投資界12月17日消息，在清科集團(tuán)主辦的“第十一屆中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資年度論壇”上，清科集團(tuán)創(chuàng)始人倪正東表示，2011年有兩個(gè)事件會(huì)對(duì)中國(guó)PE/VC行業(yè)產(chǎn)生影響：正在被熱議的VIE模式和發(fā)改委PE備案制度的發(fā)展。
人民幣基金成為創(chuàng)投主戰(zhàn)場(chǎng)
倪正東引用清科數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)稱，中國(guó)市場(chǎng)2011年前11個(gè)月共計(jì)募資264.6億美元，同比增長(zhǎng)162%。在這中間，有295支人民幣基金和28支美元基金，人民幣基金的募資總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美元基金。
投資方面，前三季度中國(guó)市場(chǎng)的投資總額117.3億美元，到今年年底有望超過(guò)130億美元，其中，54%由人民幣基金完成，46%的項(xiàng)目由外幣完成，人民幣基金已經(jīng)成為創(chuàng)投的主戰(zhàn)場(chǎng)。
根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)提供的數(shù)據(jù)，獲投資最多的幾個(gè)行業(yè)分別是互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)和光電設(shè)備等。其中，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)獲投資32億美元，清潔技術(shù)行業(yè)獲投資7.55億美元，電子光電設(shè)備或投資5.92億美元。相比，獲PE/VC投資最少的行業(yè)為半導(dǎo)體和物流等。
并購(gòu)對(duì)VC退出更加重要
倪正東表示，并購(gòu)正在成為PE/VC更為重要的退出方式。清科數(shù)據(jù)庫(kù)的報(bào)告顯示，2009年VC和PE支持的并購(gòu)共計(jì)42筆，2010年VC和PE支持的并購(gòu)共計(jì)91筆，而2011年前十個(gè)月PE/VC支持的并購(gòu)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到175筆。
在PE/VC支持的并購(gòu)案例中，醫(yī)療健康、電信增值服務(wù)、機(jī)械制造、互聯(lián)網(wǎng)分列并購(gòu)數(shù)量的前四位。
VC/PE支持IPO數(shù)量降低
截至2011年10月末，全球共有548家公司登陸資本市場(chǎng)，其中中國(guó)有324家公司上市，占全球上市案例數(shù)量的59%。在今年完成上市工作的中國(guó)企業(yè)中，境內(nèi)上市案例數(shù)占81%，融資額超538億美元。
赴海外上市的企業(yè)中，融資最多的幾個(gè)行業(yè)分別是金融服務(wù)行業(yè)、醫(yī)療健康、能源礦產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)等。
然而，PE/VC支持的中國(guó)企業(yè)上市節(jié)奏正處于放緩狀態(tài)。根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)布的報(bào)告，2010年P(guān)E/VC支持的IPO數(shù)量為221家，但截至目前，2011年P(guān)E/VC支持的IPO數(shù)量?jī)H為154家。即使對(duì)于在中國(guó)市場(chǎng)一直保持領(lǐng)先地位的深創(chuàng)投而言，其投資組合公司中的上市數(shù)量也僅為12家，去年這一數(shù)字為23筆。
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