6月16日，阿里巴巴集團宣布將淘寶分拆為一淘網、淘寶網和淘寶商城三家。上市前景不明朗；
7月29日，據稱，雅虎、阿里巴巴與日本軟銀達成協議，若支付寶上市成功，將一次性給予阿里巴巴集團相當于上市公司總市值的37.5%，不低于20億美金，且不超過60億美元的現金回報。
協議還規(guī)定了阿里巴巴集團將可以以優(yōu)惠的條件接受支付寶及其子公司所提供的支付服務等條款，以及有關“不競爭”、“中止”等事宜。
此外，支付寶的控股公司還承諾在“變現”之前會將49.9%的稅前利潤支付給阿里巴巴集團，作為知識產權許可費和軟件技術服務費。
我不知道各位讀者如何看待這二則新聞，對我來說，我認為這里暴露出阿里巴巴集團、淘寶運營策略上的嚴重失誤，支付寶在這個產業(yè)鏈上的突然被剝離，使淘寶（獨立的整體）失去了贏利的重心，或許以前也沒有。淘寶在上線運營8年以后，光有流量，至今還沒有清晰的盈利模式，在線交易管理傭金收入為“0”，缺乏整體的盈利基礎，無法預測未來的盈利能力，上市當然遙遙無期啦。
還是讓我們先來分析一下這二則新聞：
對于大淘寶分拆為一淘網、淘寶網和淘寶商城三家，已經有很多人分析推測，但我認為，這是大淘寶業(yè)務的自我調整、自我完善。就是那么簡單。對于自己本身沒有內容（商品）的淘寶來說，調整以后，業(yè)務更清晰。
第一，淘寶商城經營的是平臺式的B2C業(yè)務，也就是說，通過服務于商品供應商，而間接為消費者提供購物服務。從目前的盈利模式來看，主要靠向商戶收取商城開店租金，或做個什么認證之類的服務收點費用，過著小日子；
第二，淘寶網則定位于平臺式C2C業(yè)務，是消費者閑余商品的交易平臺。由于初期“免費策略”經營策略成功，一舉打敗了“易趣”，從此獨霸江湖。但致命的是不知道如何盈利，除了廣告以外；
第三，一淘網業(yè)務相對比較新，定位于商品比價，購物引導；
（擴展閱讀：莊嚴所著的“深度探討電子商務模式和電子商務運營模式”和“論阿里巴巴的互聯網戰(zhàn)略布局”。）
對于就“分拆支付寶業(yè)務獨立”，馬云（主體是馬云，而不應該是阿里巴巴，相信各位讀者能夠理解！）與雅虎、日本軟銀達成協議的內容上粗看，我特別留意了“協議還規(guī)定了阿里巴巴集團將可以以優(yōu)惠的條件接受支付寶及其子公司所提供的支付服務等條款，以及有關“不競爭”、“中止”等事宜。”這一條。意即阿里巴巴集團內業(yè)務，必須持續(xù)使用支付寶服務，這一點對淘寶業(yè)務非常有影響，且阿里巴巴集團不能再產生一個支付寶。這一說法的代價就是支付寶每年的稅前利潤的49.9%歸阿里巴巴集團。這個從另外一個側面也反映了支付寶業(yè)務對淘寶的嚴重依賴。
*** 題外話，第三方支付不允許有外資入股，那第三方支付如何上市呀？ 不會是變相允許機構投資者，包括外資持股？***
言歸正傳，支付寶和淘寶的相互依賴，使支付寶和淘寶分拆的時候，直接損害了淘寶的利益，因為支付寶拿走了淘寶平臺所有因交易而產生的交易收費（無論以何種名義！），更深一層可以說是間接剝奪了淘寶的上市機會。
難道阿里巴巴團隊不了解“親兄弟、明算賬”這個道理么？ OMG！
親兄弟能明算賬么？ 能！ 如果729三方協議允許的話。
首先，淘寶平臺（包括淘寶商城和淘寶）要建立自己的平臺現金流管理機制，平臺現金流管理可以通過支付寶進行。這樣應該不會違反三方協議（但解釋權不在我）。然后，通過交易現金流的管理，截流一小部分交易款項作為交易成功傭金，或其他任何名義，開辟除“商戶入駐費”收入、“廣告費”收入以外的另一種類似交易管理，或交易保障服務收入的盈利模式。這種盈利模式，與在線交易數量和金額直接掛鉤，基于目前日益增大的在線交易規(guī)模，對淘寶整體或各獨立網站的盈利能力，甚至上市估值，有著非常決定性的作用。
這種盈利模式的建立，且對于淘寶目前禁而不止的“商業(yè)欺詐”或“假貨泛濫”等狀態(tài)，尤其有現實意義，“通過交易現金流的可逆向操作。使交易得到公平保障。控制現金流才是杜絕交易欺詐的決定性手段。”。
（參見莊嚴所著“解析敦煌網外貿B2B平臺成功之道”一文）
非常敏感的說，“親兄弟能明算賬”實際上是攤薄了目前支付寶的稅前盈利。這樣一來，支付寶給到阿里巴巴的實際金額，將會遠遠大于49.9%。這會是支付寶加在阿里巴巴集團頭上的約束條款的漏洞么？
話再說回來，既然支付寶都走到阿里巴巴集團的對立面去了，阿里巴巴總得為自己的淘寶考慮多一條出路吧。否則，包括淘寶商城、淘寶網的淘寶，至今還是僅實現了在線交易服務費“0”收入，怎么對得起中國最大的B2C電子商務平臺這個稱號呢 ！！
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本文標題：從支付寶分拆分析淘寶盈利模式
地址：http://www.sdlzkt.com/a/shehui/20110810/10501.html
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