自去年銀根收緊以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)獲得了井噴式發(fā)展，成為銀行實(shí)行差別定價(jià)吸納資金的重要渠道之一。不過(guò)，隨著市場(chǎng)資金緊張趨勢(shì)的緩解，日前多數(shù)銀行正調(diào)節(jié)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏和收益率。

雖然理財(cái)產(chǎn)品收益率呈下降趨勢(shì)，但是不同類(lèi)型銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的取向差異化非常明顯。數(shù)據(jù)顯示，一季度國(guó)有大行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，而中小銀行、城市商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量出現(xiàn)了1631.3%的環(huán)比增幅。

走勢(shì)“市場(chǎng)化”

今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品在銀行負(fù)債中替代性依然明顯，在上海銀行間同業(yè)拆放利率、降準(zhǔn)降息預(yù)期、大小銀行市場(chǎng)地位不同等因素的影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)“市場(chǎng)化”動(dòng)向明顯。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解到，一家大型國(guó)有商業(yè)銀行的半年期理財(cái)產(chǎn)品，3月30日的年化收益率預(yù)期最高為4.7%；等到4月15日記者再次來(lái)到這家銀行時(shí)，一款9個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率也僅為4.5%。這家銀行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，現(xiàn)在存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)有了一次下調(diào)，而且還有降準(zhǔn)和降息的可能，所以銀行并不缺錢(qián)，她說(shuō)：“現(xiàn)在和半個(gè)月前的理財(cái)產(chǎn)品收益率不能比了，每天都有變化，而且收益率呈下行趨勢(shì)。”據(jù)了解,這家大型國(guó)有商業(yè)銀行今年以來(lái)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量也出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。

另一家國(guó)有大型銀行設(shè)置在業(yè)務(wù)大廳里的理財(cái)專(zhuān)用辦公室，今年以來(lái)也沒(méi)有去年那么繁忙了。在很多工作日里，還出現(xiàn)沒(méi)有理財(cái)產(chǎn)品可賣(mài)的情況，與去年理財(cái)產(chǎn)品出來(lái)后曾被“秒殺”的情況不同，工作人員稱(chēng)：“聽(tīng)上面的通知，有的時(shí)候就沒(méi)有理財(cái)產(chǎn)品發(fā)出來(lái)。”

本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)沒(méi)有了去年動(dòng)輒5%或6%的高水平，到了四五月份最多是4%左右，稍高于一年期定期存款利率；而短期銀行理財(cái)產(chǎn)品除了收益率不高外，存在的降息預(yù)期就更讓這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的吸引力大打折扣，而且銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品也逐漸變少，投資者也更傾向于購(gòu)買(mǎi)期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。

第一理財(cái)網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，在2012年一季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一路走低，1月份人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.18%，2月份人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.03%，到了3月份，平均收益率則降到了4.96%。

第一理財(cái)網(wǎng)分析師的觀點(diǎn)與銀行理財(cái)經(jīng)理的說(shuō)法相似：“隨著前期調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率的措施，以及通脹下行帶來(lái)的寬松貨幣預(yù)期，多數(shù)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率都出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。”

大小銀行差異明顯

但是值得注意的是，雖然理財(cái)產(chǎn)品收益率呈下降趨勢(shì)，但是不同類(lèi)型銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品取向差異化非常明顯。不僅是收益率方面中小銀行要高于大銀行，同時(shí)，今年一季度以城商行為代表的中小銀行發(fā)行量大幅增加。

根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一季度國(guó)有銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1712款，占比31.2%，環(huán)比下降20.2%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行2224款，占比40.5%，環(huán)比下降7.0%；城市商業(yè)銀行發(fā)行1437款，占比26.2%，環(huán)比增長(zhǎng)1631.3%；外資銀行發(fā)行120款，占比2.2%，環(huán)比下降91.1%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量環(huán)比都出現(xiàn)了大幅下降，但是城商行卻異軍突起。

從產(chǎn)品收益率看，中小銀行為吸引客戶(hù)，其理財(cái)產(chǎn)品收益率也相對(duì)大銀行要高出很多。以近期的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，上海農(nóng)商業(yè)銀行等這類(lèi)銀行所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率要明顯高于大型銀行同類(lèi)產(chǎn)品的收益率，其一款期限為127天起始金額為5萬(wàn)元預(yù)計(jì)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為5%，而一家大型國(guó)家銀行起始額為5萬(wàn)元期限為330天的理財(cái)產(chǎn)品收益率不過(guò)為4.5%。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，相比于國(guó)有大型銀行網(wǎng)點(diǎn)多等在吸納存款方面存在的先天優(yōu)勢(shì)，中小銀行不得不以提高同期限理財(cái)產(chǎn)品收益率來(lái)吸納資金。大銀行相對(duì)而言資金較為充裕，而中小銀行的資金較為短缺，并且隨著中小銀行擴(kuò)張的需要，中小銀行要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中吸引客戶(hù)，提高理財(cái)產(chǎn)品收益率是自然而然采取的辦法。

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本文標(biāo)題：銀行理財(cái)產(chǎn)品“退燒”大小銀行取向差異明顯

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