新浪科技訊 北京時間5月8日晚間消息，美國投資銀行派杰(PiperJaffray)今日發(fā)布投資報告，維持巨人網(wǎng)絡(luò)(微博)股票(NYSE:GA)“增持”評級，將目標(biāo)股價定為9美元。

以下為報告內(nèi)容摘要：

巨人網(wǎng)絡(luò)2012財年第一季度業(yè)績超出了華爾街預(yù)期，我們預(yù)計，巨人網(wǎng)絡(luò)將繼續(xù)保持這種增長勢頭，主要原因如下：1)《征途2》繼續(xù)吸引玩家；2)《征途》系列游戲表現(xiàn)穩(wěn)定；3)巨人網(wǎng)絡(luò)仍在開發(fā)新游戲，且種類齊全。

第一財季業(yè)績超預(yù)期：凈營收為8080萬美元，環(huán)比增長2.8%，高于業(yè)內(nèi)平均預(yù)期的7990萬美元，略低于我們預(yù)期的8110萬美元。在線游戲營收7770萬美元，略低于我們預(yù)期的7840萬美元。基于美國通用會計準(zhǔn)則，每股攤薄收益0.19美元，高于華爾街預(yù)期的0.17美元，主要受益于較高的毛利率和較低的銷售及營銷成本。

運(yùn)營利潤率高于預(yù)期：巨人網(wǎng)絡(luò)第一財季運(yùn)營利潤率為62.3%，高于我們預(yù)期的54.7%。主要是因?yàn)殇N售及營銷成本僅為360萬美元，低于我們預(yù)期的810萬美元。第一財季銷售及營銷成本之所以低，是因?yàn)檫@部分成本被轉(zhuǎn)移到第二財季，發(fā)布《征途2》資料片。

《征途2》前景樂觀：4月份發(fā)布首個資料片后，《征途2》的最高同時在線人數(shù)達(dá)到54.1萬。該款游戲收入的增加同時推動第一財季每用戶平均收入達(dá)到人民幣228元，環(huán)比增長3.2%。巨人網(wǎng)絡(luò)制定的《征途2》資料片發(fā)布周期是一個季度至半年，我們認(rèn)為，這將繼續(xù)推動《征途2》營收增長。

新游戲：巨人網(wǎng)絡(luò)今年計劃推出4款至6款新游戲，包括3款MMO游戲和2款網(wǎng)頁游戲。我們預(yù)計，《巫師之怒》(Allods)將于今年第三季度推出，第四季度還將推出《仙俠世界》。備受期待的《光榮使命》可能于今年年底或2013年進(jìn)行封閉測試。

調(diào)整業(yè)績預(yù)期：我們將巨人網(wǎng)絡(luò)2012財年?duì)I收預(yù)期從3.53億美元調(diào)低至3.47億美元，將2012財年每股攤薄收益預(yù)期從0.74美元調(diào)低至0.72美元。

估值：我們維持巨人股票“增持”評級，將目標(biāo)股價定為9美元。(李明)

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本文標(biāo)題：派杰給予巨人增持評級 目標(biāo)股價9美元

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