10月19日國家統(tǒng)計局公布三季度GDP破“七”數(shù)據(jù)的不久，央行于23日宣布了2015年內(nèi)的第三次雙降，以刺激經(jīng)濟增長為目的的超寬松貨幣政策，也同時印證了當前經(jīng)濟的低迷狀態(tài)。連續(xù)降息之后，中國已進入“負利率”時代，加之股市處于底部震蕩、擠泡沫時期，以銀行存款為主要財富模式的中國居民需要重新思考資產(chǎn)配置問題。相較于傳統(tǒng)金融市場，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷被普及的今天，人們有了更豐富的理財產(chǎn)品和理財渠道，借助互聯(lián)網(wǎng)金融渠道實現(xiàn)更全面的資產(chǎn)配置將有力對沖當前“負利率”和資本泡沫。同時，通過互聯(lián)網(wǎng)金融激發(fā)更多經(jīng)濟活力，為具有巨大開墾空間的三農(nóng)經(jīng)濟帶來機遇，引導(dǎo)居民財富投向三農(nóng)，將成為未來一段時間新的趨勢。
經(jīng)濟“新常態(tài)”時期，互聯(lián)網(wǎng)金融引導(dǎo)資金流入三農(nóng)經(jīng)濟
近日統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國三季度GDP同比增幅為6.9%，是自2009年以來的再度破“七”。破7的GDP增速，引發(fā)市場對中國經(jīng)濟的深度思考。改革開放以來，為推動中國經(jīng)濟增長，銀行信貸大幅流向房地產(chǎn)及傳統(tǒng)制造業(yè)，在依靠房地產(chǎn)拉動中國經(jīng)濟增長的過程中，GDP實現(xiàn)了兩位數(shù)的超高速增長。長期以來，這種單一的增長模式，為地產(chǎn)業(yè)及傳統(tǒng)制造業(yè)累積了大量的泡沫，造成了嚴重供過于求的現(xiàn)狀。同時由今年上半年中報顯示，國有五大銀行中期利潤同比增長低于1%，不良貸款余額及不良貸款率均大幅上升，主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)。為防止中國經(jīng)濟出現(xiàn)“硬著陸“，中國政府通過鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，激發(fā)實體經(jīng)濟中更多新的增長力，引導(dǎo)經(jīng)濟進入“新常態(tài)”。
2002年中國廣義貨幣M2總量是18.6萬億，2012年后是94萬億，期間貨幣總量增加了5倍。這5倍基本相當于南京市、杭州市、蘇州、深圳商品房十年新房交易價格上漲的幅度。2015年9月，中國的廣義貨幣總量達136萬億，貨幣總量已經(jīng)超過美國，而經(jīng)濟總量只有美國的52%。因此，當前的中國經(jīng)濟并不缺少貨幣供應(yīng)，只是資金缺少合理流向。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為邁向“新常態(tài)”的參與分子，成為引導(dǎo)貨幣資金充分流入實體經(jīng)濟的新渠道。然而，在眾多號召支持實體經(jīng)濟的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，多數(shù)資金依然流入產(chǎn)能過剩的制造業(yè)，甚至有一些平臺稱資金投向政府工程類的項目，這種項目表面上有政府信用作為背書看似風(fēng)險較小，實則正是這樣的項目是產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)能過剩的代表，這樣的投資資金并沒有對實體經(jīng)濟起到太多的支持作用，反而造成貨幣資金資源的浪費，及產(chǎn)能的進一步過剩。
我國被稱為農(nóng)業(yè)大國，與農(nóng)業(yè)強國之間尚存在較大的差距，如何從一個農(nóng)業(yè)大國走向農(nóng)業(yè)強國，需要對中國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟模式進行多方面的改革。目前中國農(nóng)業(yè)仍保持著傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式，仍然單純依靠土地，投入大量的勞動力，使用傳統(tǒng)的生產(chǎn)工具，令目前中國農(nóng)業(yè)仍面臨農(nóng)作物產(chǎn)量低下，農(nóng)民無法實現(xiàn)持續(xù)增收的狀況。改變農(nóng)村經(jīng)濟現(xiàn)狀，需要在生產(chǎn)技術(shù)、勞動力、生產(chǎn)工具等方面進行改革創(chuàng)新，也是中國從農(nóng)業(yè)大國邁向農(nóng)業(yè)強國的關(guān)鍵所在。