本報記者 曉晴
成功增發(fā)融資對券商而言固然可喜，但是，其高價增發(fā)的背后，卻讓投資者感到“傷不起”。
截至目前，在已實施增發(fā)的上市券商中，最近一起“坑投資者”的案例是長江證券(000783.SZ)2011年公開增發(fā)，這一增發(fā)不僅讓主承銷東方證券無奈包銷，而且，二級市場參與認購者如果持有至今的話，還是虧損累累。
2011年3月9日，長江證券發(fā)布的增發(fā)A股發(fā)行結果公告顯示，根據(jù)網(wǎng)上和網(wǎng)下的總體申購情況，協(xié)商確定本次最終發(fā)行數(shù)量為2億股，募集資金總量為25.34億元。其中，公司原A股股東優(yōu)先認購和網(wǎng)上申購股份數(shù)分別為2521.93萬股和4871.19萬股。2家網(wǎng)下機構投資者共計申購1600萬股。其中，中銀持續(xù)增長基金和申能集團財務有限公司分別認購1200萬股和400萬股。此外，東方證券包銷11006.88萬股，占本次發(fā)行總量的55.03%。
此前，長江證券最終確認的發(fā)行價為12.67元/股。然而，截至3月16日收盤，長江證券二級市場股價僅為9.43元。其間，長江證券僅實施了2010年年度分紅方案，即為10派3(含稅)(稅后派)2.7。與公開增發(fā)價相比的話，其除權后的股價破發(fā)率仍高達23.44%。
如果持股至今的話，其公開發(fā)行的2億股股份產生浮虧金額已高達5.94億元。事實上，作為長江證券增發(fā)包銷的主承銷商東方證券為了回籠資金，不得已斬倉出貨。
此外，除了長江證券以外，早前進行增發(fā)融資的國元證券(000728.SZ)、海通證券(600837.SH)以及上市券商龍頭中信證券(600030.SH)也都曾讓參與增發(fā)的投資者深套其中。
2009年11月2日，國元證券最終確定以19.8元/股的價格公開發(fā)行5億股，募集資金總量為99億元。
截至3月16日，國元證券二級市場股價僅為10.60元。若考慮公司公開發(fā)行后幾年來的分紅送配，其股價復權后，仍較公開發(fā)行價下跌超過四成，跌幅高達42.83%。
如果中途不斬倉出逃的話，較公開增發(fā)價相比，其股價如今已接近腰斬，最初5億股增發(fā)股份的浮虧金額已超過40億元之巨，達42.4億元。
而海通證券在2007年完成的非公開發(fā)行也讓投資者虧損慘重。截至3月16日，海通證券收報9.60元，其復權計算的價格與2007年當年高達35.88元的發(fā)行價相比，至今跌幅仍高達45.15%。
當初，海通證券72463.77萬股定向增發(fā)股份由8家機構投資者悉數(shù)包攬，共募集資金260億元之巨。其中，保險機構3家，分別是太平洋資產、華泰資產、泰康資產，共認購29000萬股;雅戈爾(600177.SH)和江蘇國信資產各認購10000萬股;中信集團、上海電力(600021.SH)和平安信托分別認購7821.256萬股。
然而，在經過長達四年多時間之后，如今其增發(fā)股份市值已大幅縮水至142.61億元，大幅縮水117.39億元。
此外，與海通證券同年進行增發(fā)融資的中信證券則選擇了公開增發(fā)。2007年8月，中信證券以74.91元/股的高價公開增發(fā)33373.38萬股，募集資金250億元。
不過，截至3月16日收盤，中信證券復權后的價格與當初的高價發(fā)行價相比，股價已大幅腰斬58.95%。如今，當初250億元增發(fā)市值已大幅跳水至102.62億元，市值縮水金額高達147.38億元。
推薦閱讀
3月13日，國金證券(600109.SH)發(fā)布的一則重大事項停牌公告把今年以來上市券商的增發(fā)推向了高潮。 國金證券當天發(fā)布的公告稱，公司正在籌劃非公開發(fā)行股票事宜，經公司申請，公司股票自2012年3月13日起停牌。公司將盡>>>詳細閱讀
地址：http://www.sdlzkt.com/a/kandian/20120320/42242.html
網(wǎng)友點評
精彩導讀
科技快報
品牌展示