新浪科技訊 北京時間3月6日上午消息，未來資產今日發布研究報告，維持對中興通訊(微博)(000063)股票的“持有”(Hold)評級，目標股價定為24港元。
以下為報告概要：
中興通訊將于3月29日發布2011財年第四季度及全年財報。我們預計中興通訊2011全年攤薄后每股收益為人民幣0.84元，比分析師平均預期的人民幣0.90元低7%。同時，我們對中興通訊第四季度GAAP凈利潤的預期也比分析師平均預期低52%。
雖然中興通訊重新專注于公司的盈利能力，令其在2012年下半年的利潤前景看好，但我們認為中興通訊的營收增長速度將會放緩。盡管中興通訊智能手機出貨量仍然會保持強勁增長，但整個智能手機出貨量僅占其移動終端業務的10%，同時中興通訊數據卡和功能型手機的銷量均會下降。
我們預計中興通訊2012年營收同比增長23%，但比2011年營收同比增速仍低1%。盡管我們預計中興通訊2012年的收益率同比增長30%，但我們認為這種增長不會持久。我們維持對中興通訊股票的“持有”(Hold)評級，目標股價定為24港元。
我們預計中興通訊2011財年第四季度及全年營收將超出分析師平均預期，但利潤會低于分析師平均預期；
我們預計，中興通訊智能手機的毛利潤會得到改善，但設備毛利潤在2012年上半年可能會惡化；設備毛利潤會在2012年下半年出現反彈，但設備銷售會趨于疲軟；
中興通訊智能手機和平板電腦銷量的強勁增長將會蠶食其數據卡和功能型手機的市場份額。數據卡和功能型手機出貨量占中興通訊2011年終端出貨量的80%；
中興通訊目前對應2012年的市盈率為17倍，預計未來5年的年復合增長率將達到20%。(軒辰)
推薦閱讀
新浪科技訊 北京時間3月6日上午消息，在美國最流行的智力競賽“Jeopardy!”中奪冠的IBM巨型機沃森(Watson)將很快被應用到華爾街的金融行業。 IBM周一宣布，美國第三大銀行花旗集團將成為沃森首位金融領域的客戶。沃森>>>詳細閱讀
本文標題：未來資產維持中興持有評級 目標價24港元
地址：http://www.sdlzkt.com/a/kandian/20120306/37297.html
網友點評
精彩導讀
科技快報
品牌展示