然而，中國農(nóng)村經(jīng)濟面臨的現(xiàn)狀是資金短缺、借款利率高等情況，有創(chuàng)新思想的農(nóng)民卻沒有資金實現(xiàn)想法，成為阻礙農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。調(diào)動農(nóng)民在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的積極性，激發(fā)農(nóng)村經(jīng)濟活力，需要在資金、技術(shù)等方面為農(nóng)民提供支持。
在激發(fā)三農(nóng)經(jīng)濟活力方面，國家層面給予了一定程度的支持，其中包括銀行針對農(nóng)村的小額貸款，小貸公司等。然后，受困于商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款流程的限制，小額農(nóng)村貸款與工商企業(yè)貸款需要走相同的流程，提供相同的資質(zhì)證明，因此繁瑣的貸款流程、嚴格的審批制度，導(dǎo)致農(nóng)村小額貸款并不受銀行歡迎。而對于農(nóng)民來說，由于缺少貸款抵押物、傳統(tǒng)機構(gòu)貸款手續(xù)繁瑣，無法滿足其金額小、頻次高的貸款需求。
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，便成為為中國農(nóng)村注入資金的重要渠道�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的額度靈活、操作簡便、審批迅速等特點，可以為農(nóng)戶解決其貸款額度小、頻次高的需求。依托互聯(lián)網(wǎng)金融，可以以更加便捷的方式將市場資金引流進入農(nóng)村經(jīng)濟中。互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融模式的填補，改變了財富結(jié)構(gòu)中只有低利率銀行存款的狀況，降低了企業(yè)融資的難度和高企的成本，同時為農(nóng)村經(jīng)濟打開了資金大門。農(nóng)村居民以較低的利率將資金存入銀行，而由于缺少信貸資質(zhì)無法從銀行取得貸款，從而導(dǎo)致農(nóng)村處于資金外流的狀態(tài)。愛財狼平臺認為，互聯(lián)網(wǎng)金融在做的就是逆流而行，通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道將貨幣資金由城市輸送向農(nóng)村，滿足城市居民投資中國三農(nóng)經(jīng)濟的需求，同時解決農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展過程中的資金短缺和高利率。
通過互聯(lián)網(wǎng)將金融貨幣引入更多經(jīng)濟角色中，令互聯(lián)網(wǎng)金融成為解決實體經(jīng)濟資金需求的重要途徑�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今的兩年間，衍生出多種運營模式，其中P2P、眾籌等均已成為互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展較為成熟的一種模式�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融得以迅速發(fā)展的原因在于，它改變了傳統(tǒng)金融依賴于線下營業(yè)網(wǎng)點獲取客戶、提供服務(wù)的模式。愛財狼CEO車馬給予了互聯(lián)網(wǎng)金融全新的解釋，他認為，對互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)定義是，在互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境下，以互聯(lián)網(wǎng)為主要途徑，針對高度互聯(lián)網(wǎng)化的一群人提供金融服務(wù)。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的領(lǐng)域，在補充了銀行空缺的基礎(chǔ)上，增添了傳統(tǒng)金融體系下收益與風(fēng)險相匹配的金融產(chǎn)品，讓愿冒一定風(fēng)險的投資者，有機會獲取更高的收益回報。未來P2P資金體量將有10倍以上的增長空間，并將成為中產(chǎn)階級家庭資金配置中的一部分。
資本市場嚴重泡沫的當下，互聯(lián)網(wǎng)金融重塑居民財富結(jié)構(gòu)
