美菱集團(tuán)100%國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓2009年7月31日重新啟動,而四川長虹控股的美菱電器(000521.SZ)在權(quán)衡利弊后終于在8月12日宣布了將參與競購的決定。
8月12日,美菱電器發(fā)布公告稱,對美菱集團(tuán)實施收購符合公司發(fā)展規(guī)劃和“美菱”品牌統(tǒng)一維護(hù)管理的需要,為此董事會同意美菱電器作為意向受讓方參與這次競購。
記者從合肥興泰控股集團(tuán)發(fā)布的《轉(zhuǎn)讓公告》中了解到,這次美菱集團(tuán)100%國有產(chǎn)權(quán)(剝離部分資產(chǎn)負(fù)債后)的轉(zhuǎn)讓底價已經(jīng)從2008年4月的3.58億元下降到目前的1.11億元。
作為曾經(jīng)“子公司”的美菱電器參與競購的背后,其實是四川長虹有意整體收購美菱集團(tuán),而其他同行的參與以及競購底價的大幅下降,讓長虹做出了參與競購的決定。
美菱電器出手
7月31日,合肥興泰控股集團(tuán)發(fā)布了《關(guān)于合肥美菱集團(tuán)控股有限公司100%國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告》,公開轉(zhuǎn)讓其持有的美菱集團(tuán)剝離部分資產(chǎn)負(fù)債后的100%國有產(chǎn)權(quán),這已經(jīng)是2008年以來合肥興泰第二次嘗試轉(zhuǎn)讓美菱集團(tuán)的國有產(chǎn)權(quán)。
“去年美菱電器曾經(jīng)與合肥興泰有關(guān)方面接觸,我們并不好評論當(dāng)時的拍賣底價,但是最終我們并沒有參與最后的競購。”四川長虹資產(chǎn)運(yùn)營部部長楊軍8月13日如是表示。
然而幾乎完全相同的資產(chǎn),轉(zhuǎn)讓底價在一年后從3.58億元下降到1.11億元后,四川長虹控股的美菱電器決定出手。“目前的轉(zhuǎn)讓價格已經(jīng)與我們在心理價位相差不多了。”楊軍告訴記者。
根據(jù)興泰控股的轉(zhuǎn)讓公告,這次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的主要資產(chǎn)包括長期投資和無形資產(chǎn),其中長期投資是指合肥美菱家電工貿(mào)有限公司、美菱英凱特家電(合肥)有限公司、合肥英凱特電器有限公司等7戶企業(yè)100%國有股權(quán),以及合肥美菱包裝制品有限公司51.74%國有股權(quán)。
而美菱集團(tuán)的無形資產(chǎn)則指“美菱”注冊商標(biāo)及“美菱”商號專用權(quán),記者了解到,“美菱”商標(biāo)共注冊了28類商品,美菱集團(tuán)擁有除第11類外的所有已注冊“美菱”商標(biāo)專用權(quán),同時擁有第11類中除冰箱、冰柜、空調(diào)外“美菱”商標(biāo)24年的無償使用權(quán)。
楊軍告訴記者,“由于歷史原因,美菱冰箱的商標(biāo)所有權(quán)目前在上市公司,但是洗衣機(jī)、小家電、包裝制品、制冷管道等產(chǎn)品的商標(biāo)所有權(quán)則依然在美菱集團(tuán),而這些產(chǎn)品過去存在的一些質(zhì)量問題已經(jīng)影響到美菱商標(biāo)的美譽(yù)度,所以我們希望能借助這次競購來解決歷史遺留問題。”
他還告訴記者,“根據(jù)美菱集團(tuán)公布的財務(wù)報告,美菱集團(tuán)旗下的洗衣機(jī)、制冷管道等業(yè)務(wù)是盈利的,而且正是長虹所沒有的產(chǎn)業(yè),如在解決商標(biāo)問題的同時,能否獲得美菱集團(tuán)的部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),顯然是件一舉兩得的事情。”
其實對于美菱電器來說,一年前其資金情況并不樂觀,但隨著其在上半年大規(guī)模出售手中的科大訊飛、中國太保等股票金融資產(chǎn),其手中的現(xiàn)金足以應(yīng)付這些總規(guī)模在1億元左右的收購。
被迫降低的轉(zhuǎn)讓底價
