8月13日，分眾傳媒（Nasdaq:FMCN）宣布接到一份34.9億美元的私有化要約，其中每股27美元的收購(gòu)報(bào)價(jià)較8月10日公司的收盤價(jià)溢價(jià)15.5%。
若此次私有化交易成功，分眾將成為繼阿里巴巴和盛大之后最大一起中國(guó)概念股私有化交易。同時(shí)，分眾傳媒將宣告從納斯達(dá)克退市，或許將帶動(dòng)更多在美中國(guó)概念股退市。
目前，對(duì)分眾傳媒提出要約收購(gòu)的機(jī)構(gòu)為董事會(huì)主席江南春發(fā)起的方源資本、凱雷集團(tuán)、中信資本、鼎暉投資以及中國(guó)光大控股有限公司組成的私募股權(quán)投資基金聯(lián)合體。
不過(guò)，江南春沒(méi)有對(duì)此做出正面回應(yīng)，其手機(jī)一直處于無(wú)人接聽(tīng)狀態(tài)。而分眾傳媒副總裁兼新聞發(fā)言人稽海榮僅表示，這是股東的事情，公司還在審議要約過(guò)程中。
分眾內(nèi)部人士則透露，一方面，是因?yàn)橹匈Y概念股在美估值一直偏低，美國(guó)投資人也不太理解中國(guó)特色分眾的商業(yè)模式；另一方面，公司將會(huì)有長(zhǎng)期的戰(zhàn)略調(diào)整，這種調(diào)整會(huì)影響到財(cái)報(bào)的表現(xiàn)。因此，需要進(jìn)行私有化。
一位國(guó)際投行人士則向《投資者報(bào)》記者表示，作為基金來(lái)說(shuō)，總是要選擇退出的，不排除分眾傳媒私有化后，又在A股或者港股市場(chǎng)以比較高的價(jià)格上市。
屢遭“事件”股價(jià)下挫
在美的中資概念股，屢次遭到做空機(jī)構(gòu)的光臨。去年11月22日，做空機(jī)構(gòu)渾水（Muddy Waters）發(fā)表了一份有關(guān)分眾傳媒的研究報(bào)告。報(bào)告顯示，分眾傳媒電視屏數(shù)量夸大50%，并指出分眾傳媒只為內(nèi)部人士考慮，21個(gè)收購(gòu)都減記為零，很可能是為了規(guī)避審計(jì)，投資者懷疑其中的現(xiàn)金流向。報(bào)告指出，分眾傳媒內(nèi)部人士和他們的商業(yè)伙伴通過(guò)出售分眾傳媒的資產(chǎn)大發(fā)橫財(cái)，而股東損失慘重。
受此消息影響，分眾傳媒的股價(jià)盤中一度跌破10美元，最低報(bào)每股8.79美元。這同時(shí)也是繼2008年“3·15”央視將分眾傳媒定義為“垃圾短信”制造者之后，又一次受到的質(zhì)疑。
事實(shí)上，分眾傳媒在2005年7月登陸納斯達(dá)克之后，隨即開(kāi)始瘋狂收購(gòu)。2005年10月16日，分眾傳媒以超過(guò)1億美元的價(jià)格收購(gòu)框架媒介100%股權(quán)；2006年1月7日，分眾傳媒以3.25億美元合并聚眾；2006年3月21日，分眾傳媒3000萬(wàn)美元收購(gòu)WAP PUSH手機(jī)無(wú)線廣告運(yùn)營(yíng)商凱威點(diǎn)告；2006年8月31日，分眾傳媒收購(gòu)影院廣告公司ACL；2007年2月28日，分眾傳媒以2.25億美元收購(gòu)好耶。分眾傳媒將其廣告滲透到了樓宇、公寓、手機(jī)、電影院、超市、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，分眾無(wú)孔不入。
而這種快速的發(fā)展，也帶來(lái)了一些問(wèn)題。早在2007年，分眾傳媒在今年11月初向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交注冊(cè)申請(qǐng)書和關(guān)于二次售股的招股說(shuō)明書中，沒(méi)有披露由于在互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域開(kāi)展多筆收購(gòu)，而導(dǎo)致毛利率受到負(fù)面影響的事實(shí)。因此，該美國(guó)律師事務(wù)所代表在分眾傳媒二次售股中購(gòu)買其美國(guó)存托憑證的投資者對(duì)分眾傳媒提起訴訟。
對(duì)于此次私有化要約，據(jù)海外媒體報(bào)道，美國(guó)律師事務(wù)所Robbins Umeda LLP近日宣布，已開(kāi)始對(duì)分眾傳媒董事會(huì)成員是否違反信托責(zé)任，以及是否具有其他違法行為展開(kāi)調(diào)查。這些潛在的違規(guī)或違法行為被認(rèn)為與分眾傳媒首席執(zhí)行官江南春聯(lián)合方源資本、凱雷、中信資本等機(jī)構(gòu)提出的無(wú)約束性私有化建議書有關(guān)。Robbins Umeda的調(diào)查將集中于分眾傳媒董事會(huì)是否采用公平的流程，全面評(píng)估上述私有化建議書。
對(duì)此，分眾傳媒副總裁兼新聞發(fā)言人稽海榮向《投資者報(bào)》記者表示，公司歡迎合規(guī)的調(diào)查。不過(guò)他對(duì)此調(diào)查顯得難以理解，調(diào)查應(yīng)該在要約通過(guò)之后，而現(xiàn)在公司還在對(duì)要約的審議過(guò)程中。 上一頁(yè)1 2 下一頁(yè)
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本文標(biāo)題：分眾傳媒私有化或轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股 江南春不是轉(zhuǎn)型是轉(zhuǎn)市
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