不會對百度構成威脅：無論第三方數據是否準確，我們相信，從長期角度講，奇虎搜索不可能威脅到百度在中國搜索市場的主導地位。整體而言，百度在搜索領域的投資高于奇虎，搜索體驗也更佳。

北京時間8月27日晚間消息，派杰（PiperJaffray）今日發布投資報告，給予百度股票（Nasdaq:BIDU）“增持”評級，將目標股價定為200美元。

以下為報告內容摘要：

在過去的一周，百度股價下挫了14%，主要是受到了奇虎推出搜索引擎，并迅速占領中國搜索市場10%份額的影響。我們認為，市場的反應有些過激。從長期角度講，百度已經在搜索領域投入了巨資，將繼續提供好于中國任一競爭對手的搜索體驗。我們相信，百度的市場份額不可能被新競爭對手所蠶食。即使奇虎贏得更多市場份額，也是其他競爭隨手所流失，而不是百度。

奇虎搜索引擎的影響：奇虎兩周前推出了搜索引擎，有數據顯示，奇虎搜索已經贏得了中國搜索市場10%的份額。與此同時，百度也流失率約10%的份額。鑒于奇虎的影響力（瀏覽器和門戶），我們相信奇虎搜索有可能在一定程度上改變中國搜索市場當前的格局。但需要指出的是，奇虎之前使用的谷歌搜索，但奇虎用自家搜索引擎替代谷歌搜索后，谷歌搜索僅流失1%的份額。

不會對百度構成威脅：無論第三方數據是否準確，我們相信，從長期角度講，奇虎搜索不可能威脅到百度在中國搜索市場的主導地位。整體而言，百度在搜索領域的投資高于奇虎，搜索體驗也更佳。正如微軟當初大力推廣必應，但谷歌如今仍主導該市場。在俄羅斯市場，Yandex擁有60%的份額，盡管面臨著谷歌的強勁挑戰。總之，我們認為，奇虎不可能對百度構成顯著影響。

估值：我們給予百度股票“增持”評級，將目標股價定為200美元。

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本文標題：派杰給予百度增持評級 目標股價200美元

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