據(jù)悉,有意參與的意向受讓方須對如下事項作出承諾,其中包括不改變轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的法人主體地位,受讓后新體在法定存續(xù)期內(nèi)不遷出合肥市,繼續(xù)從事家電及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)。受讓后新體5年內(nèi)年均在合肥市繳納稅收不低于美菱集團(tuán)上年度實際納稅額人民幣1500萬元;5年內(nèi),在合肥市新增投資不少于人民幣1億元;5年內(nèi)受讓方不對外轉(zhuǎn)讓本次受讓標(biāo)的。
合肥市國資委還要求,受讓后新體按轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)及本次轉(zhuǎn)讓范圍內(nèi)的子公司現(xiàn)有在崗人數(shù)的80%提供就業(yè)崗位。
此外,合肥興泰控股還要求,受讓方不以任何形式淡化或弱化“美菱”商標(biāo)和商號,妥善維護(hù)“美菱”商標(biāo)和商號,承諾“美菱”牌產(chǎn)品在合肥的生產(chǎn)量不低于“美菱”牌產(chǎn)品生產(chǎn)總量的70%,“美菱”牌產(chǎn)品銷售量每年增長不低于20%。
東方證券分析師張小嘎告訴記者,“這些條件似乎是為長虹量身打造的,因為長虹在合肥正在建設(shè)新的冰箱基地和長虹工業(yè)園,而且美菱冰箱過去幾年的銷售都在持續(xù)增長,并且長虹有繼續(xù)在合肥投資的計劃。”
這一系列條件也將其他的有意競購者排除在外,而在一年前美菱集團(tuán)的情況似乎并不如此。
記者了解到,2008年合肥市國資委在投入8000萬元成本完成了1811名員工的國有身份退出,隨后在合肥產(chǎn)權(quán)交易中心對美菱集團(tuán)國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了“掛牌”,而且當(dāng)時包括美國CNAG基金、美菱電器在內(nèi)的3家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了幾十輪談判,而且在2008年底最終與CNAG達(dá)成了轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
當(dāng)時CNAG答應(yīng)了合肥市國資委提出的條件,而且其總裁克力斯(Chris Chen)曾表示,在對美菱公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后,公司有意將美菱推入美國股市,使其成為繼海爾公司后第二家中國家電企業(yè)在美上市公司,而且會以重組后的美菱公司為平臺,逐步向太陽能和治污方向發(fā)展。
隨著2008年底全球金融危機(jī)爆發(fā),產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作受阻。
2009年5月,合肥興泰曾提出以分拆打包方式推進(jìn)美菱產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的方案,即將美菱集團(tuán)所屬7家核心業(yè)務(wù)子公司分拆成“冰洗業(yè)務(wù)”資產(chǎn)包、“包裝制品”資產(chǎn)包和“制冷管道”資產(chǎn)包分別掛牌轉(zhuǎn)讓,雖然有部分專業(yè)公司來進(jìn)行過接觸,但是這種方案最終未能實施。
消息人士告訴記者,“在與長虹集團(tuán)進(jìn)行溝通后,在主動降低了轉(zhuǎn)讓底價后,合肥市國資委本著在年內(nèi)解決美菱集團(tuán)改制問題的原則,再次在7月底拋出了整體轉(zhuǎn)讓的做法,不過這次轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不包括美菱集團(tuán)持有的美菱電器1.53%股權(quán)資產(chǎn)。”
記者了解到,此前有消息稱包括美的電器在內(nèi)的部分家電業(yè)同行也有意參與這次競購,這也是長虹和美菱電器做出參與競購的原因之一。
對此楊軍表示,“也許會有其他競爭對手來參與競購,但是從長虹過去四年對美菱電器的重組效果,而且與當(dāng)?shù)卣暮献麝P(guān)系來看,美菱電器顯然是最合適的競購者。”(編輯:王小凡)
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