持續(xù)多年的銀行業(yè)利潤高速增長，終于在2012年第一季度迎來轉(zhuǎn)折點。
近日，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH，01288.HK，下稱“農(nóng)行”）公布的一季報顯示，今年一季度，農(nóng)行實現(xiàn)凈利潤434.6億元，較上年同期增長27.55%。27.55%的利潤增速與2011年28.5%的水平相差無幾。
而就在同一天，另一家國有大行，建設銀行（601939.SH，00939.HK，下稱“建行”）公布的一季報顯示，第一季度，該行實現(xiàn)凈利潤515億元，但利潤增速僅有9.17%，比2011年全年的25.48%利潤增速大幅下降15.78個百分點。
事實上，得益于縣域的獨特市場定位，農(nóng)行較高的利潤增速在國有大行應屬特例，但建行的表現(xiàn)卻真切地顯示了國有大行普遍遇到的問題——利潤增速大幅下降。
一季度國有大行利潤增速的急劇下降或?qū)⒁馕吨y行正式告別利潤高增長時代。
增速普降
在2011年，四大行凈賺6300億元之后，2012年的第一季度，四大行再次賺得1931億元。但從增速上看，持續(xù)多年的利潤高增長終于顯現(xiàn)疲態(tài)：多數(shù)大行的利潤增速下降幅度超過10個百分點以上。
橫向?qū)Ρ葋砜�，一季度，工、農(nóng)、中、建四家國有大行中，農(nóng)行利潤增速位居四大行首位，其增速甚至超過末位建行9.17%利潤增速的3倍；而工行利潤增速為14%，中行利潤增速僅為9.94%。
在利潤規(guī)模上，工行憑借613億元的規(guī)模，依然牢牢占據(jù)第一的位置。建行凈利潤515億元位居第二；農(nóng)行以435億元的收入位列第三；中行凈利潤則僅有368億元。
“銀行業(yè)是典型的順周期行業(yè)，利潤增速的下降與經(jīng)濟增長密切相關。經(jīng)濟增速下降不利于銀行擴大升息資產(chǎn)規(guī)模，同時也使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量承受更大壓力。”分析人士表示，今年一季度，全國GDP增速僅有8.1%，已經(jīng)連續(xù)五個季度下降。
事實上，在此前早些時候的年報發(fā)布會上，談到今年的盈利情況時，建行副行長龐秀生就表示，今年保持利差的穩(wěn)定壓力很大。
而規(guī)模介于股份制銀行和四家國有大行之間的交通銀行（601328.SH，03328.HK，下稱“交行”），則在2012年第一季度實現(xiàn)凈利潤158.8億元，同比增長19.58%。這一增速較2011年的29.95％，亦降低了10.37個百分點。
在解釋利潤增長時，農(nóng)行稱，主要是由于利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入保持增長。
一季報顯示，農(nóng)行利息凈收入858.35億元，同比增長21.7%；凈利息收益率、凈利差分別為2.97％、2.8％；手續(xù)費及傭金凈收入212.7億元，同比增長19.84%。
資產(chǎn)質(zhì)量趨穩(wěn)
盡管利潤增速趕不上股份制銀行，但國有大行的資產(chǎn)、負債增速卻在第一季度領先于股份行。
3月末，建行資產(chǎn)總額13.3萬億元，較上年末增加9955億元，增長8.11%。負債總額12.4萬億元，較上年末增加9430億元，增長8.23%。
農(nóng)行3月末總資產(chǎn)達12.6萬億元，比上年末增加8818億元，增長7.55%�？傌搨�1.19萬億元，比上年末增加8376億元，增長7.59%。
工行總資產(chǎn)在3月末達到了16.4萬億元，比上年末增加9543億元，增長6.17%；總負債15.4萬億元，比上年末增加8892億元，增長6.12%。
中行在3月末的資產(chǎn)總計12.9萬億元，比上年末增加1萬億元，增幅8.99%；負債合計12萬億元，比上年末增加1萬億元，增幅9.24%。
事實上，今年一季度，國有大行資產(chǎn)增速領先于多數(shù)股份制銀行的原因有二。其一，此消彼長，股份行在第一季度同業(yè)業(yè)務收縮，資產(chǎn)、負債的增速則普遍較低，甚至有些股份行資產(chǎn)或者負債規(guī)模有所減少。
例如，一季度，中信銀行（601998.SH，00998.HK）資產(chǎn)、負債規(guī)模負增長：資產(chǎn)總額、負債總額比去年末分別下降3.92個和4.54個百分點。
其二，國有大行在第一季度保持了較快的信貸投放。一季度，農(nóng)行新增貸款2600億元，新增存款5219億元；而建行新增貸款則達到3314億元，新增存款6241億元。工行則新增貸款3692億元，新增存款3540億元；中行新增貸款2470億元，新增存款6991億元。
此外，盡管遇到經(jīng)濟下滑，但國有大行穩(wěn)健經(jīng)營的理念在資產(chǎn)質(zhì)量上展露無遺：國有大行一季度不良貸款普遍“雙降”，而部分股份制銀行則出現(xiàn)不良貸款余額上升的情況。
農(nóng)行一季報顯示，截至一季度末，該行不良貸款余額為850.14億元，比上年末減少23.44億元；不良貸款率為1.44%，比上年末下降0.11個百分點。而建行一季報顯示，該行一季度末不良貸款余額為706.91億元，較上年末減少2.24億元；不良貸款率1.04%，較上年末下降0.05個百分點。
無獨有偶，工行在一季度也實現(xiàn)了不良貸款的“雙降”：不良貸款余額為728.19億元，比上年末減少1.92億元；不良貸款率為0.89%，比上年末下降0.05個百分點。
資本指標上，大行穩(wěn)健形象亦得到彰顯。例如，3月末，農(nóng)行核心資本充足率9.6%，資本充足率12.01%，比上年末分別提高0.1個和0.07個百分點。建行的資本充足率達到13.66%，較上年末下降0.02個百分點；核心資本充足率11.02%，較上年末上升0.05個百分點。
截至3月末，交行的資本充足率和核心資本充足率分別達到了12.42%和9.39%。
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