8月7日消息，摩根大通今日在其研究報告中給予搜狐優(yōu)于大盤評級，目標(biāo)價64美元，以下為報告內(nèi)容：
搜狐在線游戲和廣告業(yè)務(wù)的強勁表現(xiàn)助推了其2012年第二季度業(yè)績的增長，但其盈利受到了1500萬美元視頻內(nèi)容成本減損支出、寬帶成本以及游戲推廣費用的影響。2012年第三季度搜狐廣告業(yè)績指導(dǎo)低于預(yù)期，同比持平或略高于2%。暢游宣布了一項3.8美元/ADS的股息紅利計劃。鑒于此，我們維持對搜狐優(yōu)于大盤評級。
搜狐2012財年第二季度營收為2.557億美元，環(huán)比增長12.9%，同比增長28.7%，高于此前華爾街分析師2.49億美元的預(yù)期，營收出現(xiàn)增長主要得益于在線游戲的推動。按非美國通用會計準(zhǔn)則計算，搜狐二季度每股攤薄收益為0.42美元，環(huán)比下降31.4%，同比下滑65.3%，低于0.45美元的市場普遍預(yù)期。
積極方面：1）得益于《神曲》和《天龍八部》兩款游戲的推動，2012財年第二季度搜狐游戲業(yè)務(wù)營收達到1.372億美元，環(huán)比增長7.6%，同比增長35.1%;2）第二季度搜狐搜索業(yè)務(wù)營收達到2900萬美元，環(huán)比增長32.9%，主要是因為來自搜狐瀏覽器和合作商網(wǎng)站的流量出現(xiàn)增加。
目前搜狐正在經(jīng)歷兩個過渡：視頻銷售分化為兩個團隊，暢游發(fā)展成為一個新的平臺。因此，我們預(yù)期在未來幾個季度中，搜狐盈利仍將繼續(xù)表現(xiàn)疲軟。不過，我們看好搜狐在品牌，多樣化產(chǎn)品線方面的價值。我們預(yù)期股息支付和子公司潛在的IPO將釋放搜狐的價值。因此我們維持對搜狐優(yōu)于大盤評級，目標(biāo)價64美元。
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本文標(biāo)題：摩根大通給予搜狐優(yōu)于大盤評級 目標(biāo)價64美元
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