根據(jù)“一對多”業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定，專戶業(yè)務(wù)可不收取申購、贖回費，而管理費率、托管費率不得低于同類型公募基金的60%。同時，基金管理人可提取不高于所管理資產(chǎn)凈收益的20%，作為業(yè)績報酬。

曾幾何時，這一業(yè)績提成成為刺激基金開展專戶業(yè)務(wù)的原動力。

但是，記者從某大型基金公司了解到，其合作的銀行已經(jīng)將提成上限固定在10%，提取20%的業(yè)績收益的日子或?qū)⒁蝗ゲ粡?fù)返。

業(yè)績提成規(guī)則生變

記者了解到，由于銀行是基金專戶的最大發(fā)行渠道，基金公司需要先和銀行商量提成的大概范圍。隨后，銀行才開始尋找符合條件的客戶。

“之前公司和銀行商量，設(shè)定一個計提基準(zhǔn)，當(dāng)收益超過比較基準(zhǔn)時，就可以拿到20%的提成。我們在和某銀行約定的規(guī)則是，只要是業(yè)績超過6%，就可以拿到20%的業(yè)績提成。”一位專戶基金經(jīng)理告訴記者。

“而今年，這家銀行統(tǒng)一規(guī)定，不管是哪家基金公司的專戶產(chǎn)品，一旦實現(xiàn)正收益，就可以拿到提成。不過提成固定在10%。也就是說不管業(yè)績做得多好，僅能提成10%，這個比例是不能改變的，對所有基金公司都是這樣要求。”上述人士表示。

這位投資經(jīng)理供職于上海某大型基金公司，過往相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績可圈可點。可即便如此，面對銀行對專戶提成規(guī)則的新要求，他仍舊顯得非常無奈。“渠道強勢，這是沒有辦法改變的，我們要想發(fā)產(chǎn)品，還是要找客戶資源有優(yōu)勢的銀行。”

新約定對基金的積極性影響顯著。可以以規(guī)模一億元的專戶理財產(chǎn)品為例。此前，若業(yè)績增長20％，基金公司可以從該產(chǎn)品超過6％的部分提取20%的報酬，即可獲得280萬的收益。而如今，業(yè)績增長為20%，基金公司也只能提取200萬的業(yè)績報酬。不過，當(dāng)業(yè)績增長在6%以內(nèi)時，目前這種提成更有益于基金公司。

一位市場人士分析，直接結(jié)果就是，如果行情好，基金輕易可以實現(xiàn)正收益，此時也只能提成10%，在一定程度上弱化了業(yè)績提成的刺激作用。

某銀行的個人銀行部負(fù)責(zé)人向記者表示，如今負(fù)利率時代已經(jīng)結(jié)束了，銀行從客戶角度出發(fā)，投資專戶理財產(chǎn)品的最低標(biāo)準(zhǔn)是“不管行情怎么樣都不能虧錢”。去年，專戶產(chǎn)品出現(xiàn)大面積虧損，傷害了不少銀行優(yōu)質(zhì)客戶，所以今年有些銀行的規(guī)定出現(xiàn)變化。

艱難求存

在銀行主導(dǎo)游戲規(guī)則的背景下，各家基金專戶理財艱難求存。

按照規(guī)定，托管費方面，專戶和公募基金相差無幾；管理費方面，專戶較公募基金則打了折扣，一般靈活配置混合型專戶產(chǎn)品管理費為1%左右，同類型公募基金的管理費是1.50%。

記者了解到，2011年大多數(shù)專戶產(chǎn)品并未盈利，業(yè)績提成化為泡影，專戶產(chǎn)品僅有固定管理費為收入來源。

“假設(shè)專戶管理規(guī)模10個億，按照1%的管理費計算，每年管理費收入為1000萬元。專戶產(chǎn)品一般會規(guī)定客戶維護(hù)費為0.5%甚至0.8%，這就意味著大量管理費將被銀行抽走，落入基金公司口袋的真金白銀最多為500萬，減去投研人力成本、銷售成本等，此項業(yè)務(wù)甚至顆粒無收。”某基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示。

然而專戶產(chǎn)品一旦大幅盈利，基金公司提取業(yè)績報酬的時候，銀行不免心生艷羨。“基金的一對多的客戶大多是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，而產(chǎn)品銷售過程中，銀行渠道也盡心盡力。據(jù)說，甚至有基金公司已經(jīng)悄然約定給銀行渠道業(yè)績分成。”一位基金界人士告訴記者。

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本文標(biāo)題：渠道銀行主導(dǎo)游戲規(guī)則 基金專戶提成被逼減半

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