龍年春節(jié)后，新基金發(fā)行大戰(zhàn)仍未降溫。
截至2月21日，已有27只新基金在發(fā)行市場(chǎng)上同臺(tái)競(jìng)技。
記者發(fā)現(xiàn)，主題行業(yè)類基金的發(fā)行占據(jù)了一定比例。目前，正處于發(fā)行期的主題行業(yè)類基金包括大成新銳產(chǎn)業(yè)、南方新興消費(fèi)分級(jí)增長(zhǎng)、華寶醫(yī)藥生物優(yōu)選、大摩華鑫主題優(yōu)選4只。
正在申報(bào)的主題行業(yè)類基金則更多，有14只主題行業(yè)類股票型基金正在申請(qǐng)報(bào)批。如果加上指數(shù)類的主題行業(yè)型股基，這一數(shù)目達(dá)到了19只。
事實(shí)上，在去年同期，A股市場(chǎng)的主題類基金僅為20只左右。
在這些打“主題”牌的基金中，主打新興產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)、醫(yī)療醫(yī)藥的主題基金最多。以消費(fèi)類為例，目前申報(bào)的消費(fèi)主題類基金的公司有農(nóng)銀匯理、廣發(fā)、信達(dá)澳銀等，而申報(bào)醫(yī)療醫(yī)藥主題類基金的公司則有融通、博時(shí)等。
然而，同質(zhì)化成為這些基金發(fā)行的難題。
以消費(fèi)主題行業(yè)基金為例，目前市場(chǎng)上已有13只消費(fèi)主題行業(yè)基金（包括指數(shù)基金），而隨著正在發(fā)行南方新興消費(fèi)和正在申報(bào)待發(fā)的5只消費(fèi)主題基金，這個(gè)總量可能將達(dá)到19只。
因此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)已經(jīng)開(kāi)始成為基金公司的重兵之地。據(jù)了解，此前一家基金公司曾經(jīng)解散了其產(chǎn)品設(shè)計(jì)部，但在去年底又重新招兵買馬。
“隨著近兩年行業(yè)基金的快速擴(kuò)容，‘同質(zhì)化’的現(xiàn)象看似難以規(guī)避，但事實(shí)上，在細(xì)分領(lǐng)域、投資策略等方面仍是可以體現(xiàn)出差異化的。”華寶醫(yī)藥生物的擬任基金經(jīng)理范紅兵對(duì)記者指出。
以消費(fèi)主題型基金為例，南方基金的一位負(fù)責(zé)人對(duì)記者指出，市場(chǎng)上的消費(fèi)主題基金對(duì)于消費(fèi)行業(yè)的界定，從緊到寬可以歸納為三個(gè)層次。“第一類范圍最窄，可以理解成是與消費(fèi)直接相關(guān)的行業(yè)。第二類范圍適中，在第一類的基礎(chǔ)上加入了醫(yī)藥等‘大消費(fèi)’相關(guān)的行業(yè)。第三類范圍最廣，除了第二類的行業(yè)外，還加入了部分上下游行業(yè)，如機(jī)械設(shè)備、采掘業(yè)、石油天然氣開(kāi)采、金屬非金屬等。”
除了在成熟行業(yè)上的配置設(shè)計(jì)追求差異化之外，基金公司也開(kāi)始將眼光投向新興主題。比如，已經(jīng)獲批的興全輕資產(chǎn)資金的口號(hào)是“尋找中國(guó)的蘋果和facebook”。
在主題行業(yè)基金興起的背后，基金對(duì)于消費(fèi)、醫(yī)藥醫(yī)療等非周期性行業(yè)的新一輪關(guān)注正在加強(qiáng)。
一位北京中型基金公司的研究員對(duì)記者透露，該公司討論后認(rèn)為“今年有必要保持較為穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略”。
“在明年經(jīng)濟(jì)下行以及利率緩慢下降的趨勢(shì)下，首先要規(guī)避強(qiáng)周期行業(yè)，重點(diǎn)配置在非強(qiáng)周期行業(yè)。因此，可以食品飲料和醫(yī)藥持續(xù)關(guān)注并波段操作，直到其估值進(jìn)入市場(chǎng)平均的估值區(qū)間。”其指出。
“新興消費(fèi)行業(yè)估值水平的下調(diào)已經(jīng)為投資提供了一定的安全邊際，選擇在緊縮期間盈利表現(xiàn)最穩(wěn)定的子板塊是投資的重點(diǎn)，同時(shí)關(guān)注低估值和數(shù)據(jù)環(huán)比好轉(zhuǎn)的消費(fèi)類公司的投資機(jī)會(huì)。”南方基金表示。
范紅兵則認(rèn)為，醫(yī)藥板塊處在很好的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。“市場(chǎng)經(jīng)歷前期大跌之后，目前醫(yī)藥板塊市盈率僅約25倍，處于歷史最低位，一些前期預(yù)期過(guò)高的小股票正在去泡沫，許多個(gè)股的投資價(jià)值已非常顯著。”
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本文標(biāo)題：27只新基金扎堆發(fā)行 公募押注醫(yī)藥、消費(fèi)主題
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