監(jiān)管層“治市”決心已下，深滬證券交易所近日相繼推出打擊“炒新”的舉措，繼前日深圳證券交易所(下稱“深交所”)祭出新股上市首日盤中臨時(shí)停牌的“撒手锏”后，上海證券交易所(下稱“上證所”)昨日也發(fā)布限制“炒新”新規(guī)。舉措連連，能否真正給“炒新熱”降溫，市場(chǎng)翹首以待。
深交所新規(guī)實(shí)施第一天便初步見(jiàn)效，兩只新股藍(lán)英裝備(300293.SZ)和博雅生物(300294.SZ)上市交易半個(gè)小時(shí)不到均因換手率達(dá)到50%相繼被臨時(shí)停牌，直至下午收盤前的14時(shí)57分。
兩新股遭新規(guī)臨時(shí)停牌
實(shí)際上，深交所此次臨時(shí)停牌新規(guī)主要有兩招：一是盤中成交價(jià)較開(kāi)盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)10%;一是盤中換手率達(dá)到或超過(guò)50%。兩種情形出現(xiàn)其一，便可以對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌至收盤前的14時(shí)57分。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，這一新規(guī)非常得力，對(duì)炒新會(huì)有明顯的抑制效果。它將有效控制當(dāng)日換手率，并以開(kāi)盤價(jià)約束全天股價(jià)運(yùn)行區(qū)間，這將極大地抑制炒新狂潮，給炒新者帶來(lái)被套風(fēng)險(xiǎn)。如果中簽者要想趕在50%的換手率之前拋售，就須壓價(jià)走人，否則當(dāng)天走不了。
就在新規(guī)出臺(tái)前，二級(jí)市場(chǎng)炒新之風(fēng)已再度出現(xiàn)抬頭之勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月中旬以來(lái)，深滬兩市上市的8只新股上市首日漲幅明顯擴(kuò)大，平均漲幅為62.65%，六成新股漲幅超過(guò)50%，其中3只漲幅甚至超過(guò)80%。
而昨日收盤，博雅生物收盤漲幅仍高達(dá)55.20%，收?qǐng)?bào)38.80元;藍(lán)英裝備的收盤漲幅則僅為29.84%，收?qǐng)?bào)32.20元。
若與各家券商給出的合理估值相比，兩只新股收盤價(jià)仍顯偏高。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，藍(lán)英裝備預(yù)測(cè)定價(jià)綜合區(qū)間在25.10元至28.13元之間，即使國(guó)泰君安給出的29.90元最高價(jià)，也未達(dá)到30元;而博雅生物的合理價(jià)格區(qū)間也基本處于25.14元至28.71元之間，券商給出的最高合理估值也僅為33元。
對(duì)于博雅生物，東方證券分析稱，公司是全國(guó)白蛋白、靜注人免疫球蛋白規(guī)格最全的生產(chǎn)企業(yè)之一，同時(shí)也是全國(guó)較少的三類產(chǎn)品齊全的企業(yè)之一。
盡管首日漲幅已超過(guò)五成，但一位私募人士仍看好博雅生物，認(rèn)為若無(wú)深交所限制炒新的新規(guī)，其首日漲幅應(yīng)該可達(dá)70%到80%。
能否立竿見(jiàn)影?
董登新認(rèn)為，過(guò)去機(jī)構(gòu)或莊家在新股上市首日，任意打低或拉高開(kāi)盤價(jià)，隨意操縱股價(jià)，但現(xiàn)在深交所立下新規(guī)后，新股操縱風(fēng)險(xiǎn)驟增。而根據(jù)該新規(guī)開(kāi)盤價(jià)基本上確定了新股上市首日股價(jià)運(yùn)行區(qū)間，新股價(jià)格波動(dòng)縮小后，投資者也基本能做到心中有數(shù)，進(jìn)出會(huì)更加謹(jǐn)慎。因此，新規(guī)會(huì)對(duì)盲目打新起到很好的抑制作用，甚至可能進(jìn)一步抑制新股發(fā)行三高問(wèn)題。
華泰證券研究所咨詢部主任周林指出，從上述兩只新股收盤情況來(lái)看，最后三分鐘復(fù)牌進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)，股價(jià)并未出現(xiàn)太大變化，說(shuō)明炒新資金似乎也沒(méi)太搞懂該怎么操作，在靜觀其變，因此還要觀察兩只新股今日及后期走勢(shì)。
周林認(rèn)為，炒新資金與交易所之間也是個(gè)長(zhǎng)期博弈的過(guò)程，新規(guī)實(shí)施后，會(huì)有謹(jǐn)慎的資金可能會(huì)選擇退出，但更激進(jìn)的資金可能會(huì)改變策略。
上述私募人士對(duì)于此次限制炒新新規(guī)并不認(rèn)同，認(rèn)為雖有抑制，但不能解決根本問(wèn)題。據(jù)其分析，炒新資金可能通過(guò)時(shí)間換空間的方式進(jìn)行，原來(lái)?yè)Q手率甚至超過(guò)90%的時(shí)候，可以短時(shí)間內(nèi)完成吸籌，現(xiàn)在就延長(zhǎng)半個(gè)月，甚至一個(gè)月。如果按照這個(gè)思路，今日開(kāi)盤后，炒新資金可能會(huì)利用首日獲得的一定籌碼對(duì)股價(jià)進(jìn)行打壓，來(lái)進(jìn)一步吸籌。
但周林認(rèn)為，若此次新規(guī)仍不能遏制新股炒作，交易所肯定還會(huì)出臺(tái)更有針對(duì)性的措施，炒新的空間必然會(huì)越來(lái)越小。
深交所昨日在答記者問(wèn)時(shí)就已經(jīng)指出，正在研究論證其他相關(guān)措施。深交所稱，導(dǎo)致炒新現(xiàn)象的原因是多方面的，抑制新股炒作是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，需要方方面面的支持和努力，需要不斷的探索和完善。
另外,雪迪龍(002658.SZ)、中泰橋梁(002659.SZ)及京威股份(002662.SZ)3只中小企業(yè)板新股也將于今日上市，接受深交所新規(guī)的檢驗(yàn)。而中國(guó)交建(601800.SH)則同樣會(huì)接受剛剛公布的上證所新規(guī)的“洗禮”。
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本文標(biāo)題：交易監(jiān)管舉措連連“炒新”窮途末路？
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