未公開涉及京東的具體估值,但有消息人士透露,會(huì)后京東和券商關(guān)于估值方面進(jìn)行了溝通,如京東商城希望100-120億估值,券商討論估值則為60億美元。
“京東為自己給出的估值的根據(jù)是預(yù)計(jì)公司2013年公司收入700億、參照亞馬遜市值是收入的1.18倍,所以京東可以定價(jià)在100-120億美金。券商給出60億美金估值的理由則是,亞馬遜毛利率達(dá)20%,是高速發(fā)展的盈利企業(yè),而京東凈虧損則為5%,依照京東的情況,定價(jià)為銷售額的0.5倍較為合適。”消息人士透露。
京東曾于去年獲俄羅斯DST等公司投資10億美元,當(dāng)時(shí)投資方對京東商城的估值是100億美元。
不過該估值討論并未有最終結(jié)果,投行人士稱如果京東IPO進(jìn)程順利,幾個(gè)月后才會(huì)進(jìn)行估值,而提交SEC材料將在6月,最早IPO的時(shí)間是9月。
為何京東商城如此著急上市?此前外界曾分析稱京東面臨資金壓力,需要通過上市進(jìn)行緩解。而來自投行的看法則認(rèn)為,鑒于明年京東競爭對手天貓可能會(huì)啟動(dòng)IPO,因此京東必須搶占上市先機(jī)和時(shí)間點(diǎn),之前優(yōu)酷和土豆的上市時(shí)間和效果就是最好的參考案例。
京東商城目前并未對此事進(jìn)行評論。
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