今年是中非發(fā)展基金設(shè)立5周年。
在2006年11月舉辦的中非合作論壇北京峰會(huì)上，胡錦濤主席提出了中國(guó)對(duì)非務(wù)實(shí)合作8項(xiàng)政策措施，其中之一就是，支持中國(guó)企業(yè)開展對(duì)非合作、開拓非洲市場(chǎng)設(shè)立專項(xiàng)資金。中非發(fā)展基金由此誕生，并被認(rèn)為彌補(bǔ)了傳統(tǒng)模式下無(wú)償援助和貸款之間的空白，在不加重非洲國(guó)家債務(wù)負(fù)擔(dān)的情況下，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)健康發(fā)展。
這5年，基金在非洲開展了哪些投資實(shí)踐？其對(duì)推進(jìn)中非合作起到了什么樣的作用？怎么看待中國(guó)對(duì)非投資面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)？本報(bào)就此在京專訪了中非發(fā)展基金總裁遲建新先生。
5年帶動(dòng)對(duì)非投資過(guò)百億美元
《21世紀(jì)》：中非發(fā)展基金成立已有5年，您如何評(píng)價(jià)其在中國(guó)對(duì)非投資以及中非關(guān)系發(fā)展中扮演的角色和發(fā)揮的作用？
遲建新：通過(guò)5年的投資運(yùn)營(yíng)，中非發(fā)展基金不僅直接踐行了中非合作論壇上中國(guó)政府提出的“鼓勵(lì)和支持更多的中國(guó)企業(yè)到非洲去投資”的戰(zhàn)略目標(biāo)，而且實(shí)現(xiàn)并超出了預(yù)期目標(biāo)。成立5年來(lái)，中非發(fā)展基金跟蹤分析了幾百個(gè)投資項(xiàng)目，實(shí)際正式?jīng)Q策投資近60個(gè)項(xiàng)目，分布在非洲30多個(gè)國(guó)家，可帶動(dòng)對(duì)非投資超過(guò)100億美元。我們投資的項(xiàng)目主要是中國(guó)有比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，如水泥、玻璃等建材加工項(xiàng)目，棉花種植加工等農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，汽車家電等制造業(yè)項(xiàng)目，以及港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，礦業(yè)等基礎(chǔ)原料領(lǐng)域。
中非發(fā)展基金在中國(guó)對(duì)非投資方面起到了一個(gè)橋梁和紐帶的作用，或者說(shuō)是對(duì)非投資合作的平臺(tái)。在非洲發(fā)現(xiàn)了投資機(jī)會(huì)并愿意去那里投資的企業(yè)，中非發(fā)展基金會(huì)幫助他們分析投資機(jī)會(huì)，為他們提供資金支持、做其他的融資安排；對(duì)一些有對(duì)非投資意向、但不愿獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，或者他們希望中非發(fā)展基金在非洲幫他們做一些協(xié)調(diào)、溝通和在非企業(yè)的管理工作，中非發(fā)展基金也愿意與他們合作。有些企業(yè)逐漸對(duì)非洲有興趣，但他并不了解非洲，也希望中非發(fā)展基金把非洲適合他們投資的企業(yè)介紹給他們，我們也幫助他們對(duì)接、運(yùn)作一些項(xiàng)目。
另外，隨著中非發(fā)展基金業(yè)務(wù)的開展、影響的擴(kuò)大，非洲一些國(guó)家對(duì)我們的了解也越來(lái)越多，他們也愿意把一些他們希望中國(guó)企業(yè)投資的項(xiàng)目介紹給我們，讓我們幫助尋找中國(guó)的合作伙伴。中非發(fā)展基金在這方面最大的優(yōu)勢(shì)是投資的領(lǐng)域很廣，可以找中國(guó)各行各業(yè)、各種各樣的企業(yè)作為他們的合作伙伴。
中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，在全球貿(mào)易中的份額很大，對(duì)外投資也在逐年增加，但對(duì)外投資的增加，除了需要有資金以外，必須有人才——有國(guó)際化投資經(jīng)驗(yàn)的人、有懂得跨國(guó)公司管理的人。這些人才中國(guó)現(xiàn)在還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。中非發(fā)展基金在非洲的投資可以為國(guó)家培養(yǎng)一部分這樣的人才來(lái)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)——雖然我們是對(duì)非洲投資，但是在非洲市場(chǎng)上存在著激烈的跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)，可以培養(yǎng)鍛煉我們國(guó)際投資人才。
中非基金的設(shè)立和這幾年的實(shí)踐充分證明，中國(guó)政府在中非論壇框架下提出設(shè)立中非發(fā)展基金這個(gè)決策是非常正確的，作用也是非常明顯的。
市場(chǎng)化募資在曲折中前行
《21世紀(jì)》：中非發(fā)展基金一期投資已經(jīng)完成，二期增資正在推動(dòng)，后續(xù)還有資金募集需求，募集方式跟第一期會(huì)不會(huì)有所不同？
