新浪科技訊 北京時間4月30日晚間消息，瑞士信貸集團今天發(fā)布研究報告，將暢游(Nasdaq:CYOU)的股票評級維持在“跑贏大盤”(Outperform)不變。
以下是報告主要內(nèi)容：
——暢游2012財年第一季度財報表現(xiàn)強勁，每股收益較瑞士信貸集團此前預(yù)期高出15%。
——暢游對2012財年第二季度的每股收益預(yù)期較瑞士信貸集團此前預(yù)期高0%到3.7%。
要點分析：
暢游第一季度每股攤薄收益為1.22美元，比上一季度增長1%，高于我們預(yù)期的1.06美元，主要由于總營收超出預(yù)期。
不按照美國通用會計準(zhǔn)則，暢游第一季度每股攤薄收益1.24美元，比上一季度增長1%，超出公司此前預(yù)期區(qū)間的上限(1.12美元)，較我們預(yù)期高出15%；
暢游第一季度總營收為1.368億美元，比上一季度下滑1%，但超出公司此前預(yù)期區(qū)間的上限(1.34億美元)，較我們預(yù)期高出3%。
暢游第一季度游戲業(yè)務(wù)營收(包括海外授權(quán)經(jīng)營游戲)為1.274億美元，比上一季度增長3%，較我們預(yù)期高出5%，主要由于每用戶平均收入(ARPU)增長，尤其是第七大道的每用戶平均收入增長。
暢游第一季度最高同時在線用戶人數(shù)為108萬人，比上一季度下滑8%，較我們預(yù)期低7%。
暢游第一季度活躍付費賬號為311萬個，比上一季度下滑2%，較我們預(yù)期低7%。
暢游第一季度每用戶平均收入為人民幣225元，比上一季度增長2%，比去年同期增長7%，符合我們預(yù)期。
暢游第一季度股權(quán)獎勵支出為1.26億美元，比上一季度下滑14%，較我們預(yù)期低12%。
不按照美國通用會計準(zhǔn)則，暢游第一季度凈利潤為6530萬美元，高出公司此前預(yù)期的5800萬美元到6000萬美元，較我們預(yù)期高出15%。
不按照美國通用會計準(zhǔn)則，暢游第一季度運營利潤率為59%，高于上一季度的54%，超出我們預(yù)期的53%，主要由于實施了更好的成本控制措施。
不按照美國通用會計準(zhǔn)則，暢游第一季度凈利潤率為48%，高于上一季度的47%，超出我們預(yù)期的44%。
暢游第一季度遞延營收為5311萬美元，比上一季度增長2%，符合我們預(yù)期。
業(yè)績預(yù)期
暢游預(yù)計，第二季度總營收為1.395億美元到1.435億美元，環(huán)比下滑2.0%到4.9%，較我們預(yù)期的1.357億美元低1.3%到4.2%。
暢游預(yù)計，第二季度凈利潤(不按照美國通用會計準(zhǔn)則)為5800萬美元到6000萬美元，環(huán)比下滑9.8%到12.8%，較我們預(yù)期的5770萬美元高0.5%到4.0%。
暢游預(yù)計，第二季度每股收益(不按照美國通用會計準(zhǔn)則)為1.08美元到1.12美元，比上一季度下滑9.9%到13.1%，低于華爾街分析師平均預(yù)期的1.13美元，但較我們預(yù)期的1.08美元高出0%到3.7%。
暢游預(yù)計，第二季度股權(quán)獎勵支出為100萬美元到150萬美元。(唐風(fēng))
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