工、農(nóng)、中、建四大行整齊劃一的“今年無再融資”的表態(tài)或許暗示了，市場曾憂心忡忡的銀行再融資危機已悄然成功實現(xiàn)“軟著陸”。
多家銀行表態(tài)沒有再融資計劃
近期上市銀行公布的年報顯示，除了極少數(shù)銀行外，多家銀行的資本狀況良好。以銀行業(yè)主體——四大行為例，截至2011年末，建行資本充足率為13.68%，核心資本充足率為10.97%；工行資本充足率為13.17%，核心資本充足率為10.07%；中行資本充足率達12.97%，核心資本充足率達10.07%；農(nóng)行的資本充足率達到11.94%，核心資本充足率為9.5%。
鑒于此，在近期陸續(xù)舉行的2011年業(yè)績發(fā)布會上，四大行高管不約而同地表態(tài)，今年沒有從資本市場融資的計劃。事實上，四大行外，也有相當數(shù)量的中小銀行稱，除了完成此前的融資計劃外，并沒有再融資計劃。
而就在不遠的2010年前后，以四大行為代表的上市銀行，曾掀起一場數(shù)千億元的再融資潮。以四大行為例，在上一輪融資中，四大行股本融資、債權(quán)融資輪番上陣，共募集資金逼近4000億元。在此之后，市場對于銀行業(yè)再融資的擔心與日俱增：如果銀行數(shù)千億元的再融資每隔兩三年都來一次，市場如何承受得了？
但從目前來看，再融資的預期已經(jīng)日漸趨淡，四大行高管“不融資”的表態(tài)，更讓市場吃了定心丸。更有甚者，農(nóng)行行長張云還在年報發(fā)布會上表示，農(nóng)行能通過內(nèi)生式資本積累滿足監(jiān)管層對資本充足率的監(jiān)管要求。
再融資根本性轉(zhuǎn)折？
短短兩三年時間，銀行再融資事件出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)折，原因何在？具體而言，無外乎從監(jiān)管和銀行自身上找原因。
監(jiān)管層面，醞釀中的新資本管理辦法監(jiān)管指標硬約束較去年征求意見稿有所軟化，監(jiān)管對市場情緒沖擊最大的階段在2011年已經(jīng)過去。
軟化主要來自兩方面，其一，個人經(jīng)營性貸款的風險權(quán)重可能從100%下調(diào)至75%，小微企業(yè)貸款的風險權(quán)重可能從75%下降到50%；其二，可計入二級資本的超額貸款損失準備的計算方法可能進行調(diào)整，原有的貸款損失準備最低要求是150%貸款撥備覆蓋率，銀行計提的超額部分計入附屬資本，修訂稿中將會把最低要求降至100%。
根據(jù)國金證券測算，第一項調(diào)整，預計提升銀行業(yè)資本充足率0.3個百分點；第二項調(diào)整，提升銀行業(yè)資本充足率0.25個百分點。二者合計將提升0.55個百分點。
在銀行層面，建行的做法可能最具代表性。在解釋去年資本充足率增加的原因時，建行羅列了四點理由。其中第一條便是利潤增長驅(qū)動核心資本增速快于風險加權(quán)資產(chǎn)增長。另外的原因還包括，“擬議的分紅派息率比上年有所下降，利潤留存增加”；“加強業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和表外業(yè)務(wù)管理，節(jié)約資本占用”。
銀行的這種變化，監(jiān)管層樂見其成，實際上依靠內(nèi)生資本積累恰恰是監(jiān)管層政策制定的出發(fā)點之一。
銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年末，銀行業(yè)資本充足率為12.7%，環(huán)比三季度提升0.4個百分點；核心資本充足率為10.2%，環(huán)比提升0.1個百分點。上述這些指標，已經(jīng)達到了將要實施的巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管標準，基于此，依靠內(nèi)源融資，銀行業(yè)再融資的危機或已悄然消逝。
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本文標題：銀行再融資危機“軟著陸”未來依靠內(nèi)生資本積累
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