創(chuàng)業(yè)板首批十家公司今日申購。根據(jù)昨日公布的發(fā)行價，按2008年攤薄后每股收益計算，十家公司平均發(fā)行市盈率(PE)55倍，明顯高于今年中小板39.8倍的平均市盈率。
高價發(fā)行也使得十家公司募集資金飆至66.7億元，比原先招股說明書申報稿中預(yù)計的28.1億，多出了38.6億元。
南風(fēng)市盈率71.56倍
昨日凌晨3點15分，連夜加班的深交所和投行們終于將創(chuàng)業(yè)板十先鋒的發(fā)行公告悉數(shù)掛上了深交所網(wǎng)站。
十家公司的平均發(fā)行PE達(dá)到了55倍。其中，南風(fēng)股份發(fā)行PE達(dá)到71.56倍，創(chuàng)下了今年A股IPO的新高；神州泰岳發(fā)行PE為68.8倍；發(fā)行PE最低的上海佳豪也達(dá)到了40.12倍。而截至昨天收盤，今年招股的中小板公司2008年靜態(tài)市盈率才39倍。
從國內(nèi)資本市場新股發(fā)行歷史看，在發(fā)行市盈率最高的前六位中，創(chuàng)業(yè)板公司就占到了3席，分別是南風(fēng)股份、神州泰岳和漢威電子。神州泰岳更是以58元的發(fā)行價一舉摘得A股史上“最貴IPO”頭銜。
本周三，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人已就“創(chuàng)業(yè)板募集資金驚人”、“發(fā)行價格過高”等市場疑問一一作出回應(yīng)。這位負(fù)責(zé)人指出，在十家首批發(fā)行的創(chuàng)業(yè)板上市公司詢價過程中，證監(jiān)會尊重市場和投資者的意愿，沒有對股票價格進(jìn)行窗口指導(dǎo)。發(fā)行人和主承銷商遵循謹(jǐn)慎性原則，十家公司中，絕大多數(shù)公司的定價低于詢價對象報價的中位數(shù)。
事實上，如果根據(jù)主承銷商在路演過程中給詢價對象的估值，神州泰岳估值區(qū)間上限價對應(yīng)的發(fā)行PE將高達(dá)75倍。
多出來的錢怎么花？
十家創(chuàng)業(yè)板先鋒合計募資額比招股書中披露的預(yù)計募資金額多出了38.6億元。其中，原計劃募集5億元的神州泰岳一家就募集了18.32億元，一下子多出了13億元。
證監(jiān)會在周三召開的新聞發(fā)布會上明確要求，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市公司需進(jìn)一步披露超募資金使用計劃，要求創(chuàng)業(yè)板公司的募集資金只能投資于主業(yè)，并且有明確的用途，制定嚴(yán)格的專戶資金存儲制度。
根據(jù)十家公司的發(fā)行公告，除了超募資金量最多的神州泰岳之外，其余九家公司均表示超募資金將用于補(bǔ)充流動資金。
神州泰岳的招股書顯示，超募資金將按輕重緩急加大以下各方面的投入：8000萬元左右用于營銷和服務(wù)體系的建設(shè)；7000萬元左右用于技術(shù)服務(wù)體系的投入；15000萬元左右用于補(bǔ)充系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)購銷過程中的資金；1200萬元左右用于技術(shù)計劃方面的投入；3000萬元左右用于研發(fā)投入；其余用于補(bǔ)充公司流動資金。
但即便如此，神州泰岳還將有9.9億超募資金剩余，占其實際募資量近一半。
一不愿意透露姓名的分析人士說：“用于補(bǔ)充系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)購銷過程中資金的1.5億元也可以計入‘流動資金項’，而‘營銷服務(wù)體系’和‘技術(shù)服務(wù)體系’的募投項目闡述太抽象。”
由于沒有具體項目闡述，該分析人士尚無法對其募投項目的可行性作出客觀判斷，但他認(rèn)為8000萬元用于營銷服務(wù)體系建設(shè)似乎多了一點。
平均募資超中小板
在創(chuàng)業(yè)板推出前，監(jiān)管層和有關(guān)方面專家屢屢提醒，創(chuàng)業(yè)板募資量小，不會對主板產(chǎn)生分流作用。但就這十家的狀況看，情況并非如此。
神州泰岳募集資金量將達(dá)18.32億元，已超過了四川成渝18億元的募資量。
同樣，按十家公司發(fā)行公告中公布的發(fā)行價格計算，合計募集資金量約達(dá)到66.7億元，平均每家募資額6.67億元。而今年IPO開閘以來，已完成招股的24家中小板公司合計募資額144.8876億元，平均每家募資額僅6.037億元。
◎ 公司路演
漢威電子網(wǎng)下詢價超額認(rèn)購逾70倍
漢威電子(300007)昨日展開網(wǎng)上路演，保薦人國金證券(19.69,-0.50,-2.48%)稱，漢威電子網(wǎng)下詢價的超額認(rèn)購倍數(shù)超過70倍，機(jī)構(gòu)給出的最高認(rèn)購價格超過40元。
漢威電子是國內(nèi)氣體傳感器、氣體檢測儀器儀表專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)。在路演中，不少投資者關(guān)注漢威電子技術(shù)的獨特性和先進(jìn)性。漢威電子總經(jīng)理張志廣介紹，漢威電子近期已成功研發(fā)出了酒精測試儀的寬溫技術(shù)和電化學(xué)燃料電池傳感器故障檢測技術(shù)。
漢威電子此次發(fā)行價為每股27元，國金證券保薦代表人何勁松說，考慮到公司過往三年盈利能力、增長速度，以及最近新上市公司的市盈率水平等因素，確定了本次發(fā)行價。漢威電子具有很強(qiáng)的盈利能力，投資者很關(guān)注，機(jī)構(gòu)認(rèn)購踴躍，超額認(rèn)購倍數(shù)超過70倍，最高的認(rèn)購價格超過40元。（編輯：全兒）
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