交通銀行（601328.SH；03328.HK）28日公布年報顯示，受益于經濟環境，2011年該行凈利潤快速增長30%至507.4億元。資產質量保持穩定，截至2011年末，減值貸款余額為219.86億元，較年初減少30.02億元；減值貸款比率為0.86%，比年初下降0.26個百分點。
該行副行長錢文揮在業績發布會上表示，截至2011年底，全行政府融資平臺的貸款余額為2158億元，剔除監管政策調整因素，2011年平臺貸款余額下降431億元，融資平臺的不良率較低，僅為0.34%。
對此，他樂觀表示，盡管今年的市場環境可能使銀行資產質量面臨挑戰，但交行今年不良率的目標是維持于1%或以下水平。
對于外界高度關注的A+H股定向增發566億元方案，交行高管也在發布會上竭力爭取外界支持。同時，為應對資本金壓力，交行今年將大幅削減派息。
公路貸款累及平臺貸質量
每年平臺貸和房地產貸款都成為外界考量銀行資產質量的重要指標。
錢文揮表示，經過去年的平臺貸款整改工作，平臺貸風險得到一定的緩釋。目前該行90%的地方貸款投向省市級地方融資平臺，且集中于長三角及珠三角洲地區。地方融資平臺貸款中，100%現金流覆蓋及基本覆蓋的貸款占比超過98%；半覆蓋或沒有覆蓋的不到2%，僅約40億元，較年初大幅減少454億元。
據記者了解，2011年底該行平臺貸不良率僅為0.34%，不良貸款余額為7.36億元（涉及7戶），低于該行總體0.86%的不良率。不過，與去年9月末該行0.18%的平臺貸款不良率相比，略有上升。
錢文揮表示，平臺貸的不良貸款主要是由于去年政府取消二級公路收費，使得部分貸款還款未落實。但目前，相關貸款的還款安排已經全面落實，未來出現損失的可能性較小。他樂觀表示，交行暫時看不到大量系統性違約跡象。
交行相關人士還表示，為控制資產質量，該行對平臺貸款采取了一系列風控舉措，首先是對全口徑平臺按照“支持類、維持類、壓縮類”分類管理；嚴控總量，今年全口徑平臺貸款余額不超過年初水平；在系統中鎖定所有平臺客戶授信額度，使用授信一律上報總行。
其二是加強存量平臺貸款管理，對現金流未完全覆蓋的貸款，通過協調政府與企業補簽還款差額補足協議等措施緩釋風險，并達到監管要求的全覆蓋標準。
此外，交行還將加強平臺貸退出后的動態管理，持續監測退出后平臺現金流覆蓋率，若該指標降至100%以下，要重新納入平臺管理。
年報顯示，截至2011年末，交行房地產業貸款占比為6.19%，較年初下降0.2個百分點。交行認為房地產貸款資產質量可控。
定向增發懸念
近期交行公布的A+H股定向增發566億元方案，也成為年報發布會的焦點。由于定向增發攤薄了中小股東利益，因此該方案能否獲得今年5月召開的股東大會通過，備受市場關注。
在業績發布會上，交行董事長胡懷邦解釋，之所以采取定向增發方案，因為現在的股價過低，如采取供股方式，則難以符合監管機構規定的供股價不可低于每股資產值的要求。同時，由于去年該行已經發行260億人民幣次級債，再次發行空間不大，且次級債也不能補充核心資本。此外，若采取可轉債方案，債轉股用于支持核心資本需要比較長的時間，短期內難以補充交行的資本缺口，因此向大股東定向增發是唯一可行并可盡快補充資本的方法。
胡懷邦表示，定向增發可以減低對資本市場的壓力，預計完成集資后，交行的資本充足率將上升至13%，核心資本充足率達到10%，未來三至四年都不會再融資。
事實上，截至2011年末，交行核心資本充足率為9.27%，低于國內主要大銀行。如果不盡早融資，該行核心資本充足率將可能貼近（甚至低于）監管要求底線，資本瓶頸問題非常突出。
為應對資本金壓力，交行今年將大幅削減派息。交行首席財務官于亞利表示，降低派息比率主要是因為監管要求不斷提升，風險資產計算范圍擴大，資本定義也更加嚴謹，考慮到銀行經營環境的艱難，因此適當下調派息。
年報顯示，截至2011年末，交行資產總額達4.61萬億元，同比增長16.69%。客戶存款3.28萬億元，同比增長14.48%；客戶貸款2.51萬億元，同比增長14.61%。報告顯示，2011年，交行共實現利息凈收入1026.01億元，同比增長20.71%。利息凈收入的增長源于生息資產規模的增長和息差的擴大。2011年平均資產回報率和平均股東權益報酬率分別為1.19%和20.52%，同比增長0.11和0.32個百分點。
由于此前交行曾發行260億元次級債，公司資本充足率為12.44%，較2010年末增長0.08個百分點；但核心資本充足率為9.27%，同比下滑0.1個百分點。
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本文標題：擬大幅削減派息 交行多渠道緩釋資本金壓力
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