港交所6月15日宣布，將以13.88億英鎊(約166.73億港元)收購倫敦金屬交易所(LME)，交易仍待LME股東大會通過及英國金融業管理局批準，收購預計將于今年第四季度完成。
6月15日交易時間結束后，港交所和其全資附屬公司HKEx Investment與LME控股公司LMEH簽訂了框架協議，向LME股東推薦由HKEx Investment以現金收購LMEH全部已發行普通股本。收購價為每股LMEH普通股約107.6英鎊(約1292.55港元)，按1290萬股普通股計算，收購總作價為13.88億英鎊。
港交所將以全現金支付收購，包括現有現金資源和銀行融資。國家開發銀行、德銀、匯豐和瑞銀將提供銀團貸款融資合計至少11億英鎊(約132.14億港元)。
根據框架協議，LMEH董事會同意在7月底前舉行的法院會議和股東大會上一致及不具保留意見地推薦港交所收購LME。此次收購仍需獲得至少75%的LMEH普通股持有股東的同意，之后需得到英國金融業管理局的監管批準以及英國法院批準協議計劃。
過去幾年來，全球交易所掀起并購大潮卻鮮有成功案例，這是港交所首次“出手”且從最初的10家競爭者中脫穎而出，并最終打敗洲際交易所、芝加哥商品交易所和紐約泛歐交易所，獲得LME董事會支持和推薦。
港交所行政總裁李小加6月15日在記者會上稱，得到LME董事會推薦后，目前已走到了最重要的一步，相信英國的監管環境清晰透明，“沒有理由相信在這方面有實質性困難存在”。
李小加認為，此次收購LME是“百年不遇的機會”，港交所可立即開啟商品交易市場的戰略，中國作為基礎金屬最大消費者及生產商，可聯通國際實物市場、進行全球的價格發現。而對于一直希望進入中國市場的LME來說，港交所可引入內地參與者，并能抓住人民幣國際化機遇開發人民幣產品。
LME是全球領先的金屬交易所，基礎金屬產品銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、鋁合金等的交易約占全球基礎金屬交易的八成，LME也是基礎金屬的價格形成市場。LME股權由大部分會員持有，其中摩根大通是LME最大股東，持股率為10.9%，其次為高盛持股9.5%，另有LME前主席創立的交易所Metdist也持有9.4%的股份。
收購完成后，港交所擬保留LME現有的業務模式，包括公開喊價交易圈內運作、每日交收日合約結構、現有會員制架構、提供倉存及實物交收等。
目前尚無一家中資機構是圈內會員，今年4月中銀國際英國分公司以第二類會員身份成為首個LME會員。李小加稱，中資機構進入并成為圈內會員和二級會員的事宜仍在討論中，相信以后將有很大變化。
根據協議，若LMEH方終止協議將向港交所支付2500萬英鎊(約3億港元)終止費；若此次收購未能得到監管批準，則港交所須向LMEH方支付相同金額的終止費。
對于此次收購價高于此前市場對LME的估值10億英鎊，港交所主席周松崗認為“物有所值”。李小加稱，預計交易完成后第三年，LME可為港交所的每股盈利增長帶來貢獻。
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本文標題：港交所166億港元收購LME 預計第四季度完成交易
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