文/筱秋

事情一旦到了中國，就有那么點意思。

Twitter在美國幫助奧巴馬贏得了總統(tǒng)選舉，微博在中國則儼然成了言論的古希臘廣場，盡管被閹割得物是人非。亞馬遜的貝索斯一門心思做物流，中國的電商早已經(jīng)迫不及待進入金融行業(yè)了�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融在中國的火熱程度絕對讓人吃驚，模式更是層出不窮，一方未唱罷，一方已登場。支付寶的余額寶、p2p、阿里和蘇寧小貸，第三方支付(易寶支付、快錢等)供應(yīng)鏈融資，隨手拎一種模式都可以給到外界“極為誘惑”的商業(yè)前景。

盡管中國的商業(yè)經(jīng)營講究“中國特色”，中國互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式，卻一直沒有能打破海外模式漢化版的慣例。那現(xiàn)在這些熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，他們的海外版是誰?現(xiàn)在的境況又如何呢?

1、 余額寶漢化版：余額寶

海外版：Paypal的貨幣市場基金，現(xiàn)已關(guān)閉

Paypal公司成立于1998年，并于次年就設(shè)立了賬戶余額的貨幣市場基金，基金通過PayPal網(wǎng)站向在線投資者開放，前提是投資者須成為PayPal用戶。初始及追加投資的最小額均為0.01美元，最高賬戶余額為10萬美元。該貨幣基金在2000年曾創(chuàng)下5.56%的年收益率. 2002年美國利率大幅下降后，Paypal為了留住客戶，主動放棄了大部分管理費用來維持收益率。2011年6月份，PayPal突然發(fā)布聲明稱，其管理的貨幣市場基金將于2011年7月29日關(guān)閉，行業(yè)人士分析，由于該貨幣基金收益率難以維持，Paypal不能繼續(xù)賠本賺吆喝。

從Paypal貨幣基金成長過程來看，賺錢并不是Paypal的主要目的，貨幣基金本來是比較保守的投資產(chǎn)品，Paypal頁一度放棄管理費用和進行補貼來維持該貨幣基金，Paypal此舉是為了增強用戶對Paypal帳戶的使用粘性。paypal貨幣市場基金長達10年的風(fēng)險管理經(jīng)驗也值得國內(nèi)的“余額寶”們學(xué)習(xí)，主要是投資高質(zhì)量證券、限制將該基金過于投資于某個發(fā)行者發(fā)行的證券和到期日規(guī)定，到期日規(guī)定要求所投資的以美元加權(quán)的證券投資組合到期時間不超過90天，投資的單一證券到期時間不超過397天。

市場一直揣測，隨著利率市場環(huán)境變好， PayPal有可能重開貨幣市場基金服務(wù)。

2、 p2p漢化版：人人貸、宜信、陸金所

海外版：Lending Club,美國p2p領(lǐng)跑者

Lending Club成立于2006年，目前已經(jīng)獲得6輪融資，最新一輪投資方是谷歌，融資估值是15.5億美元，Lending Club 有非常多的知名投資機構(gòu)和個人。KPCB、摩根斯坦利前 CEO John Mack、前美國財政部長Larry Summers、有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱的 KPCB 合伙人 Mary Meeker等。

Lending club通過網(wǎng)絡(luò)平臺接受借款客戶的借款請求，并在得到用戶授權(quán)后從Experian、Trans Union和Equifax三大征信局獲取用戶的信用分?jǐn)?shù)，將高于某個分?jǐn)?shù)線的借款人的借款請求放置于平臺上進行籌資。截止到2013年3月底，Lending Club的貸款者用戶，平均FICO信用積分為706，他們負(fù)債收入比(除房屋貸款之外)為16%，人均14年以上的信用記錄，個人人均年收入為70491美元，其中12855美元使用來進行信用支出和還款的。

Lending Club的利潤主要來自對借款人收取的手續(xù)費以及對投資人收取的管理手續(xù)費，前者會因為貸款者個人信用條件和貸款額度等因素的不同而有所變化，一般情況下是貸款總額的1.1-5%;后者則是統(tǒng)一收取1%的投資者手續(xù)管理費。

2013年6月，Lending Club已經(jīng)達成20億美元的貸款。

3、 供應(yīng)鏈融資漢化版：阿里小貸、易寶支付供應(yīng)鏈融資

海外版：亞馬遜、Paypal 、Kabbage，剛剛起步

亞馬遜在2012年才推出基于亞馬遜平臺的供應(yīng)鏈融資項目Amazon Lending, 由亞馬遜旗下資本服務(wù)公司(Amazon Capital Services)處理貸款業(yè)務(wù)，Paypal也于今年4月發(fā)布消息，稱在英國測試推出針對ebay等平臺商家的融資服務(wù)。而這兩家的共同競爭對手則是跨平臺的在線商家融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司Kabbage。Kabbage通過向獲貸款的商家收取費用來創(chuàng)收，具體費用視貸款期限(最長6個月)和償還風(fēng)險而定，費率從2%到7%不等。Kabbage目前支持來自eBay、亞馬遜、雅虎、Etsy、Shopify、Magento等平臺的網(wǎng)上商家，同亞馬遜，Paypal不同的是，Kabbage的商家信用數(shù)據(jù)并不單純來源于交易平臺，而是企業(yè) Facebook 上的客戶互動數(shù)據(jù)，地理信息分享數(shù)據(jù)，物流數(shù)據(jù)，或者是通過 eBay，Amazon 或者 Esty 的轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)。

Kabbage目前已經(jīng)獲得累計5600萬美元的融資。

2012 年，Kabbage約借出 7000 萬美元的貸款。

事實上，由于中國金融市場的不充分競爭、監(jiān)管政策同美國的差異、信用機制的嚴(yán)重缺失，很多美國模式在中國都進行了大變樣，有些是華麗轉(zhuǎn)身，比如余額寶，有些則存在嚴(yán)重的風(fēng)險隱患，以p2p市場來說，由于進入門檻低，模式相對容易復(fù)制，目前國內(nèi)已有2000多家p2p公司，壞賬率和倒閉的負(fù)面新聞不絕于耳。

互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)金融的趨勢不可逆轉(zhuǎn)，而中國的制度紅利的確給了市場更大的想象空間，開創(chuàng)性的、成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，能不能在互聯(lián)網(wǎng)金融這次大浪中，淘沙而現(xiàn)，可以拭目以待。

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本文標(biāo)題：海內(nèi)外“互聯(lián)網(wǎng)金融”模式大PK：事情一旦到了中國，就有那么點意思

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