10月24日，央行實施了2015年以來的第三次降息，截至目前銀行一年定期存款利率為1.5%，低于9月的CPI 1.6%，令時隔三年后重新回到“負利率”時代。而中國是一個高儲蓄率的國家，據(jù)世行在2013年的統(tǒng)計顯示，中國總儲蓄在GDP中的比例在2013年就達到相當高的水平，位居全球第三，僅次于科威特和百慕大群島地區(qū)。“負利率”時代下，儲蓄居高的中國居民財富將面臨嚴重威脅。加之，股市泡沫、債市低迷，老百姓可選擇的理財方式越來越少。
首先從中國股市看，在中國經(jīng)濟依然萎靡不振的狀態(tài)下，滬指在今年6月12日依然走出5166.35點，創(chuàng)7年新高，之后便一路下滑。在A股此番漲勢中，明顯的表現(xiàn)出實體經(jīng)濟冷、資本市場熱的現(xiàn)象，說明中國資本市場與實體經(jīng)濟之間存在一定的違和。“冷熱不均”現(xiàn)象的出現(xiàn)，一方面源于傳統(tǒng)模式下的實體經(jīng)濟已失去增長活力，需要改革升級，增加市場經(jīng)濟增長的動力;另一面，需要豐富現(xiàn)有金融體制，引導(dǎo)貨幣資金充分流入實體經(jīng)濟中，增強資本配置的效率。
另外，就中國債市而言，中國上市銀行的中報顯示，五大上市銀行中期利潤同比增長低于1%，不良貸款率大幅上升，主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)。而銀行利潤率的急降也反應(yīng)了經(jīng)濟的低迷，年終將面臨企業(yè)債務(wù)重組的壓力，第一產(chǎn)業(yè)未來格局并將變化。中國宏觀經(jīng)濟問題是產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的投資邊際收益下降的問題，政府今年的地方債展期說明收益已不能覆蓋利息，特別是房地產(chǎn)債和大面積的第一產(chǎn)業(yè)國企債務(wù)，將會爆發(fā)。習(xí)近平近期出訪英國前接受路透社采訪時表示，中國正在擺脫對投資和基建以及房地產(chǎn)的過度依賴，正在尋找諸如服務(wù)業(yè)及高科技產(chǎn)業(yè)作為新的經(jīng)濟增長動力。李克強認為，中國經(jīng)濟的基本面沒變，關(guān)鍵在于新型城鎮(zhèn)化這個我國發(fā)展的巨大潛力和優(yōu)勢，推動以人為核心的新型城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化協(xié)調(diào)并進，帶動擴大有效投資和消費。
在無風(fēng)險收益率不斷下行的情況下，樓市低迷、股市泡沫、債市無望，老百姓該如何實現(xiàn)財富的保值增值。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P、眾籌等金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，不僅為那些徘徊于傳統(tǒng)金融門檻之外的人們增添了多條融資渠道，也為老百姓的資產(chǎn)增值提供了更多選擇空間�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在優(yōu)化傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上，更是對傳統(tǒng)金融的一種補充。
P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展較為成熟的模式，由于缺少行業(yè)監(jiān)管、準入門檻等原因，令行業(yè)中出現(xiàn)眾多攪局者，造成行業(yè)亂象叢生，增加了投資者對投資P2P的擔憂，讓原本認真經(jīng)營P2P的平臺也遭受波及。因此，在3000多家P2P平臺中，仍然存在一些值得投資的平臺。就目前的資金體量來看，銀行總負債達170多萬億，信托15萬億，而P2P只有3000多億。因此，隨著行業(yè)監(jiān)管政策的逐漸完善，P2P尚存在巨大的發(fā)展空間。
因此愛財狼CEO車馬認為，P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的領(lǐng)域，在補充了銀行空缺的基礎(chǔ)上，增添了傳統(tǒng)金融體系下收益與風(fēng)險相匹配的金融產(chǎn)品，讓愿冒一定風(fēng)險的投資者，有機會獲取更高的收益回報。未來P2P資金體量將有10倍以上的增長空間，并將成為中產(chǎn)階級家庭資金配置中的一款產(chǎn)品。
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