遲建新：如果可能，我們當(dāng)然希望基金的資金規(guī)模能通過(guò)后續(xù)募資不斷擴(kuò)大，撬動(dòng)更多中國(guó)企業(yè)赴非投資，實(shí)現(xiàn)雙方的共同發(fā)展。目前，我們正在推進(jìn)二期增資，但考慮到中國(guó)企業(yè)對(duì)非投資的一些特點(diǎn)，完全化市場(chǎng)募集遇到一些實(shí)際困難：一是對(duì)非投資周期長(zhǎng)。中國(guó)在非洲的投資往往是中長(zhǎng)線投資，所以一期投資項(xiàng)目大部分還沒(méi)有發(fā)揮出應(yīng)有的效益；二是中國(guó)的企業(yè)和投資人對(duì)非洲市場(chǎng)還不是特別了解，擔(dān)心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；三是中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者更愿意自己主導(dǎo)投資而不習(xí)慣把錢交給別人管理；四是中非發(fā)展基金作為我國(guó)目前第一只也是唯一一只專業(yè)對(duì)非股權(quán)投資基金，各方面都是首創(chuàng)，大家還是有些觀望態(tài)度。因此使得中非發(fā)展基金在一期投完以后的二期募集過(guò)程中遇到了一些困難。
但是總體來(lái)說(shuō)，我們一期的成功實(shí)踐為二期增資工作奠定了很好的基礎(chǔ)，各方面都很支持，相關(guān)工作正在有序推進(jìn)。而且，我們投資的一些項(xiàng)目也進(jìn)入了收獲期，比如說(shuō)我們投資的加納電廠是與深圳能源集團(tuán)合作的，2008年開始投資，2010年底投產(chǎn)，20萬(wàn)千瓦發(fā)電能力，發(fā)電正常，達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，現(xiàn)金流各方面都非常好。另外，我們和招商局合作收購(gòu)的一個(gè)項(xiàng)目——尼日利亞TICT港口項(xiàng)目，運(yùn)行也非常好。
《21世紀(jì)》：三期會(huì)堅(jiān)持市場(chǎng)化募資的方向嗎？
遲建新：因?yàn)槎谠鲑Y正在推進(jìn)，三期怎么做，我們還正在探討研究當(dāng)中。我們希望通過(guò)一期、二期的運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)一定的市場(chǎng)業(yè)績(jī)，能夠吸引市場(chǎng)化的投資者。但目前只是一些初步設(shè)想。
《21世紀(jì)》：中非基金有沒(méi)有可能變成母子基金制，子基金定向投資某個(gè)領(lǐng)域，以此來(lái)吸引市場(chǎng)化出資者？
遲建新：我們現(xiàn)在正在做這方面的探討。我們一方面直接投資項(xiàng)目，一方面通過(guò)我們的投資做子基金，通過(guò)子基金市場(chǎng)化的運(yùn)作、管理再去募集資金，現(xiàn)在已經(jīng)有一些投資人表現(xiàn)出興趣。
《21世紀(jì)》：中非基金是通過(guò)分紅還是通過(guò)轉(zhuǎn)讓股份或者其他途徑來(lái)獲利？
遲建新：我們?cè)谕顿Y項(xiàng)目時(shí)，一般都安排投資退出的通道，最終要通過(guò)資本運(yùn)作、轉(zhuǎn)讓股份來(lái)實(shí)現(xiàn)基金的退出和價(jià)值增值。當(dāng)然，在這個(gè)過(guò)程中，由于企業(yè)會(huì)有一些分紅，我們也有一些短期收益。
《21世紀(jì)》：非洲資本市場(chǎng)并不發(fā)達(dá)，能有哪些退出途徑？
遲建新：非洲資本市場(chǎng)確實(shí)有待完善，所以，我們?cè)谧鐾顿Y結(jié)構(gòu)安排的時(shí)候會(huì)有一些設(shè)計(jì)，比如可以設(shè)計(jì)在中國(guó)國(guó)內(nèi)上市、在香港上市或其他發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)上市。當(dāng)然，也考慮將來(lái)非洲資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)了以后在當(dāng)?shù)厣鲜?mdash;—有些非洲國(guó)家資本市場(chǎng)運(yùn)行得也比較好，比如南非的證券交易所。同時(shí)，也有一些交易結(jié)構(gòu)是我們把股份轉(zhuǎn)讓給其他投資人。比如我們做的一些項(xiàng)目，現(xiàn)階段還在培育期，企業(yè)可能不愿意投，有好的現(xiàn)金流后，他們自然愿意投，我們就可轉(zhuǎn)讓。另外，當(dāng)項(xiàng)目發(fā)展成熟，大股東希望回購(gòu)股份，我們也可以轉(zhuǎn)讓。
堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作原則
《21世紀(jì)》：中非發(fā)展基金非常強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化運(yùn)作，但其本身就是中國(guó)對(duì)非戰(zhàn)略中的一環(huán)，政府會(huì)不會(huì)把中非基金當(dāng)做一個(gè)政策工具，有些項(xiàng)目指定中非基金投資，而不考慮回報(bào)問(wèn)題？
遲建新：這種情況是沒(méi)有的，也是不可能存在的。因?yàn)楫?dāng)初設(shè)立中非基金的時(shí)候，就要求基金自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)化運(yùn)作，是市場(chǎng)化原則運(yùn)行的一個(gè)投資基金。應(yīng)該說(shuō)，中非基金是國(guó)家深化對(duì)非投資合作的重要舉措，專注于對(duì)非投資就是其最大的政策性特征。除此之外，在運(yùn)作模式方面都是遵循市場(chǎng)化原則的。
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